Kapitálová přiměřenost municipálních projektů
financovaných z ROP JV
XIII. mezinárodní kolokvium o regionálních vědách, Bořetice 2010
Ing. Irena Opluštilová, Ing. Petr Halámek, Ph.D., ESF MU,
oplustii@econ.muni.cz, halamek@econ.muni.cz
o návrh metodiky pro hodnocení kapitálové
přiměřenosti municipálních projektů ucházejících
se o podporu z EU;
o ověření metodiky na souboru projektů
registrovaných v ROP JV.
Cíl a struktura
o přiměřenost objemu projektu (průběžné
financování, riziko ztráty dotace);
o přiměřenost vlastního podílu (nutnost zajištění
kofinancování);
o provozní ztráta (zajištění udržitelnosti).
Návrh metodiky
U1 = I / CP
poměr investice a celkových příjmů, váha 10%
U2 = VP / CP
poměr vlastního podílu a celkových příjmů, váha 5%
U3 = PZ / CP
poměr provozní ztráty a celkových příjmů, váha 5%
Obecné ukazatele
U4 = LA / VP
poměr likvidních aktiv a vlastního podílu, váha 30%
U6 = ZC / UPPR
poměr dlouhodobých závazků celkem (včetně PZ) a
přebytku provozního rozpočtu, váha 10%
Financování vlastního
podílu
U5 = LA / I
poměr likvidních aktiv a investice, váha 15%
U7 = (ZC + I) / UPPR
poměr závazků celkem a provozního přebytku, váha 5%
U8 = PZ / UPPR
poměr provozní ztráty a provozního přebytku, váha 20%
Riziko ztráty dotace a
zajištění udržitelnosti
ukazatel hodnota body ukazatel hodnota body
U1 <0 ; 0,5> 100 U2 <0 ; 0,5> 100
(0,5 ; 1> 80 (0,5 ; 1> 80
(1 ; 1,5> 60 (1 ; 1,5> 60
(1,5 ; 2> 40 (1,5 ; 2> 40
(2 ; 2,5> 20 (2 ; 2,5> 20
(2,5 ; ∞) 0 (2,5 ; ∞) 0
U3 (-∞ ; 0,01) 100 U4 <100 ; ∞) 100
<0,01 ; 0,02) 80 (80 ; 100) 80
<0,02 ; 0,03) 60 (60 ; 80> 60
<0,03 ; 0,04) 40 (40 ; 60> 40
<0,04 ; 0,05) 20 (20 ; 40> 20
<0,05 ; ∞) 0 <0 ; 20> 0
U5 <100 ; ∞) 100 U6 UPPR ≤ 0 0
(80 ; 100) 80 UPPR > 0 <0 ; 1> 100
(60 ; 80> 60 UPPR > 0 (1 ; 2) 80
(40 ; 60> 40 UPPR > 0 <2 ; 3) 60
(20 ; 40> 20 UPPR > 0 <3 ; 4) 40
<0 ; 20> 0 UPPR > 0 <4 ; 5) 20
UPPR > 0 <5 ; ∞) 0
U7 UPPR ≤ 0 0 U8 UPPR ≤ 0 0
UPPR > 0 <0 ; 1> 100 UPPR > 0 (-∞ ; 5) 100
UPPR > 0 (1 ; 2) 80 UPPR > 0 <5 ; 10) 80
UPPR > 0 <2 ; 3) 60 UPPR > 0 <10 ; 15) 60
UPPR > 0 <3 ; 4) 40 UPPR > 0 <15 ; 20) 40
UPPR > 0 <4 ; 5) 20 UPPR > 0 <20 ; 25) 20
UPPR > 0 <5 ; ∞) 0 UPPR > 0 <25 ; ∞) 0
o 356 projektů (ROP JV, 2008-10), z toho 141 podpořených,
průměrná velikost 20,8 mil. Kč, provozní CF -0,14 mil. Kč.
Hodnocený soubor
ukazatel průměr (body)
U1 – U8 vážený průměr 44 bodů
bezproblémové projekty <100 – 80 bodů) 53 projektů
nízké riziko, přiměřené projekty <80 – 60 bodů) 34 projektů
vysoké riziko, velké projekty <60 – 40 bodů) 39 projektů
velmi vysoké riziko, kritické projekty <40 – 20 bodů) 198 projektů
nepřijatelné riziko, nepřiměřené projekty <20 – 0 bodů> 32 projektů
* data k dispozici pouze za omezený vzorek projektů (oblast
podpory 3.1 a 3.2)
Vyhodnocení ukazatelů
ukazatel průměr (body)
U1 – investice / celkové příjmy 86 bodů
U2 – vlastní podíl / celkové příjmy 99 bodů
U3 – provozní ztráta / celkové příjmy 94 bodů
U4 – likvidní aktiva / vlastní podíl 23 bodů
U5 – likvidní aktiva / investice 10 bodů
U6* – závazky celkem / provozní přebytek 81 bodů
U7* – závazky celkem + dotace / provozní přebytek 72 bodů
U8* – provozní ztráta / provozní přebytek 99 bodů
Investice a celkové příjmy
0
20 000 000
40 000 000
60 000 000
80 000 000
100 000 000
120 000 000
140 000 000
160 000 000
180 000 000
200 000 000
0 100 000 200 000 300 000 400 000 500 000
investice (Kč)
celkové příjmy (tis. Kč, p.a.)
podpořené projekty
zamítnuté projekty
Kapitálová přiměřenost a
finanční zdraví
o úprava ukazatele U2 (poměr vlastního podílu a
celkových příjmů);
o zpřesnění dat pro výpočet provozního přebytku;
o ověření dat na již realizovaných projektech;
o hodnocení kapitálové přiměřenosti jako součást
výběru projektů (nejen) financovaných ze SF.
Závěr