4.4.2017 Martina Sponerová 1 REALIZACE ÚVĚROVÉHO OBCHODU ing. Martina Sponerová, ESF, KF 2 Nabídka úvěrových produktů §Financování provozních potřeb §Kontokorentní úvěr §Revolvingový úvěr §Eskontní úvěr §Financování investičních potřeb §Investiční úvěr §Hypotéční úvěr §Ostatní finančně úvěrové produkty §Bankovní záruka §Dokumentární akreditiv Vyhodnocení bonity klienta §Vyhodnocení právních poměrů klienta a jeho důvěryhodnost §Analýza hospodářské situace klienta §Obchodní §(analýza odvětví a oboru podnikatelské činnosti, postavení výrobce a obchodníka na trhu) §Finanční §(analýza finančních výkazů, cash flow, analýza finančních ukazatelů atd.) § § 3 Základní vyhodnocení finanční situace klienta §Záporné položky ve výkazech §Čím jsou kryta oběžná aktiva a stálá aktiva §Pohledávky z obchodního by měly být vyšší než závazky z obchodního styku §Výše bankovních úvěrů §Celková výše cizích zdrojů vzhledem k vlastnímu kapitálu §Výše hospodářského výsledku za účetní období a čím je tvořen §Finanční potřeba 4 ZÁKLADNÍ PRINCIPY Stálá aktiva Vlastní kapitál Zásoby Dlouhodobé závazky Pohledávky Krátkodobé závazky AKTIVA = PASIVA 5 PPK PK POTŘEBA PRACOVNÍHO KAPITÁLU – PRACOVNÍ KAPITÁL = FINANČNÍ POTŘEBA PPK – PK = FINANČNÍ POTŘEBA 6 AKTIVA Běžné účetní období Min.úč. PASIVA Běžné účetní období Min.úč. období období AKTIVA CELKEM (ř. 02 + 03 + 07 + 14) 1 701 081 1 664 528 PASIVA CELKEM (ř. 16 + 23 + 28) 1 701 081 1 664 528 Pohledávky za upsaný základní kapitál Vlastní kapitál (ř. 17 až 22 ) 406 842 548 476 Dlouhodobý majetek (ř. 04 až 06) 415 805 384 723 Základní kapitál 364 975 364 975 Dlouhodobý nehmotný majetek 4 000 361 Ážio a kapitálové fondy Dlouhodobý hmotný majetek 411 805 384 362 Fondy ze zisku 21 203 Dlouhodobý finanční majetek Výsledek hospodaření minulých let (ř. 96 + 98) 17 962 58 622 Oběžná aktiva (ř. 08 + 09 + 12 + 1+ 13 ) 1 277 964 1 273 419 Výsledek hospodaření běžného účetního období (+/-) 23 905 103 676 Zásoby 154 157 140 074 Rozhodnuto o zálohové výplatě podílu na zisku Pohledávky (ř. 10 + 11) 1 059 997 1 093 745 Cizí zdroje (ř. 24 + 25) 1 282 110 1 105 144 Dlouhodobé pohledávky Rezervy Krátkodobé pohledávky 1 059 997 1 093 745 Závazky (ř. 26 + 27) 1 282 110 1 105 144 Krátkodobý finanční majetek Dlouhodobé závazky 415 170 344 075 Peněžní prostředky 63 810 39 600 Krátkodobé závazky 866 940 761 069 Časové rozlišení aktiv 7 312 6 386 Časové rozlišení pasiv 12 129 10 908 ZÁKLADNÍ PRINCIPY Stálá aktiva Vlastní kapitál Zásoby Dlouhodobé závazky KTD Pohledávky Krátkodobé závazky AKTIVA = PASIVA 7 60 DNÍ 30 DNÍ KLIENTOVA POTŘEBA = KRÁTKDOBÝ ÚVĚR NA 30 DNÍ Analýza finanční situace klienta §Analýza finančních výkazů – rozvahy, výkazu zisku a ztrát, cash flow §Analýza finančních ukazatelů §Ziskovost §Rentabilita §Aktivita §Likvidita §Zadluženost § 8 Rozvaha §Majetková struktura §Finanční struktura §Zlaté pravidlo financování §Překapitalizace §DD (vlastním i cizím) kapitálem je krytý i oběžný majetek §Podkapitalizace §KTD cizím kapitálem je krytý i DD majetek §Sledování významných rozdílů v položkách proti minulým účetním obdobím 9 Výkaz zisku a ztrát §Uspořádání tzv. stupňovitým způsobem, kdy se poměřují výnosy a náklady za činnost: §Provozní §Finanční 10 Výkaz Cash Flow §Rozdíl mezi ziskem a cash flow §Zisk se počítá jako rozdíl mezi náklady a výnosy §Cash flow se počítá jako rozdíl mezi příjmy a výdaji §Přímá a nepřímá metoda výpočtu §Struktura §CF z provozní činnosti §CF z investiční činnosti §CF z finanční činnosti 11 Analýza ziskovosti §Čistý zisk – EAT § (Earning After Taxes) §Zisk před zdaněním – EBT § (Earning Before Taxes) §Zisk před úroky a zdaněním – EBIT § (Earning Before Interests and Taxes) §Zisk před úroky, zdaněním a odpisy – EBITDA § (Earning Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) § 12 Analýza rentability §Rentabilita tržeb § = Výsledek hospodaření/ Tržby §Nejčastěji se používá EAT nebo EBIT §Kolik dokáže podnik vyprodukovat „efektu“ na 1 Kč tržeb §Rentabilita celkového kapitálu – ROA (Return On Assets) § = EBIT/AKTIVA §Celková efektivita podniku tzv. produkční síla §Rentabilita vlastního kapitálu – ROE (Return On Equity) § = EAT/VLASTNÍ KAPITÁL §Výnosnost kapitálu 13 Analýza aktivity §Rychlost obratu zásob = Tržby/Zásoby §Počet obrátek §Doba obratu zásob = Zásoby/Tržby * 360 §Jak dlouho trvá jeden obrat §Rychlost obratu pohledávek = Tržby/Pohledávky §Jak rychle jsou pohledávky přeměňovány v peněžní prostředky §Doba obratu pohledávek = Pohledávky/Tržby * 360 §Za jak dlouhé období jsou pohledávky průměrně spláceny §Doba obratu závazků = KTD závazky/Tržby * 360 §Vyjadřuje dobu vzniku závazků do doby jejich úhrady 14 Příklad: §Podnik má začít vyrábět nový výrobek. Na výrobu 1 ks potřebuje 1000 Kč (materiál a práce). Každý den bude vyrábět 200 ks, předpokládané roční tržby jsou 30 mil. Kč, průměrná zásoba byla vypočtena ve výši 400 tis. Kč, průměrná výše pohledávek 1,5 mil. Kč, dodavatelské faktury podnik platí v průměru za 15 dní. Vypočítejte dobu obratu zásob, pohledávek a potřebu finančních prostředků. (4,8 dní, 18 dní, 1,6 mil. Kč) 15 Analýza likvidity §Běžná likvidita = Oběžná aktiva/KTD závazky §Kolikrát je schopen klient uspokojit své věřitele, kdyby proměnil veškerá OA v hotovost §Doporučené hodnoty 1,5 – 2,5 §Pohotová likvidita = (Oběžná aktiva – Zásoby)/KTD závazky §Podstatně nižší hodnota pohotové likvidity ukazuje nadměrnou váhu zásob ve struktuře aktiv §Doporučené hodnoty 1 – 1,5 §Peněžní likvidita = Peněžní prostředky/KTD závazky §Vyjadřuje okamžitou schopnost klienta uhradit určitou výši běžných závazků 16 Analýza zadluženosti §Celková zadluženost = Cizí zdroje/Aktiva §Uvádí se v %, doporučené hodnoty 50 – 75% v závislosti na odvětví §Pro banku nepřijatelné pokud převyšuje 90% §Míra zadluženosti = Cizí zdroje/Vlastní kapitál §Také nazývána finanční pákou §Úrokové krytí = EBIT/Nákladové úroky §Schopnost podniku splácet úroky § 17 Ostatní ukazatele §Doba návratnosti úvěru § = Výše úvěru/Cash flow z provozní činnosti §Za jaké období je klient schopen splatit úvěr §Čistý pracovní kapitál – NWC (Net Working Capital) § = Oběžná aktiva – KTD cizí zdroje §Má-li být podnik likvidní, musí mít potřebnou výši relativně volného kapitálu tzn. přebytek KTD likvidních aktiv nad KTD cizími zdroji 18 Stanovení úvěrových podmínek – zajištění úvěru §Úvěry na přechodný nedostatek finančních prostředků (kontokorentní úvěr, směnečný úvěr, revolvingový úvěr) •Pohledávky, směnka, skladištní listy, záruka •Investiční úvěr, hypotéční úvěr •Nemovitost, zástava věcí movitých, záruka 19 Stanovení úvěrových podmínek – úroková sazba §Pohyblivá úroková sazba §Typická pro krátkodobé úvěry – kontokorentní úvěr, směnečný úvěr, revolvingový úvěr §Pevná úroková sazba §Typická pro dlouhodobé úvěry – investiční a hypotéční úvěr §KONSTRUKCE §PRIBOR (1M, 3M) + odchylka podle rizikovosti klienta 20 Kontrola plnění úvěrových podmínek §Podle bonity klienta - jedenkrát za půl roku, čtvrtletně, měsíčně §Předložení podkladů – finančních výkazů, přehled pohledávek a závazků §Členění pohledávek za klienty §Standardní – žádná z pohledávek není po splatnosti déle než 30 dní §Sledované – splátky po splatnosti do 90 dní §Nestandardní – splátky po splatnosti do 180 dní §Pochybné – splátky po splatnosti do 360 dní §Ztrátové – splátky po splatnosti nad 360 dní 21