KFTEPO Teorie portfolia

Ekonomicko-správní fakulta
jaro 2009
Rozsah
0/0. 5 kr. Ukončení: zk.
Vyučující
Mgr. Petr Červinek (přednášející)
Garance
prof. Ing. Viktória Čejková, Ph.D.
Katedra financí – Ekonomicko-správní fakulta
Kontaktní osoba: Iva Havlíčková
Rozvrh
Ne 8. 3. 8:30–11:50 VT206, So 28. 3. 16:20–19:30 VT206, So 25. 4. 12:50–16:15 VT206
Předpoklady
Znalosti z mikroekonomie, makroekonomie, matematiky, statistiky a finanční matematiky
Omezení zápisu do předmětu
Předmět je nabízen i studentům mimo mateřské obory.
Předmět si smí zapsat nejvýše 70 stud.
Momentální stav registrace a zápisu: zapsáno: 0/70, pouze zareg.: 0/70, pouze zareg. s předností (mateřské obory): 0/70
Mateřské obory/plány
Cíle předmětu
V kurzu se studenti seznámí se základními matematickými metodami využívanými v oblasti vyhodnocování investičních variant, optimalizace portfolia a oceňování rizikových a nerizikových aktiv.
Kurz má význam především pro studenty, kteří hodlají pracovat v oblasti správy aktiv u komerčních bank a pojišťoven.
Obsah je rozdělen do dvou tematických okruhů.
Předmětem prvního okruhu je Markowitzův model ve standardním tvaru, který je dál rozšířen o bezrizikové vklady a bezrizikové půjčky.
Obsahem druhého tematického okruhu je model oceňování kapitálových aktiv, diverzifikace rizik a arbitrážní teorie oceňování.

Hlavní cíle kurzu jsou:
porozumění základům teorie portfolia; porozumění ohodnocování výnosnosti a rizika cenných papírů; porozumění základním přístupům k sestavování portfolia cenných papírů; schopnost aplikovat získané znalosti i na problémové oblasti, které nejsou přímo probírány v rámci předmětu
Osnova
  • Tématický plán - přednášky
  • 1. Úvod do teorie portfolia
  • 2. Aktiva v teorii portfolia, výnosnost a riziko změny jeho výnosnosti
  • 3. Kvantifikace očekávaného výnosu a změny výnosu portfolia
  • 4. Markowitzův model, obraz množiny přípustných portfolií v prostoru výnosu a rizika
  • 5. Kvantifikace množiny efektivních portfolií v Sharpeho a Markowitzově smyslu
  • 6. Bezrizikové aktivum, sell short, vypůjčování a zapůjčování
  • 7. Matematické modely pro určení podílů (vah) aktiv v portfoliu, optimální portfolio. Vázané extrémy, minimalizace rizika.
  • 8. Model oceňování kapitálových aktiv CAPM, přímka kapitálového trhu
  • 9. Model kapitálových aktiv ve tvaru SML, využití přímky cenného papíru
  • 10. Jednoindexový model a určení podílů cenných papírů v portfoliu (sell short povolen, resp. zakázán, Elton-Gruber)
  • 11. Faktorové modely, sloučení CAPM a APT
  • 12. Vícefaktorové modely, vliv inflace na výnosnost cenných papírů a portfolia
  • 13. Portfolio na českém kapitálovém trhu, tvorba, likvidita cenných papírů a portfolia
Literatura
  • ČÁMSKÝ, František. Teorie portfolia. 2. přeprac. a rozš. vyd. Brno: Masarykova univerzita, 2007, 115 s. ISBN 9788021042520. info
  • ELTON, Edwin J. Modern portfolio theory and investment analysis. 7th ed. Hoboken, N.J.: John Wiley & Sons, 2007, xviii, 728. ISBN 9780470050828. info
  • ČÁMSKÝ, František. Teorie portfolia. druhé doplněné. Brno, Šlapanice, Brněnská 252/29: Olprint, Jaroslav Olejko, 2007, 123 s. AA-5,91 VA-6,06. ISBN 978-80-210-4252-0. info
  • ČÁMSKÝ, František. Teorie portfolia. 1. vyd. V Brně: Masarykova univerzita, 2001, 136 s. ISBN 8021025093. info
  • SHARPE, William F. a Gordon J. ALEXANDER. Investice. Translated by Zdeněk Šlehofr. 4. vyd. Praha: Victoria Publishing, 1994, 810 s. ISBN 80-85605-47-3. info
  • BRADA, Jaroslav. Teorie portfolia. 1. vyd. Praha: Vysoká škola ekonomická v Praze, 1996, 160 s. ISBN 8070792590. info
Metody hodnocení
Zkouška: Písemná a ústní
1. POT (Vypracování a odevzdání práce opravené tutorem (POT) podle harmonogramu, jako průkazný výsledek domácí přípravy studentů v rámci samostudia; Hodnocení POTu je prospěl/neprospěl;Dosažení hodnocení POTu prospěl je podmínkou pro připuštění ke zkoušce)
2. Zkouška a výsledné hodnocení:
Zkouška má dvě části - písemnou (Kontrolní test I a Kontrolní test II) a ústní.
Pokud student nemůže fyzicky absolvovat libovolný z plánovaných testů (omluvu posoudí vyučující), může mu vyučující umožnit absolvování náhradního Kontrolního testu v termínech zkoušek v průběhu zkouškového období, přičemž celkový počet všech náhradních Kontrolních testů nesmí být větší než 2 (tento náhradní test bude zahrnovat všechny probrané tématické okruhy).
Hodnocení náhradního testu bude shodné s hodnocením plánovaného testu.
Podmínkou účasti na zkoušce je úspěšné absolvování obou plánovaných testů.
Podmínkou pro úspěšné absolvování každého z testů je dosažené hodnocení 60% a více.
Konečná známka je tvořena:
Hodnocení Kontrolního testu I (25%) + hodnocení Kontrolního testu II (25%) + ústní část zkoušky (50%)
Pro hodnocení výkonu studentů u zkoušky platí následující klasifikační stupnice:
A= 91 – 100 %
B= 84 – 90 %
C= 76 – 83 %
D= 68 – 75 %
E= 60 – 67 %
F= méně než 60 %

Dopustí-li se student u zkoušky nedovoleného jednání jako je používání různých nedovolených pomůcek („taháků“), opisování, vynášení zadání testů a vůbec jednání narušující průběh testu, přeruší vyučující zkoušku a podle závažnosti přestupku udělí klasifikaci do ISu F, nebo FF, případně i FFF. V případě závažného přestupku bude dán podnět disciplinární komisi k zahájení disciplinárního řízení.
Další komentáře
Předmět je vyučován každoročně.
Předmět je zařazen také v obdobích jaro 2007, jaro 2008.
  • Statistika zápisu (nejnovější)
  • Permalink: https://is.muni.cz/predmet/econ/jaro2009/KFTEPO