MPF_FAAP Finanční analýza a plán

Ekonomicko-správní fakulta
podzim 2021
Rozsah
2/2/0. 6 kr. Ukončení: zk.
Vyučováno prezenčně.
Vyučující
Ing. František Kalouda, CSc., MBA (přednášející)
doc. Ing. Bc. Petr Suchánek, Ph.D. (přednášející)
Ing. Dagmar Vágnerová Linnertová, Ph.D. (přednášející)
Garance
Ing. Dagmar Vágnerová Linnertová, Ph.D.
Katedra financí – Ekonomicko-správní fakulta
Kontaktní osoba: Iva Havlíčková
Dodavatelské pracoviště: Katedra financí – Ekonomicko-správní fakulta
Rozvrh
Po 14:00–15:50 P106, kromě Po 13. 9., kromě Po 1. 11.
  • Rozvrh seminárních/paralelních skupin:
MPF_FAAP/01: St 16:00–17:50 P302a, kromě St 15. 9., kromě St 3. 11., F. Kalouda
MPF_FAAP/02: Po 16:00–17:50 P106, kromě Po 13. 9., kromě Po 1. 11., F. Kalouda
Předpoklady
(! MPF_AFAP Corporate Finance )&&(! MPF_FAPA Corporate Finance )&&(! NOWANY ( MPF_AFAP Corporate Finance , MPF_FAPA Corporate Finance ))
Omezení zápisu do předmětu
Předmět je nabízen i studentům mimo mateřské obory.
Předmět si smí zapsat nejvýše 90 stud.
Momentální stav registrace a zápisu: zapsáno: 0/90, pouze zareg.: 0/90, pouze zareg. s předností (mateřské obory): 0/90
Mateřské obory/plány
Cíle předmětu
Kurz navazuje na znalosti studentů o příčinných souvislostech vzniku informací o hospodaření podniků, vyplývajících z podnikových účetních závěrek, určených pro vnější i vnitřní uživatele. Umožní studentům orientovat se ve finančních výsledcích podniku, zvyšovat jejich vypovídací schopnost a umět je interpretovat.
Výstupy z učení
Finanční analýza a plánování v podnicích představují významnou součást soustavy finančního řízení. Zároveň jsou důležité i pro vnější subjekty mající zájem o informace týkající se výsledků hospodaření podniku. Předmět je proto důležitou součástí přípravy podnikových finančních specialistů.
Osnova
  • Tématický plán přednášek: 1) Organizace výuky v semestru. Finanční analýza (dále jen FA) jako aplikovaná vědní disciplína. Cíle a metody FA. Interní a externí finanční analýza. 2) Oceňování podniku a jeho vazba na přístupy FA – rekapitulace metod oceňování podniku, přístupy FA k hodnocení podniku (datové základny, technická a fundamentální FA, výstupy FA jako finanční posice a nebo potenciál výkonu podniku, hodnocení efektivnosti a výkonnosti podniku). 3) Vstupní data procesu FA (účetní dokumentace, majetková a finanční struktura podniku) – věcné vymezení vybraných položek rozvahy (jako výkazu informujícího o majetku a zdrojích podniku k určitému datu) a výsledovky (jako výkazu informujícím o efektu hospodářské činnosti ve sledovaném období). Použití těchto informací k hodnocení rentability podniku, včetně jejich rozkladů (pyramidový systém DuPont a jiné). 4) Soustavy poměrových ukazatelů (rentabilita, likvidita, aktivita, ukazatele finančního trhu). 5) Horizontální a vertikální analýza. 6) CF a ukazatelé na bázi CF. 7) Úpravy finančních výkazů pro potřeby FA (úpravy výsledovky a rozvahy, anglosaská podoba těchto výkazů). 8) Extenzívní ukazatelé finanční analýzy – metoda horizontální a vertikální finanční analýzy, fondy peněžních prostředků a koncepce fondového pojetí výkazu cash flow 9) Ukazatele rentability a jejich použití – ukazatele rentability a jejich použití, základní pyramidový rozklad 10) Ukazatele aktivity – ukazatele sledující složky majetku vázané v jiné než peněžní formě v kontextu různého vlivu na hospodaření podniku 11) Pyramidový rozklad rentability vloženého kapitálu, analýza provozního a finančního rizika – pyramidový rozklad rentability vlastního kapitálu, celkového kapitálu, multiplikátor jmění akcionářů (financial leverage), analýza provozního a finančního rizika, příspěvek na úhradu (contribution margin) 12) Analýza zadluženosti – dlouhodobá solventnost, základna úvah o finanční struktuře v kontextu teoretických pravidel a metod optimalizace finanční struktury, Analýza platební schopnosti – měření likvidity 13) Ukazatelé vycházející z údajů kapitálového trhu, ukazatelé na bázi CF a ČPK 14) Predikce finanční tísně – Altmanovo Z-skóre, Index IN, Quicktest, Index bonity, Tafflerův model, Beermanův test 15) Aspekty a tvorba finančního plánu, dlouhodobý finanční plán, krátkodobý finanční plán, základní metody sestavení finančního plánu, podnikové rozpočty, tradiční rozpočtové metody (inkrementální, ZBB, CMP) a nové rozpočtové metody (PPB, KAIZEN, WCM a kontingenční přístupy) Tematický plán seminářů: Všechny semináře jsou vedeny aktivní formou, tj. jsou řešeny praktické příklady spojené s analýzou daného podniku a případové studie ilustrující v podobě seminárních prací etapy ve vývoji hodnocených podniků. 1) Organizace výuky v seminářích. Podmínky přistoupení ke zkoušce. Volba analyzovaného podniku. 2) Vytváření souboru vstupních dat (minimálně dva roky plus jeden rok jako „neznámá budoucnost“) a definice minimálního souboru ukazatelů připravované analýzy a ročního plánu na budoucí roční období. 3) Apriorní hodnocení výkonnosti podniku (bez využití metodického aparátu FA) – všeobecné hodnocení postavení podniku (fundamentální analýza, strategická posice), slabé a silné stránky, odhad možností změn v podniku, efekty možných změn (v optimálním případě kvantifikované). 4) Hodnocení podniku s využitím absolutních ukazatelů (primárně na úrovni minimálního souboru ukazatelů), včetně horizontální a vertikální analýzy. 5) Hodnocení podniku s využitím soustav poměrových ukazatelů (s důrazem na rentability) fondy, ukazatele na bázi CF, horizontální a vertikální analýza. 6) Dílčí průběžný kontrolní test T1 (cíl FA, etapy FA, inf. zdroje, fundamentální, technická, horizontální, vertikální, poměrové ukazatele, ROA, ROE, fin. zdraví, fin tíseň) 7) Analýza s využitím pyramidového rozkladu rentability DuPont. 8) Dílčí presentace dosažených výsledků. 9) Analýza s využitím bonitních a bankrotních modelů. 10) Podrobnější analýzy výkonnosti podniku podle dosud získaných výsledků analýzy, s případným využitím podnikových analytických přístupů. 11) Formulace závěrů hodnocení výkonnosti podniku metodami FA (s využitím informačního potenciálu metod FA). Roční finanční plán na minimální množině ukazatelů (predikce výkonnosti podniku s ročním horizontem). 12) Dílčí průběžný kontrolní test T2 (přístupy k finančnímu plánování, rozpočty a jejich kritický problém, rozpočtové modely, rozpočtové mýty, rozpočtové metody, pravidla pro bojovníky v džungli). 13) Náhradní souhrnný seminární test. Presentace definitivních výsledků provedené FA.
Literatura
    povinná literatura
  • KALOUDA, František. Finanční řízení podniku. Online. Plzeň: Vydavatelství a nakladatelství Aleš Čeněk, 2019. 261 stran. ISBN 9788073807566. [citováno 2024-04-23] info
  • KALOUDA, František. Finanční analýza a řízení podniku. Online. 3. rozšířené vydání. Plzeň: Vydavatelství a nakladatelství Aleš Čeněk, 2017. 328 stran. ISBN 9788073806460. [citováno 2024-04-23] info
    doporučená literatura
  • SEDLÁČEK, Jaroslav. Finanční analýza podniku. Online. 2., aktualiz. vyd. Brno: Computer Press, 2011. v, 152. ISBN 9788025133866. [citováno 2024-04-23] info
  • KNÁPKOVÁ, Adriana, Drahomíra PAVELKOVÁ, Karel ŠTEKER a Daniel REMEŠ. Finanční analýza : komplexní průvodce s příklady. Online. 3., kompletně aktualizovan. Praha: Grada Publishing, 2017. 228 stran. ISBN 9788027105632. [citováno 2024-04-23] URL info
  • MARINIČ, Pavel. Finanční analýza a finanční plánování ve firemní praxi. Online. Vyd. 1. Praha: Oeconomica, 2008. 191 s. ISBN 9788024513973. [citováno 2024-04-23] info
  • KOTULIČ, Rastislav, Péter KIRÁLY a Miroslava RAJČÁNIOVÁ. Finančná analýza podniku. Online. 1. vyd. Bratislava: Iura Edition, 2007. 206 s. ISBN 9788080781170. [citováno 2024-04-23] info
Výukové metody
Přednášky, osobní konzultace, výpočet hodnoty poměrových ukazatelů, aplikace modelů finanční analýzy, individuální presentace.
Metody hodnocení
Předmět je ukončen zkouškou, která je písemná a ústní. Předpokladem přistoupení ke zkoušce je úspěšné absolvování dvou dílčích testů a zpracování seminární práce s hodnocením "prospěl".
Informace učitele
1) „Jakékoli opisování, zaznamenávání nebo vynášení testů, používání nedovolených pomůcek jakož i komunikačních prostředků nebo jiné narušování objektivity zkoušky (zápočtu) bude považováno za nesplnění podmínek k ukončení předmětu a za hrubé porušení studijních předpisů. Následkem toho uzavře vyučující zkoušku (zápočet) hodnocením v ISu známkou "F" a děkan zahájí disciplinární řízení, jehož výsledkem může být až ukončení studia.“ 2) Začátek semestru využijí studenti pro a) seznámení se s obsahem doporučené literatury a b) získání vstupních dat seminární práce (výstupy z podnikového účetnictví zvoleného podniku za čtyři roky).
Další komentáře
Studijní materiály
Předmět je vyučován každoročně.
Přednášky jsou dostupné online a ze záznamu.
Nachází se v prerekvizitách jiných předmětů
Předmět je zařazen také v obdobích podzim 2009, podzim 2010, podzim 2011, podzim 2012, podzim 2013, podzim 2014, podzim 2015, podzim 2016, podzim 2017, podzim 2018, podzim 2019, podzim 2020.
  • Statistika zápisu (nejnovější)
  • Permalink: https://is.muni.cz/predmet/econ/podzim2021/MPF_FAAP