PFFAAP Financial Analysis and Plan

Faculty of Economics and Administration
Spring 2008
Extent and Intensity
2/2/0. 5 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
Teacher(s)
Ing. František Kalouda, CSc., MBA (lecturer)
Ing. František Kalouda, CSc., MBA (seminar tutor)
Guaranteed by
doc. Ing. Jaroslav Sedláček, CSc.
Department of Finance – Faculty of Economics and Administration
Contact Person: Iva Havlíčková
Timetable
Mon 14:35–16:15 P312
  • Timetable of Seminar Groups:
PFFAAP/1: Wed 14:35–16:15 P102, F. Kalouda
PFFAAP/2: Wed 18:00–19:35 P312, F. Kalouda
Course Enrolment Limitations
The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.
The capacity limit for the course is 50 student(s).
Current registration and enrolment status: enrolled: 0/50, only registered: 0/50, only registered with preference (fields directly associated with the programme): 0/50
fields of study / plans the course is directly associated with
Course objectives
Financial Analysis and Plan (FAAP) The course builds on the knowledge of causal context in which the information on the company arise, following from its final accounts designed for internal and external users. It enables students to be oriented in company results, enhance their declarative ability and to be capable of interpreting them. The principal objective of the course is to teach students how to work with methods used in financial analysis, which can be utilised to analyse companys historical development, to monitor deviations from the schedule, and to predict the future development of the company. Financial analysis and planning in companies represent a vital part of the system of management. At the same time, it is important for external entities interested in obtaining information on the financial results of the company. For this reason the subject is very important in preparing the future company accountant. Credit requirements: passing two tests. Examination: oral.
Syllabus (in Czech)
  • Tématický plán přednášek: 1) Členění systémů finančního účetnictví a obecně uznávané účetní zásady (ideový základ účetního výkaznictví), oceňování majetku podniku – rekapitulace zásad oceňování v ČR, metody oceňování podniku a jejich vliv na vypovídací schopnost českého výkaznictví 2) Majetková a finanční struktura podniku – věcné vymezení vybraných položek rozvahy v rozšířené verzi (jako výkazu informující o finančním postavení podniku k určitému datu) a výsledovky v rozšířené verzi (jako výkazu informujícím o efektu hospodářské činnosti v intervalu sledovaného období), příloha účetní závěrky v rozšířené verzi 3) Výkaz o peněžních tocích (CASH FLOW) – objasnění metodických postupů při sestavení výkazu o cash flow podle platné právní úpravy, jejich srovnání a posouzení včetně změn, které zvýšily jeho vypovídací schopnost, použití ukazatelů cash flow při dynamické finanční analýze (retrospektivní) a při finančním plánování 4) Konsolidované účetní výkazy– pojmy, postupy, obsah a forma, využití pro finanční analýzu 5) Cíle a základní metodické nástroje finanční analýzy – úloha, etapy, metodické zásady a nástroje používané při finanční analýze, uživatelé finanční analýzy a jejich potřeby, externí finanční analýza 6) Extenzívní ukazatelé finanční analýzy – metoda horizontální a vertikální finanční analýzy, fondy peněžních prostředků a koncepce fondového pojetí výkazu cash flow 7) Ukazatele rentability a jejich použití – ukazatele rentability a jejich použití, základní pyramidový rozklad 8) Ukazatele aktivity – ukazatele sledující složky majetku vázané v jiné než peněžní formě v kontextu různého vlivu na hospodaření podniku 9) Pyramidový rozklad rentability vloženého kapitálu, analýza provozního a finančního rizika – pyramidový rozklad rentability vlastního kapitálu, celkového kapitálu, multiplikátor jmění akcionářů (financial leverage), analýza provozního a finančního rizika, příspěvek na úhradu (contribution margin) 10) Analýza zadluženosti – dlouhodobá solventnost, základna úvah o finanční struktuře v kontextu teoretických pravidel a metod optimalizace finanční struktury, Analýza platební schopnosti – měření likvidity 11) Ukazatelé vycházející z údajů kapitálového trhu, ukazatelé na bázi CF a ČPK 12) Predikce finanční tísně – Altmanovo Z-skóre, Index IN, Quicktest, Index bonity, Tafflerův model, Beermanův test 13) Aspekty a tvorba finančního plánu, dlouhodobý finanční plán, krátkodobý finanční plán, základní metody sestavení finančního plánu, podnikové rozpočty, tradiční rozpočtové metody (inkrementální, ZBB, CMP) a nové rozpočtové metody (PPB, KAIZEN, WCM a kontingenční přístupy) Tematický plán seminářů: Všechny semináře jsou vedeny aktivní formou, tj. jsou řešeny praktické příklady a případové studie v rámci vymezených témat. 1) Rozvaha – podrobný věcný rozbor rozvahy v plném rozsahu, vytváření skupin majetku a finančních zdrojů a jejich vzájemné souvislosti 2) Výsledovka – podrobný věcný rozbor výsledovky v plném rozsahu, vytváření skupin nákladů a výnosů v kontextu tvorby obchodní marže, přidané hodnoty, provozního, finančního a mimořádného hospodářského výsledku 3) Nestandardní položky aktiv, pasiv, nákladů či výnosů – případy demonstrující vznik vybraných položek a jejich vliv na bilanční sumu či hospodářský výsledek – pohledávky za upsané vlastní jmění, opravné položky, rezervy, finanční investice základní jmění a vlastní akcie, časová rozlišování, odložený daňový závazek či pohledávka, změna stavu vnitropodnikových zásob a jejich vliv na výkony podniku, aktivace vlastní činnosti a její vliv na výkony podniku a celkový vliv na přidanou hodnotu z hospodářské činnosti podniku 4) Cash flow – Využití rozvahy a výsledovky pro sestavení výkazu cash flow nepřímou metodou, analýza provozního, investičního a finančního peněžního toku v případových studiích. Metodické postupy zjišťování peněžního toku z investiční činnosti a peněžní toky související zejména s interním financováním či definancováním v příkladech (fondy ze zisku, hospodářský výsledek minulých let a jeho rozdělení) 5) Retrospektivní komparace právní úpravy přehledu o peněžních tocích (případové studie sestavení výkazu o peněžních tocích tzv. starou a novou verzí a hodnocení jejich vypovídací schopnosti pro hodnocení změn ve finanční situaci podniku) 6) Kontrolní test (1.) 7) Plná konsolidační metoda případová studie použití plné konsolidační metody pro tvorbu konsolidovaných účetních výkazů, konsolidační rozdíl, aspekty pohledu na skupinu podniků jako na jeden ekonomický celek s potlačením výše vlastnických podílů 8) Ekvivalenční konsolidační metody – případová studie použití ekvivalenční metody pro tvorbu konsolidovaných účetních výkazů, konsolidační rozdíl, aspekty pohledu na skupinu podniků na bázi vlastnické koncepce 9) Horizontální a vertikální analýza – případová studie vybraného českého podniku v horizontu 2 – 3 navazujících období 10) Analýza čistého pracovního kapitálu a peněžně pohledávkového fondu v příkladech, v kontextu fondového pojetí výkazu cash flow 11) Rentabilita, aktivita a pyramidové soustavy – rozbor ukazatelů (zejména Du pont a INFA analýza) v případové studii 12) Kontrolní test (2.) 13) Tvorba finančního plánu – použití finanční analýzy při tvorbě finančního plánu – případová studie Náhradní souhrnný kontrolní test
Literature
  • HAMPLOVÁ, Eva. Vybrané problémy finanční analýzy firmy. 1999th ed. Brno: ESF MU Brno, 1999, 161 pp. ISBN 80-210-2161-6. info
  • SEDLÁČEK, Jaroslav, Eva HAMPLOVÁ and Vladimír ÚRADNÍČEK. Finanční analýza. 1. vyd. Brno: Masarykova univerzita, 1998, 190 s. ISBN 8021017759. info
  • GRÜNWALD, Rolf and Jaroslava HOLEČKOVÁ. Finanční analýza a plánování podniku. 2. vyd. Praha: Vysoká škola ekonomická v Praze, 2001, 197 s. ISBN 8070795875. info
Assessment methods (in Czech)
Předmět je ukončen zkouškou, která je písemná a ústní. Předpokladem přistoupení ke zkoušce je úspěšné absolvování dvou dílčích testů a zpracování seminární práce s hodnocením "prospěl".
Language of instruction
Czech
Further comments (probably available only in Czech)
Study Materials
The course is taught annually.
Information on course enrolment limitations: 10 pouze přednáška
The course is also listed under the following terms Autumn 2001, Spring 2002, Autumn 2002, Spring 2003, Autumn 2003, Spring 2004, Autumn 2004, Spring 2005, Autumn 2005, Spring 2006, Autumn 2006, Spring 2007, Autumn 2007, Autumn 2008, Spring 2009.
  • Enrolment Statistics (Spring 2008, recent)
  • Permalink: https://is.muni.cz/course/econ/spring2008/PFFAAP