Obsah
Seznam zkratek..........................................................................................................................9
Právní předpisy.........................................................................................................................11
1 Úvod..........................................................................................................................................15
2 Finanční trh.........................................................................................................................19
2.1 Zařazení finančního trhu v systému práva................................................29
2.2 Systém a systematika finančního práva.......................................................29
2.3 Prameny práva finančního trhu......................................................................33
2.3.1 Právní předpisy....................................................................................................34
2.3.2 Standardy a doporučení - soft law...............................................................35
2.3.3 Judikatura a správní rozhodnutí....................................................................37
3 Funkce a systém práva finančního trhu...........................................................39
3.1 Přístup na finanční trh.........................................................................................41
3.2 Regulované a neregulované trhy.....................................................................42
3.2.1 Burza cenných papírů Praha, a. s..................................................................44
3.2.2 RM-SYSTÉM česká burza cenných papírů, a. s......................................44
4 Sektory finančního trhu, služby a subjekty...................................................45
4.1 Bankovní a úvěrové služby...............................................................................45
4.1.1 Právní úprava.......................................................................................................46
4.1.2 Banka......................................................................................................................47
4.1.3 Bankovní licence.................................................................................................48
4.1.4 Bankovní služby..................................................................................................49
4.1.5 Zahraniční banka................................................................................................53
4.1.6 Základní předpoklady poskytování bankovních služeb........................54
4.1.7 K základním institutům ochrany zákazníka..............................................56
4.2 Oblast investičních služeb, obchodník s cennými papíry..................59
4.2.1 Právní úprava.......................................................................................................59
4.2.2 Investiční nástroj................................................................................................60
4.2.3 Investiční služby..................................................................................................61
5
PROPEDEUTIKA FINANČNÍHO PRÁVA IV- PRÁVO FINANČNÍHO TRHU
4.2.4 Doplňkové investiční služby...........................................................................68
4.2.5 Poskytovatelé investičních služeb.................................................................70
4.2.6 K základním nástrojům ochrany zákazníka...............................................76
4.3 Fondové investování, investiční fondy a investiční společnosti ....78
4.3.1 Právní úprava.......................................................................................................79
4.3.2 Činnosti vykazující znaky správy investičního fondu
a pokoutné fondy...............................................................................................80
4.3.3 Investiční fondy a srovnatelná investiční uspořádání.............................82
4.3.4 Subjekty při správě investičních fondů.......................................................86
4.4 Pojišťovnické služby.............................................................................................90
4.4.1 Regulace v oblasti pojišťovnictví..................................................................92
4.4.2 Pojišťovnictví......................................................................................................92
4.4.3 Subjekty pojišťovnictví....................................................................................93
4.4.4 Pojišťovna.............................................................................................................95
4.4.5 Zajišťovna.............................................................................................................97
4.4.6 Řídící a kontrolní systém, vnitřní kontrola a vnitřní audit....................98
4.4.7 Některé specifické požadavky na pojišťovny a zajišťovny
v souvislosti s kapitálem...................................................................................99
4.4.8 Pojistní zprostředkovatelé - další subjekty pojišťovnického trhu...102
4.5 Platební služby.......................................................................................................104
4.5.1 Evropská právní úprava.................................................................................105
4.5.2 Česká právní úprava........................................................................................106
4.5.3 Platební služby...................................................................................................107
4.5.4 Platební účet.......................................................................................................111
4.5.5 Elektronické peníze.........................................................................................113
4.5.6 Poskytovatelé platebních služeb..................................................................114
4.5.7 Instituce elektronických peněz a vydavatelé
elektronických peněz malého rozsahu......................................................115
4.5.8 Licenční řízení osob oprávněných poskytovat platební služby........116
4.5.9 Silné ověření klienta.........................................................................................117
4.5.10 Přeshraniční poskytování platebních služeb...........................................118
4.6 Kryptoměny, virtuální měny nebo krypto-aktiva................................119
4.6.1 Veřejná nabídka (ICO) a whitepaper.........................................................123
4.6.2 Kvalifikace krypto-aktiv v České republice.............................................124
4.6.3 Zdaňování KRYPTO - AKTIV, účetnictví................................................125
6
Obsah
4.6.4 Úprava krypto-aktiv v rámci prevence praní špinavých
peněz a financování terorismu.....................................................................130
4.6.5 Návrh nové úpravy krypto-aktiv (MiCA).................................................131
5 Finanční stabilita...........................................................................................................141
5.1 B ankovní ume........................................................................................................142
5.1.1 Pilíř 1: Single Supervisory Mechanism - jednotný dohled.................146
5.1.2 Pilíř 2: Single Resolution Mechanism - jednotné řešení krizových situací................................................................................................148
5.1.3 Mechanismus řešení krizových situací.......................................................153
5.1.4 Pilíř 3: společný systém ochrany vkladů...................................................163
5.2 Garanční systém finančního trhu................................................................165
5.2.1 Fond pojištění vkladů......................................................................................165
5.2.2 Fond pro řešení krize......................................................................................166
5.3 Garanční fond obchodníka s cennými papíry.......................................167
5.3.1 Po s tavení fondu................................................................................................167
5.3.2 Účel a funkce fondu........................................................................................167
5.3.3 Poskytnutí náhrady z fondu..........................................................................168
5.3.4 Organizační struktura fondu........................................................................170
5.3.5 Současný stav a fungování fondu...............................................................170
5.4 Shrnutí finanční stability...................................................................................171
6 Regulace a dohled nad finančním trhem......................................................175
6.1 Důvody regulace a dohledu............................................................................177
6.1.1 Morální hazard..................................................................................................180
6.1.2 Problém informací na finančním trhu......................................................180
6.1.3 Dohled nad finančním trhem v budoucnu..............................................182
6.2 Postavení dohledu nad finančním trhem v systému práva.............185
6.3 Dohled nad finančním trhem a jeho pozice v systému finančního práva...................................................................................................186
6.3.1 Dohled nad úvěrovými institucemi............................................................189
6.3.2 Dohled nad kapitálovým trhem...................................................................190
6.3.3 Dohled v pojišťovnictví.................................................................................191
6.3.4 Dohled nad penzijními společnostmi a penzijními fondy..................191
7
PROPEDEUTIKA FINANČNÍHO PRÁVA IV- PRÁVO FINANČNÍHO TRHU
6.3.5 Dohled nad platebními institucemi a institucemi elektronických peněz.......................................................................................191
6.3.6 Dohled nad směnárnami...............................................................................192
6.4 Systém Evropského finančního dohledu.................................................192
6.4.1 Makroobezřetnostní dohled - Evropská rada
pro systémové riziko.......................................................................................194
6.4.2 Mikroobezřetnostní dohled - Evropské dohledové autority............198
6.5 K postavení dohledu nad finančním trhem v systému práva........202
6.6 Dohled nad konglomeráty...............................................................................203
6.7 Kolegia dohledu a jejich podpora................................................................205
7  Výhled do budoucna...................................................................................................209
Literatura a další použité zdroje................................................................................211
Monografie...........................................................................................................................211
Odborné články.................................................................................................................215
Jmé právní texty.................................................................................................................220
Právní předpisy...................................................................................................................221
Internetové zdroje............................................................................................................226
8