Cvičení 1

   

   Příklad 1.

   

   +--------------------------------------------------------------------------------------------+
   |                        Kurzy akcií pro hypotetické kurzovní lístky                         |
   |--------------------------------------------------------------------------------------------|
   |                                            |        Kurzy akcií jednotlivých firem         |
   |                                            |-----------------------------------------------|
   |           Obchodní den na burze            |F1             |       F2       |      F3      |
   |--------------------------------------------+---------------+----------------+--------------|
   |                     1.                     |      100      |      200       |     1000     |
   |--------------------------------------------+---------------+----------------+--------------|
   |                     2.                     |      110      |      210       |     1050     |
   |--------------------------------------------+---------------+----------------+--------------|
   |                     3.                     |      121      |      205       |     1080     |
   |--------------------------------------------+---------------+----------------+--------------|
   |                     4.                     |      95       |      150       |     1020     |
   |--------------------------------------------+---------------+----------------+--------------|
   |                     5.                     |      98       |      210       |     950      |
   +--------------------------------------------------------------------------------------------+

   

   +--------------------------------------------------------------------------------------------+
   |                                Hypotetický kurzovní lístek                                 |
   |--------------------------------------------------------------------------------------------|
   |         Obchodní den na burze          |                    Kurzy akcií                    |
   |                                        |---------------------------------------------------|
   |(v praxi je uveden datum obchodního dne)|                 |                |                |
   |                                        |                 |                |                |
   |                                        |       F1        |       F2       |       F3       |
   |----------------------------------------+-----------------+----------------+----------------|
   |                   1.                   |                 |                |                |
   |----------------------------------------+-----------------+----------------+----------------|
   |----------------------------------------+-----------------+----------------+----------------|
   |                   5.                   |                 |                |                |
   |----------------------------------------+-----------------+----------------+----------------|
   |    Očekávaný jednodenní výnos akcie    |                 |                |                |
   |----------------------------------------+-----------------+----------------+----------------|
   | Riziko změny jednodenního výnosu akcie |                 |                |                |
   +--------------------------------------------------------------------------------------------+

   

   

   +--------------------------------------------------------------------------------------------+
   |                                Hypotetický kurzovní lístek                                 |
   |--------------------------------------------------------------------------------------------|
   |         Obchodní den na burze          |          Kurzy akcií jednotlivých firem           |
   |                                        |---------------------------------------------------|
   |(v praxi je uveden datum obchodního dne)|                  |                |               |
   |                                        |                  |                |               |
   |                                        |        F1        |       F2       |      F3       |
   |----------------------------------------+------------------+----------------+---------------|
   |                   1.                   |                  |                |               |
   |----------------------------------------+------------------+----------------+---------------|
   |----------------------------------------+------------------+----------------+---------------|
   |                   5.                   |                  |                |               |
   |----------------------------------------+------------------+----------------+---------------|
   |    Očekávaný dvoudenní výnos akcie     |                  |                |               |
   |----------------------------------------+------------------+----------------+---------------|
   |        Riziko změny dvoudenního        |                  |                |               |
   |                                        |                  |                |               |
   |              výnosu akcie              |                  |                |               |
   +--------------------------------------------------------------------------------------------+

   

   Úloha:

   Vypočítejte jednodenní a dvoudenní výnosy jednotlivých akcií a riziko jeho změny

   

   

   Příklad 2.

   

   Od tří expertů jsme dostali informace o odhadu tržních cen i-té akcie v okamžiku realizace
   portfolia.

   Předpokládejme, že tržní cena akcie při tvorbě portfolia byla 100, Kč

   

   Odhady jednotlivých expertů:

   

   +--------------------------------------------------------------------------------------------+
   |Odhady 1. experta             |Odhady 2. experta             |Odhady 3. Experta             |
   |------------------------------+------------------------------+------------------------------|
   |              |      v %      |              |      v %      |              |     v %       |
   |--------------+---------------+--------------+---------------+--------------+---------------|
   |      80      |      10       |     100      |      20       |     120      |      50       |
   |--------------+---------------+--------------+---------------+--------------+---------------|
   |     100      |      80       |     120      |      30       |     160      |      50       |
   |--------------+---------------+--------------+---------------+--------------+---------------|
   |     180      |      10       |     150      |      50       |      0       |       0       |
   +--------------------------------------------------------------------------------------------+

   

   +--------------------------------------------------------------------------------------------+
   |         |                |        |        |        |               |                      |
   |         |                |        |        |        |               |                      |
   |   1.    |       2.       |   3.   |   4.   |   5.   |      6.       |          7.          |
   |         |                |        |        |        |               |                      |
   |         |                |        |        |        |               |                      |
   |---------+----------------+--------+--------+--------+---------------+----------------------|
   |         |                |        |        |        |               |                      |
   |         |                |        |        |        |               |                      |
   |         |                |        |        |        |               |                      |
   |---------+----------------+--------+--------+--------+---------------+----------------------|
   |   80    |                |        |        |        |               |                      |
   |---------+----------------+--------+--------+--------+---------------+----------------------|
   |   100   |                |        |        |        |               |                      |
   |---------+----------------+--------+--------+--------+---------------+----------------------|
   |   120   |                |        |        |        |               |                      |
   |---------+----------------+--------+--------+--------+---------------+----------------------|
   |   160   |                |        |        |        |               |                      |
   |---------+----------------+--------+--------+--------+---------------+----------------------|
   |   150   |                |        |        |        |               |                      |
   |---------+----------------+--------+--------+--------+---------------+----------------------|
   |   180   |                |        |        |        |               |                      |
   +--------------------------------------------------------------------------------------------+

   

   Příklad 3.

Kurzy vybraných akcií na počátku čtvrtletí

   

   +--------------------------------------------------------------------------------------------+
   |                    |                                 R o k                                 |
   |                    |-----------------------------------------------------------------------|
   |                    |                2001                |               2002               |
   |--------------------+------------------------------------+----------------------------------|
   |      Emise         |   I.    |  II.   |  III.  |  IV.   |   I.   |  II.   |  III.  |  IV.  |
   |--------------------+---------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------|
   |  ČEZ               |  1010   |  1055  |  1100  |  1031  |  988   |  1065  |  918   | 1060  |
   |--------------------+---------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------|
   |    Čokoládovny     |  2650   |  3000  |  3848  |  3228  |  3638  |  4205  |  3979  | 4731  |
   |--------------------+---------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------|
   |  KB                |  1505   |  2030  |  2190  |  2325  |  2250  |  2443  |  1700  | 1796  |
   |--------------------+---------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------|
   |Most                |   178   |  300   |  325   |  396   |  351   |  370   |  335   |  327  |
   |--------------------+---------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------|
   |Nová huť            |   281   |  372   |  358   |  494   |  460   |  539   |  443   |  468  |
   |--------------------+---------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------|
   |SPT                 |  2645   |  3125  |  3400  |  3330  |  3400  |  3425  |  3475  | 4100  |
   |--------------------+---------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+-------|
   |Škoda               |   547   |  800   |  803   |  1070  |  975   |  952   |  997   |  944  |
   +--------------------------------------------------------------------------------------------+

   

   Vypočítejte výnosnosti jednotlivých akcií za jednotlivá čtvrtletí, riziko změny výnosnosti a
   střední hodnotu a riziko změny jejich výnosností za dva roky. Vypočítejte kovarianční a
   korelační matici.