Monetární ekonomie
v ^ l )|<
Josef Menšík
Katedra ekonomie EsF MU
Bankovní systém I.
Úvod
banky - klíčová role v peněžním systému posledních
dvou století
I
x v v vx x r ˇ x x x i x
e uveru v pen. sys. a neprime financovaní - stale
objektivní faktory
konkrétní způsob jejich projevů - historicky podmí­
něný
bankovní sektor dnes: podstatná část úvěrového
trhu a klíčový pro peň. sys.
Úvod (pokr.)
zároveň též: regulovaná, uzavřená a zakonzervovaná
a ,,tajemná" oblast podnikání
bankovní sféra: kontaktní mezistupeň mezi státními
zájmy v peněžní oblasti a denními potřebami
nefinančních subjektů
ač se může zdát stávající situace přirozenou, historie
vyvolá spoustu otázek na toto téma
Úvod (pokr.)
bank. sys. - uzavřený a do jisté míry kompaktní,
makropohled často vhodný
ˇI I I I v /
* V-VX I V I I X IV-X X
mikropohled - prístupnejší ale nekdy zavádějící;
nutnost skloubit jej s makropohledem
předsudek: lidé nosí peníze do bank - realita
opačná bank. sys. poskytuje peníze veřejnosti
Banka
banka: úvěrující emitent úvěrových peněz; v aktivech
má úvěry
je to fin. zprostředkovatel emitující velmi likvidní
závazky
bankovní peníze především bezhotovostní
emise nákupem a výdajová
Banka (pokr.)
úvěrová emise: souběžné poskytnutí úvěru a vydaní
nových peněžních aktiv
tvorba ,,nových peněz": banka půjčuje něco, co
dříve neměla
významné rozšíření možnosti úvěru - lze jej poskytnut
bez předchozích úspor
Banka (pokr.)
Banka
Rezervy
Peníze
Úvěry
Peníze
zaúčtovaní úvěrové emise: poskytnutí úvěru (aktiva)
a jeho uvolnění úvěrovanému do peněz (pa­
siva)
Banka (pokr.)
úvěrová emise: nárůst aktiv i pasiv banky; stejně u
emise nákupem (vkladem) rezerv
ať se půjčují rezervy nebo emituje úvěrově, výsledek
stejný: částečné krytí
aktiva bank mimo úvěry a rezervy: obvykle státní
dluh, fin. investice, fixní aktiva...
pasiva bank: vklady klientů různé splatnosti, kápil
a I j . . .
Banka (pokr.)
výrazná disproporce ve splatnosti aktiv a pasiv ilikvidita
bank
AKTIVA PASIVA
Rezervy Běžné účty
Státní dluh Termínované vklady
Úvěry
Ostatní investice Kapitál
Banka
úvěrování jádrem bank.
činnost nastavování sázel
(pokr.)
činnosti: nemechanická
a selekce mezi zájemci
Emisní monopol
hist, zájem států na emisním úvěru, úvěroví emitenti
ovšem původně soukroumí
angl. zlatníci 1672 odepřeli další úvěr králi; dohoda:
z věřitelů 1694 Bank of England
BoE do konce 19. st. formálně soukromá, vazba
na stát ale jasná, BoE je vyčleňována
hist: státem řízená monopolizace emise bankovek
- vyvolení jedné soukr. banky nebo založení státní
Emisní monopol (pokr.)
různé typy podpory vyvolené banky a jejích banko­
vek
př: legal tender - Anglie 1833, emisní monopol
- Anglie 1844, Rakousko - 1816, Francie - 1848,
Itálie - 1926
strukturace bankovnictví: spojená s centralizací
emise a dalšími výsadami emisní banky
Emisní monopol (pokr.)
důsledky emis. monop.: hromadění kov. rezerv
u emisní banky, monop. bankovky jako rez. akti­
vum
dvoustupňové bankovnictví: emisní banka a obchodní
banky s účty u ní
bezhotovostní peníze emitovány obchod, bankami
na základě peněz hotovostních (resp. účtů u emis.
banky)
Emisní monopol (pokr.)
růst významu bezhot. peněz-ztráta kontroly státu
nad peněžní emisí a bankovním úvěrem
kontrola opět upevněna regulacemi bank. sys. ve
20. st. a přesunutím stát. dluhu do aktiv obch.
bank
násobení částečného krytí: peněžní komodita bankovky
a vklady u emis. banky - bezhotovostní
peníze