Cíle předmětu 

Po nastudování tohoto textu bude student:

• umět analyzovat rozvahu a výkaz zisků a ztrát,
• vědět, jakým způsobem se sestavují ukazatele hodnotící podnik (z finančního hlediska),
• umět sestavit několik desítek ukazatelů z různých finančních oblastí podniku,
• vědět, co jsou alternativní náklady a jakým způsobem je lze v podniku vypočítat,
• vědět, co jsou pyramidové rozklady, k čemu slouží a jak se sestavují,
• vědět, co jsou bonitní a bankrotní modely a budete je umět sami sestavit,
• vědět jak komplexně zhodnotit finanční situaci podniku a budete mít představu o východiscích finančního řízení a rozhodování v podniku.

Obsah předmětu

První přednáška

• Organizační záležitosti
• Úvod do tématu finančního managementu
• Charakteristika dokumentů účetní závěrky
• Souvislosti mezi dokumenty účetní závěrky
• Analýza absolutních ukazatelů - vertikální a horizontální analýza

Druhá přednáška

• Analýza rozdílových ukazatelů - čistý pracovní kapitál, peněžní finanční fond, peněžně-pohledávkový finanční fond
• Analýza poměrových ukazatelů - ukazatele rentability, ukazatele aktivity, ukazatele likvidity, ukazatele zadluženosti, ukazatele tržní hodnoty, ukazatele na bázi cash flow
• Bonitní modely
• Bankrotní modely

Třetí přednáška

• Pyramidové rozklady (Du Pont rozklad, faktorová analýza, citlivostní analýza)
• Alternativní náklady
• Ekonomická přidaná hodnota

Opatřete si výkaz zisků a ztrát a rozvahu, eventuelně výkaz cash-flow a výroční správu podniku. Velikost ani obor činnosti podniku nerozhoduje.

Charakterizujte tento podnik co do velikosti, oboru činnosti a analyzujte ekonomickou situaci podniku s pomocí nástrojů uvedených v kapitolách distanční studijní opory (finanční analýza) a dalších analýz vnějšího a vnitřního okolí podniku, které znáte z jiných předmětů (marketing, management) . Na základě zjištěného stavu najděte problémy ve finanční výkonnosti podniku, jejich příčiny a navrhněte opatření na jejich řešení.

Požadavky na POT:
Rozsah: cca 10-15 stran (není rozhodující)
Struktura práce:

1. Úvod
2. Stručná charakteristika podniku, použitých metod finanční analýzy a dalších analýz vnějšího a vnitřního prostředí
3. Aplikace metod na podniková data včetně analýzy výsledků a trendů (zejména minulého vývoje ukazatelů)
4. Shrnutí dosavadního vývoje, nalezení problému v oblasti výkonnosti podniku, identifikace příčin tohoto problému
5. Navržení detailního řešení zjištěného problému ve finanční výkonnosti podniku (včetně např. náročnosti zdrojů) v kontextu současných možností a ekonomické situace podniku

• vertikální a horizontální rozbor rozvahy a výkazu zisků a ztrát
• poměrové ukazatele (min. rentability, aktivity, likvidity a platební schopnosti)
• analýza finanční, event. provozní páky podniku (může být dílčí součástí jiného, obecnějšího nástroje)
• výpočet alternativních nákladů nebo ukazatele EVA (alespoň jedním způsobem)
• pyramidový rozklad (alespoň jednoho vybraného ukazatele)
• komplexní model hodnocení podniku (min. jeden vybraný bonitní nebo bankrotní model)

Finanční data podniku: ideálně za 5 účetních období.
Tabulky a grafy je vhodné využít, mohou být přílohou práce.
 Charakteristika metod finanční analýzy i dalších analýz může přímo předcházet jejich aplikaci na podnikových datech.
 Analyzované výsledky jednotlivých nástrojů finanční analýzy u vybraného podniku je vhodné srovnat s dosahovanými výsledky podniků v příslušném odvětví, nebo s vybranými podniky jako představiteli relevantní konkurence.
 

Práci odevzdejte nejpozději tři dny před konáním kolokvia (doporučuje se ji však  odevzdat dříve) v elektronické podobě. Tato práce bude základním předpokladem hodnocení při kolokviu.

Předmět je ukončen kolokviem.

POT je nutné nejpozději tři dny před konáním kolokvia vložit v elektronické podobě do odevzdávány.

Kolokvium je hodnoceno: prospěl (P) / neprospěl (N)

Literatura:

• Suchánek, Petr. Finanční management. Vyd. 1. Brno : Masarykova univerzita, 2007. 127 s. ISBN 978-80-210-4277.
• Kubíčková, Dana; Jindřichovská, Irena. Finanční analýza a hodnocení výkonnosti podniku. Praha : C. H. Beck, 2015. 342 s. ISBN 978-80-74000-538-1.
• Sedláček, Jaroslav. Účetní data v rukou manažera :finanční analýza v řízení firmy. 2. doplněné vyd. Brno : Computer Press, 2001. 220 s. ISBN 80-7226-562-8.
• Suchánek, Petr. Podnikohospodářská analýza. 1. vyd. Brno : Masarykova univerzita, 2006. 110 s. ISBN 80-210-3985-X.