Firemní finance (pro obchodní podnik) 2. TUTORIÁL (studijní podklady) A) Přehled teorie 1) Okamžik objednání nové dodávky (OOND) OOND = PZ x PDSz (s, S/t) + DVO x PDSz (s, S/t) 2) Průměrná kapitálová potřeba oběžného majetku (PKPom) PKPom = PDPom x PDVom 3) Průměrná výše zásob PVz = (Zmax + Zmin)/2 4) Normativ zásob Nz = PDSz x PDVz = S/t x (t[DC]/2 + t[PZ]) 5) Průměrná délka dodávkového cyklu v případě nepravidelných dodávek -t-[DC = ](∑t[DCi] x q[i] ) / ∑q[i ]6) Velikost pojistné zásoby v případě nerovnoměrných dodávek (PZn) PZn = σ = { [ ∑ (t[DCi] - -t-[DC] )^2 x q[i] ] / ∑q[i] }^1/2 7) Průměrná délka dodávkového cyklu v případě více dodavatelů -t-[DCv] = ( ∑t[DCi] x Q[i] ) / ∑Q[i ] 8) Výchozí vztah pro optimalizaci celkových nákladů dodávky Nc = Np x S/Q + Ns x Q/2 + Cj x S 9) Optimální velikost dodávky Qopt = (2 x Ns x S / NS)^1/2 10) Totéž jako ad 5) ale pro peněžní prostředky Qopt = (2 x Na x P / ú)^1/2 11) Současná hodnota zisku z prodeje na úvěr SHZ = p x (INKASO – NÁKL) / (1 + i) - (1 – p) x NÁKL B) Příklady k procvičení 1) Standardní (pravidelný) průběh dodávek Průměrná denní spotřeba materiálu je 5 tun. Cena jedné tuny je 5 000,-Kč. Materiál je dodáván pravidelně a to jedenkrát za čtyři týdny (uvažujte týden o sedmi dnech). Rezervní doba činí 12 dnů. Vypočtěte v tunách a v Kč: a) minimální zásobu materiálu b) maximální zásobu materiálu c) průměrnou zásobu materiálu d) normativ materiálových zásob (výpočtem) 2) Nepravidelnosti v dodávkách (jediný dodavatel) Materiál má být dodáván během roku s dodacím cyklem 40 dní vždy o velikosti dodávky 10 tun. Cena za tunu je 8 000,- Kč. Celková spotřeba materiálu je 90 tun dané období (za rok). Skutečný průběh dodávek v minulém roce je uveden v tabulce. dodávka 0 (vý- 1 2 3 4 5 6 7 8 9 chozí) termín 20.12. 28.1. 15.3. 27.4. 15.6. 10.8. 29.9. 10.11. 12.12. 20.12. množství - 8 12 13 10 18 6 9 5 9 (celkem 90) Určete normativ materiálových zásob za podmínkách nepravidelných dodávek. Pro určení pojistné zásoby vyjděte ze směrodatné odchylky. 3) Nepravidelnosti v dodávkách (více dodavatelů) Materiál je dodáván třemi různými dodavateli v následujících intervalech a množstvích: Dodavatel 1: dodací cyklus 30 dnů, celkem 2 600,- tis. Kč Dodavatel 1: dodací cyklus 20 dnů, celkem 2 900,- tis. Kč Dodavatel 1: dodací cyklus 40 dnů, celkem 1 700,- tis. Kč. S ohledem na nepravidelnosti v dodávkách byla stanovena doba pojistné zásoby rovna 8 dnům. Celková roční spotřeba materiálu činí 7 200,- tis. Kč. Určete normativ (výrobních) zásob. 4) Normativ vázaný na mzdy Výrobní program tvoří dva výrobky A a B. Jejich výrobní charakteristiky (ukazatele) uvádí tabulka (v tis. Kč). Poznámka: HV = VZ ± ∆ NV vý- výroba změna stavu hrubá výroba mzdy robek zboží nedokončené výroby jednicové A 66 200,- + 6 900,- ……………. 20 % v HV B 56 700,- - 4 060,- ……………. 25 % z HV Režijní mzdy jsou ve výši 8 760 tis. Kč na rok. Průměrná měsíční mzda jednoho pracovníka je 12 300 Kč, jeho vybavenost nářadím a nástroji je 3 500,- Kč. Určete normativ vybavenosti nářadím a nástroji. 5) Nedokončená výroba Poznámka: Pro nepravidelnost růstu nedokončená (rozpracované) výroby může být obecný vzorec pro normativ zásob i velmi nepřesný. Proto v těchto případech vycházíme z veličiny celkové vázanosti krátkodobých aktiv v nedokončené výrobě (ukazatel M) , od nějž se k normativu (ukazatel N) dostaneme při známé délce období (ukazatel T) jednoduchým výpočtem ( N = M / T ). Při výrobě daného výrobku se během pětiměsíčního výrobního cyklu vynakládají náklady (v tis. Kč) v jednotlivých měsících podle následující tabulky. měsíc 1 2 3 4 5 náklady 50,- 150,- 300,- 170,- 100,- Stanovte koeficienty vázanosti a normativy nedokončené výroby za předpokladu, že : a) náklady se vynakládají najednou vždy na počátku období b) náklady se vynakládají najednou vždy na konci období c) náklady se vynakládají během období rovnoměrně a nepřetržitě. C) Otázky k zamyšlení 2) Proč se k dané dodávce bere jako relevantní dodací cyklus právě cyklus před jejím dodání, nikoliv cyklus po dodání následující? 3) Proč se využívají v řízení oběžných aktiv tak často průměrné hodnoty? 4) S využitím vztahu pro celkové náklady dodávek za dané období odvoďte vztah pro optimální velikost dodávky. 5) Do jaké podoby se redukuje standardní vztah pro výpočet normativu v případě, že má vyjadřovat výpočet normativu drobného hmotného investičního majetku (nářadí)? Jednotlivé složky vzorce okomentujte/vysvětlete. 6) Je v otázce číslo 3 na závadu, že (jak je zřejmé) v daném případě nejde vlastně o zásoby pracovních předmětů, ale o zásoby pracovních prostředků? 7) Odvoďte vztah pro průměrnou výši zásob s využitím instrumentária infinitesimálního počtu. 8) Dokažte (matematiky) platnost výrazu pro průměrnou výši zásob libovolným jiným způsobem než v předchozím bodě 7).