18.10.2017 Martina Sponerová 1 HODNOCENÍ KREDITNÍHO RIZIKA BAN2 – Ing.Sponerová katedra financí ESF Úvěrové riziko §Úvěrové riziko spočívá v tom, že klient banky nedodrží sjednané podmínky finanční transakce a bance tím vznikne finanční ztráta. §Příčiny úvěrového rizika můžeme rozdělit na dvě skupiny: §interní příčiny, které jsou bezprostředně závislé na vlastních rozhodnutích banky, vyplývají ze špatných rozhodnutí banky o alokaci aktiv; §externí příčiny, které jsou naopak v zásadě nezávislé na rozhodnutích banky a jsou dány celkovým vývojem ekonomiky, politickou situací apod. §Úvěrové riziko ovlivňuje ziskovost banky, likviditu a úrokové riziko. 2 Měření kreditního rizika §Aby banka snížila úvěrové riziko, provádí před poskytnutím jakéhokoliv úvěrového produktu komplexní hodnocení klienta a limitování úvěru. §Během celého trvání úvěrového obchodu pravidelně vyhodnocuje bonitu klienta a provádí tzv. monitoring dlužníka. §Hodnocení klienta zahrnuje: §analýzu právních poměrů žadatele o úvěr, §analýzu osobní důvěryhodnosti žadatele, §analýzu jeho hospodářské a finanční situace. § 3 Měření kreditního rizika §Analýza právních poměrů žadatele o úvěr §fyzická x právnická osoba. §Analýza důvěryhodnosti žadatele o úvěr §interní x externí informace. §Analýza hospodářské a finanční situace. §fyzická x právnická osoba. 4 Analýza hospodářské situace §Analýza odvětví a oboru podnikatelské činnosti, postavení výrobce a obchodníka na trhu. §Riziko země – politické, ekonomické, regulatorní, měnové. §Riziko odvětví – globální trendy, specifika vybraných odvětví. §Operační odvětví – specifické riziko podniku – dodavatelé, odběratelé, konkurenti. §Trhy a produkty – produktové portfolio, zastoupení na trhu, konkurenční výhody. §Technologie – nutné investice. §Management a personální politika – zkušenosti, reference, organizace, přístup k riziku. § 5 Analýza finanční situace §Základní předkládané dokumenty: §Výpis z obchodního rejstříku, §Potvrzení z FÚ o bezdlužnosti, §Finanční uzávěrka nebo výroční zpráva + aktuální finanční výkazy, §Rozbor závazků a pohledávek, §Podnikatelský plán. 6 7 Nabídka úvěrových produktů §Financování provozních potřeb §Kontokorentní úvěr §Revolvingový úvěr §Eskontní úvěr §Financování investičních potřeb §Investiční úvěr §Hypotéční úvěr §Ostatní finančně úvěrové produkty §Bankovní záruka §Dokumentární akreditiv Základní vyhodnocení finanční situace klienta §Záporné položky ve výkazech §Čím jsou kryta oběžná aktiva a stálá aktiva §Pohledávky z obchodního by měly být vyšší než závazky z obchodního styku §Výše bankovních úvěrů §Celková výše cizích zdrojů vzhledem k vlastnímu kapitálu §Výše hospodářského výsledku za účetní období a čím je tvořen §Čistý pracovní kapitál 8 §ČPK (NWC) = oběžný majetek – KTD cizí zdroje § §ČPK má významný vliv na platební schopnost podniku. §Kritickou mezí je stav, kdy je ČPK = 0 §V případě záporného ČPK – část stálých aktiv je krytá finančními zdroji, které mají krátkou dobu splatnosti. Čistý pracovní kapitál (Net Working Capital) 9 Stálá aktiva Dlouhodobé zdroje (Vlastní kapitál + dlouhodobé cizí zdroje) Oběžný majetek Trvalý Přechodný Krátkodobé cizí zdroje ZÁKLADNÍ PRINCIPY Stálá aktiva Vlastní kapitál Zásoby Dlouhodobé závazky KTD Pohledávky Krátkodobé závazky AKTIVA = PASIVA 10 60 DNÍ 30 DNÍ KLIENTOVA POTŘEBA = KRÁTKDOBÝ ÚVĚR NA 30 DNÍ Analýza finanční situace klienta §Analýza finančních výkazů – rozvahy, výkazu zisku a ztrát, cash flow §Analýza finančních ukazatelů §Ziskovost §Rentabilita §Aktivita §Likvidita §Zadluženost § 11 Rozvaha §Majetková struktura §Finanční struktura §Zlaté pravidlo financování §Zlaté bilanční pravidlo §Překapitalizace §DD (vlastním i cizím) kapitálem je krytý i oběžný majetek §Podkapitalizace §KTD cizím kapitálem je krytý i DD majetek §Sledování významných rozdílů v položkách proti minulým účetním obdobím 12 Výkaz zisku a ztrát §Uspořádání tzv. stupňovitým způsobem, kdy se poměřují výnosy a náklady za činnost: §Provozní §Finanční 13 Výkaz Cash Flow §Rozdíl mezi ziskem a cash flow §Zisk se počítá jako rozdíl mezi náklady a výnosy §Cash flow se počítá jako rozdíl mezi příjmy a výdaji §Struktura §CF z provozní činnosti §CF z investiční činnosti §CF z finanční činnosti §Přímá a nepřímá metoda výpočtu § 14 Analýza ziskovosti §Čistý zisk – EAT § (Earning After Taxes) §Zisk před zdaněním – EBT § (Earning Before Taxes) §Zisk před úroky a zdaněním – EBIT § (Earning Before Interests and Taxes) §Zisk před úroky, zdaněním a odpisy – EBITDA § (Earning Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) § 15 Analýza rentability §Rentabilita tržeb – ROS (Return on Sales) §= Výsledek hospodaření/ Tržby §Nejčastěji se používá EAT nebo EBIT §Kolik dokáže podnik vyprodukovat „efektu“ na 1 Kč tržeb §Rentabilita celkového kapitálu – ROA (Return On Assets) § = EBIT/AKTIVA §Celková efektivita podniku tzv. produkční síla §Rentabilita vlastního kapitálu – ROE (Return On Equity) § = EAT/VLASTNÍ KAPITÁL §Výnosnost kapitálu §Rentabilita investovaného kapitálu – ROCE (Return on Capital Employed) § = EBIT/(VK+rezervy+DD závazky+DD bankovní úvěry) §Kolik provozního HV dosáhl podnik z jedné koruny, kterou investovali akcionáři, věřitelé 16 Analýza aktivity §Rychlost obratu zásob = Tržby/Zásoby §Počet obrátek §Doba obratu zásob = Zásoby/Tržby * 360 §Jak dlouho trvá jeden obrat §Rychlost obratu pohledávek = Tržby/Pohledávky §Jak rychle jsou pohledávky přeměňovány v peněžní prostředky §Doba obratu pohledávek = Pohledávky/Tržby * 360 §Za jak dlouhé období jsou pohledávky průměrně spláceny §Doba obratu závazků = KTD závazky/Tržby * 360 §Vyjadřuje dobu vzniku závazků do doby jejich úhrady 17 Analýza likvidity §Běžná likvidita = Oběžná aktiva/KTD závazky §Kolikrát je schopen klient uspokojit své věřitele, kdyby proměnil veškerá OA v hotovost §Doporučené hodnoty 1,5 – 2,5 §Pohotová likvidita = (Oběžná aktiva – Zásoby)/KTD závazky §Podstatně nižší hodnota pohotové likvidity ukazuje nadměrnou váhu zásob ve struktuře aktiv §Doporučené hodnoty 1 – 1,5 §Peněžní likvidita = Peněžní prostředky/KTD závazky §Vyjadřuje okamžitou schopnost klienta uhradit určitou výši běžných závazků 18 Analýza zadluženosti §Celková zadluženost = Cizí zdroje/Aktiva §Uvádí se v %, doporučené hodnoty 50 – 75% v závislosti na odvětví §Pro banku nepřijatelné pokud převyšuje 90% §Míra zadluženosti = Cizí zdroje/Vlastní kapitál §Také nazývána finanční pákou §Úrokové krytí = EBIT/Nákladové úroky §Schopnost podniku splácet úroky § 19 Ostatní ukazatele §Doba návratnosti úvěru § = Výše úvěru/Cash flow z provozní činnosti §Za jaké období je klient schopen splatit úvěr §Čistý pracovní kapitál – NWC (Net Working Capital) § = Oběžná aktiva – KTD cizí zdroje §Má-li být podnik likvidní, musí mít potřebnou výši relativně volného kapitálu tzn. přebytek KTD likvidních aktiv nad KTD cizími zdroji 20 Stanovení úvěrových podmínek – zajištění úvěru §Úvěry na přechodný nedostatek finančních prostředků (kontokorentní úvěr, směnečný úvěr, revolvingový úvěr) •Pohledávky, směnka, skladištní listy, záruka •Investiční úvěr, hypotéční úvěr •Nemovitost, zástava věcí movitých, záruka 21 Stanovení úvěrových podmínek – úroková sazba §Pohyblivá úroková sazba §Typická pro krátkodobé úvěry – kontokorentní úvěr, směnečný úvěr, revolvingový úvěr §Pevná úroková sazba §Typická pro dlouhodobé úvěry – investiční a hypotéční úvěr §KONSTRUKCE §PRIBOR (1M, 3M) + odchylka podle rizikovosti klienta 22 Kontrola plnění úvěrových podmínek §Podle bonity klienta - jedenkrát za půl roku, čtvrtletně, měsíčně §Předložení podkladů – finančních výkazů, přehled pohledávek a závazků §Členění pohledávek za klienty §Standardní – žádná z pohledávek není po splatnosti déle než 30 dní §Sledované – splátky po splatnosti do 90 dní §Nestandardní – splátky po splatnosti do 180 dní §Pochybné – splátky po splatnosti do 360 dní §Ztrátové – splátky po splatnosti nad 360 dní 23