Ekonomická žurnalistika Základní ekonomické pojmy a práce s nimi Vyučující: Filip Vrána Hlavní zásady práce s čísly ● Do čela zprávy vybíráme informace, které jsou nejzásadnější Zpráva stojí na srovnání Hlavní zásada: srovnáváme srovnatelné Zajímají nás zejména: tržby, obrat nebo výnosy, zisk, produkce ● ● ● Příklad: Plzeňský Prazdroj Plzeňský Prazdroj vyvezl největší objem piva ve své historii Plzeň - 31. 01. 2014 (Tisková zpráva) Plzeňský Prazdroj potvrzuje, že o české pivo je v zahraničí stále větší zájem. V loňském roce dosáhl přední tuzemský výrobce piva rekordního vývozu ve své historii v objemu 1, 114 milionu hektolitrù piva, což je meziroční nárùst o více než 5 %. Na domácím trhu se dařilo prémiovým značkám, pøedevším Pilsner Urquell. Díky pokračujícímu trendu zdravého životního stylu rostl také zájem o nealkoholické pivo Birell a o své místo na slunci úspěšně zabojovala i novinka Kingswood Cider. Tradičně se v exportu skvěle daří značce Pilsner Urquell, která bìhem roku 2013 zabodovala, když dosáhla meziročního nárùstu o více než 4 %. Výrazně posílila svoji pozici například na asijských trzích, ale také ve Velké Británii, v Itálii, Finsku, Bìlorusku, Bulharsku, v Černé Hoře i na Slovensku. V zahraničí se výborně daří také Velkopopovickému Kozlu, který se prodává již ve 30 zemích světa a meziročně vzrostl o téměř 6 %. „Loňský výsledek vývozu našeho piva do zahraničí nás opravdu potěšil i proto, že se jedná o nejvyšší export v historii naší společnosti. Jsme hrdí na to, že se naše značky prosazují i na silně konkurenčních zahraničních trzích, kde si díky vysoké kvalitě a typické chuti dokáží budovat stále početnější skupinu svých příznivcù,“ říká Paolo Lanzarotti, generální ředitel a předseda představenstva Plzeňského Prazdroje. Plzeňský Prazdroj však bodoval i na domácím trhu, a to i pøes negativní dopady studených jarních mìsícù a nièivých povodní, které Èeskou republiku zasáhly v èervnu, a ovlivnily tak celkový objem konzumace piva. K oživení došlo během posledních měsícù roku a prosinec se zapsal do historie Plzeňského Prazdroje rekordním objemem prodeje piva Pilsner Urquell. S licenèčí výrobou prodal celkově Plzeňský Prazdroj necelých 9,7 milionu hl piva. Navzdory mírnému poklesu celého pivního trhu dokázal Prazdroj posílit prodej prémiových značek, a to o 1 %. V uplynulém roce se zvýšil zájem o nealkoholické pivo Birell, a to jak v pùvodní neochucené variantì, tak i s ovocnou pøíchutí. Meziroènì tak objem prodeje nealkoholického piva Birell vzrostl a na celkové produkci piva Plzeňského Prazdroje má již takřka pìtiprocentní podíl. „Obliba našeho nealkoholického piva Birell i jeho ovocných pøíchutí vypovídá o zmìnì životního stylu èeských konzumentù, který je v souèasné dobì více zamìøen na pohyb a aktivní trávení volného èasu, kde je nealkoholické pivo èasto první volbou nápoje díky osvìžující chuti a èistì pøírodnímu složení. Konzumenti si však stále èastìji dopøávají nealkoholické pivo i k bìžným pracovním obìdùm, protože neomezuje jejich následné pracovní èinnosti, jako je napøíklad øízení. Předpokládáme, že by se trh nealkoholického piva mohl v příštích deseti letech až zdvojnásobit,“ vysvětluje Paolo Lanzarotti. Analýza zprávy - firmy většinou svoje výstupy staví na pozitivních informacích - novináře ale zajímá většinou opak - ze zprávy tedy např. nevyplývá, zda firmě klesl prodej piva v ČR - firmy také propagují výrobky, kde očekávají potenciál růstu - v ČR klesá prodej sudového piva, proto firmy propagují novinky v lahvovém, míchaných nápojích, nealkupivu apod. Výsledek v agenturním servisu Export Prazdroje byl loni rekordní, přesáhl 1,11 milionu hl piva Plzeň 31. ledna (ČTK) - Plzeňský Prazdroj prodal loni v Česku a na zhruba 50 zahranièních trzích téměř 9,7 milionu hektolitrù piva. Meziroènì jde o dvouprocentní pokles. Největší český pivovar ale loni zaznamenal historicky rekordní export, a to 1,114 milionu hektolitrù piva, meziročně o pět procent vyšší. ČTK to řekl generální ředitel Paolo Lanzarotti. Konkrétní prodej piva na domácím trhu pivovarská skupina neuvedla, předloni to bylo 6,8 milionu hektolitrù. V celkových loňských prodejích 9,7 milionu hektolitrù je zahrnutá také licenční výroba piva v zahraničí, která se v minulých letech pohybovala kolem dvou milionù hektolitrù piva ročně. V ČR se podle ředitele dařilo prémiovým značkám, hlavně Pilsner Urquell. Celkově vzrostly meziročně o jedno procento. Díky pokračujícímu trendu zdravého životního stylu rostl také zájem o nealkoholické pivo Birell, které už se na celkové produkci pivovaru podílelo témìěř pěti procenty. Podle Lanzarottiho by se měl trh nealkoholického piva v příštích deseti letech až zdvojnásobit. Úspěšnì si vedla také novinka Kingswood Cider, částeènì zkvašený jablečný mošt. Celková loňská výroba piva v ČR by měla být podle odhadù pivovarských odborníkù meziročně o zhruba dvě procenta nižší. Za tři loňská čtvrtletí navařily pivovary podle odhadù jejich svazu o téměř tři procenta méně piva než ve stejném období předloňského roku. Podle Prazdroje prodej negativnì ovlivnily hlavně studené jarní měsíce a červnové povodně. Ke zprávě Prazdroj ● Zpráva je založena pouze na produkci jedné firmy, protože trhu dominuje Chybí srovnání například se skupinou Heineken, Pivovary Lobkowicz (pozor jsou na burze) ● ● ● Chybí vyjádření analytika Zpráva by šla rozšířit i o background, např. Kolik je průmyslových pivovarů na trhu, že velkým klesá v ČR odbyt, ale vznikají minipivovary apod. Chybí doplnění v kolika pivovarech Prazdroj vaří ● I u piva srovnáváme srovnatelné ● ● ● ● Zisk pivovaru Produkci pivovaru v hl Produkci států Výstav pivovarů v regionu Ceněné jsou zprávy o spotřebitelském chování (sudové, lahvové, nealko) ● Produkce - srovnávání Produkci využíváme ke srovnání tam, kde si ji čtenář lépe představí Např. výroba piva, vína Sklizeň obilí, ovoce, zeleniny Pozor na šrouby a matičky! ● U strojírenských firem, jde o veličiny těžko představitelné. Nevíme, zda výroba desítek tisíc pražcových šroubů pro upevnění kolejového svršku, které vyrobí za určité období Šroubárna Kyjov je moc nebo málo. Co ale vždy zaujme ● ZISK + ● A zejména ZTRÁTA - Zisk neboli Hospodářský výsledek ● Informace o zisku nebo ztrátě dáváme do čela zprávy Zejména v případech, kdy se situace změnila Informaci dáváme do souvislosti s příčinami Vnímáme i aktuální témata, jako pokles dodávek do Ruska, hospodářská krize ve stavebnictví, devalvace koruny vůči euru ● ● ● Co je to HV a kde jej najdeme - Zisk se počítá jako rozdíl mezi výnosy a náklady - Dosahování zisku je jeden z cílů fungování podniků a firem. - Každá výroční zpráva společnosti obsahuje výkaz zisku a ztráty. - Na jejím konci je kolonka výsledek hospodaření před zdaněním. Čísla jsou v tisících, je tedy nutné k nim při zpracování přidat tři nuly. Výkaz zisku a ztráty Výkaz zisku a ztrát - Vinium Velké Pavlovice (Břeclavsko) 17. srpna (ČTK) - Jedna z největších tuzemských vinařských firem Vinium z Velkých Pavlovic na Břeclavsku loni zdvojnásobila ztrátu na 18,2 milionu korun. V červených číslech je společnost od roku 2006. Od té doby se ztráta vyšplhala v součtu na více než čtvrt miliardy korun. Vyplývá to z výroční zprávy založené ve Sbírce listin a ekonomické databáze Prodata. Vinium loni uhradilo na splátkách úvěru 21,4 milionu korun. Ve vztahu k financujícím bankám firma platila v řádných termínech. Firma loni vykoupila od odběratelů méně hroznů, než chtěla. Důvodem byla zejména neúroda. Vinium chce dál udržet pozici největšího dodavatele lahvového vína v České republice. Plánuje údajně neustálé zvyšování kvality, větší surovinovou soběstačnost a lepší komunikaci se zákazníkem. Firma předloni snížila základní kapitál. Počet akcií klesl na jednu o hodnotě 51 milionů korun. Důvodem k tomuto kroku byla nahromaděná ztráta z minulých let. Vinium je součástí koncernu PROSPERITA. Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb Vinia loni mírně vzrostly na 230 milionů korun. vrn gcm Provozní zisk - EBITDA Zisk před započtením úroků, daní a odpisů (EBITDA, zkratka z anglického názvu Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization - zisk před odečtením úroků, daní, odpisů a amortizace) je indikátor, který ukazuje provozní výkonnost společnosti. Je to hrubý provozní zisk. Používá se ve finanční analýze při porovnání výkonnosti mezi různými společnostmi nebo odvětvími. Najdeme ho ve výkazu zisku a ztráty. Firmy ho uvádějí v tiskových zprávách. Počet zaměstnanců ● ● ● Další veličina, která nemá v ek. zprávě chybět Zajímá nás zejména propouštění a příčiny Píšeme ale i nábory a dáváme je do souvislosti se zaměstnaností v kraji Počet zaměstnanců sdělí firma, nebo je v poslední výroční zprávě Rozlišujeme kmenové a agenturní zaměstnance Aktuální stav a průměrný počet zaměstnanců (nebo stav k datu) ● ● ● Základní ekonomické pojmy: Tržba TRŽBA je peněžní částka, kterou získá firma prodejem výrobkù, zboží, práce a služeb (většinou tržba z provozní činnosti, předmětu podnikání firmy). Ve výkazu zisku a ztráty nás zajímá kolonka tržby za prodej vlastních výrobků a služeb Používáme ji nejčastěji, např. u České zbrojovky jsou to vlastně peníze za prodej samopalů a pušek Česká zbrojovka Brno 31. května (ČTK) - Česká zbrojovka z Uherského Brodu loni dosáhla rekordních tržeb zhruba čtyři miliardy korun, což je více než desetiprocentní meziroční nárůst. Rekordní byl i zisk 600 milionů korun. Za rostoucími tržbami i zisky je růst výroby, loni podnik prodal přes 300.000 zbraní, export se na prodejích podílel 90 procenty, řekl dnes na tiskové konferenci na brněnském zbrojařském veletrhu IDET generální ředitel firmy Lubomír Kovařík. "Obchodovali jsme se 100 zeměmi. Největší exportní teritoria jsou Evropa, Thajsko, Kanada a především USA," řekl Kovařík. Ve Spojených státech působí i dceřiná firma a brzy by se zde měla otevřít nová továrna. "Chceme se dostat do amerických ozbrojených složek, ještě se rozhodujeme, v kterém státě budeme vyrábět. Příští rok už bychom tam chtěli vyrobit 10.000 až 20.000 zbraní. Je to investice v milionech dolarů," uvedl Kovařík. Na trh uvádí zbrojovka několik novinek, radikálně modernizuje výrobní zařízení. Postupně naplňuje dlouhodobý cíl dostat se se všemi svými typy zbraní do českých ozbrojených složek. "Doděláváme bojové pušky a pušky pro přesnou střelbu. Letos, předpokládám, ukončíme ověřovací sérii a příští rok zahájíme sériovou výrobu," řekl Kovařík. Úspěšná je firma i v civilní výrobě, věnuje se automobilovému a leteckému průmyslu, tvoří zhruba desetinu tržeb a zhruba čtvrtina míří na český trh. S postupným růstem také souvisí stálé zvyšování počtu zaměstnanců, aktuálně jich má podnik zhruba 2000. Výkony ● ● Používáme je méně často VÝKONY se týkají vlastní činnosti firmy, tzn. tržby za prodej vlastních výrobkù a služeb + změna stavu zásob vlastní činnosti + aktivace - nejedná se o přeprodej, ale o to, co firma vyprodukuje vlastními silami. Opět je najdeme ve výkazu a je to součet tří uvedených položek Výnos Výnos v ekonomii podniku představuje peněžní částky, které podnik získal z veškerých svých činností za určité období (měsíc, rok) bez ohledu na to, zda v tomto období došlo k jejich úhradě. Opakem výnosů jsou náklady. Na rozdíl od předchozích se týká i jiných věcí, souvisejících zejména s finanční a mimořádnou činností - např. výnosy z podílù v ovládaných a řízených osobách a v účetních jednotkách pod podstatným vlivem, výnosy z ostatních dlouhodobých cenných papírù a podílù, výnosy z ostatního dlouhodobého finančního majetku, mimořádné výnosy (ČTK prodala barák)... Slovo tržba nelze použít tam, kde firma dostane na bankovní účet například úrok. Výnosy jsou různé smluvní pokuty a penále odběrateli, náhrady škody od pojišťoven i jiných subjektù, atd.) Obrat OBRAT je součet položek zapsaných na jeden účet. Z pohledu zákona o účetnictví se jedná o výši výnosů sníženou o prodejní slevy. Pomůcka: Obrat je položka, kterou vidíme na svém bankovním účtu, přehled operací za měsíc. Obrat používáme například u stavebních firem. Příklad z ekonomické praxe – praní špinavého prádla Může nastat situace, kdy budou čísla totožné, ale spíše vyjímečně. Podstatné je, že výkony, obrat, výnosy apod. nelze automaticky zaměňovat. Např. U firmy co pere prádlo jsou VÝKONY za praní a pronájem prádla. TRŽBA je výkon + sem tam nějaký přeprodej zboží resp. prádla. VÝNOSY jsou tržby např. ještě z úroků na účtech (výnosové úroky). OBRAT takovéto firmy jsou výkony, v obchodě, by to byly celkové tržby z prodeje zboží. Zpráva z výroční zprávy - Znovín Znovín Znojmo loni vydělal po zdanění 49 milionů Kč, je to rekord Šatov (Znojemsko) 26. července (ČTK) - Jedna z největších vinařských firem v Česku Znovín Znojmo loni vydělala po zdanění 49 milionů korun. Zisk společnosti je nejvyšší v její historii. Vyplývá to z výroční zprávy, kterou firma zveřejnila ve Sbírce listin. Znovín v roce 2014 ukončil výrobu vína do vratných litrových lahví. Kvůli tomu firmě klesly objemy, ale společnost také opustila segment, který byl v souvislosti s tlakem obchodních řetězců na cenu nerentabilní. Znovín naopak zlepšil logistiku a daří se mu v prodeji přívlastkových a ročníkových vín, které prodává s vyšší marží. Firma také obměnila základní řadu nevratných lahví, kde místo korku použila šroubový uzávěr. Do řetězců dnes prodává asi 30 procent své produkce. "Velmi pozitivním trendem je dnes menší objem tržeb ve všech řetězcích, než které realizujeme našimi distribučními kanály, tedy přímými prodeji v prodejně lahvového i sudového vína, rozvážkovou službou, zásilkovou službou, internetovým obchodem, výdejními místy po České republice," uvedla společnost ve výroční zprávě. Znovín loni prodal 3,3 milionu litrů vína. Podle firmy na trhu pozvolna roste spotřeba aromatických bílých odrůd. V ročníkových vínech roste zájem o odrůdy Rulandské šedé, Portugal modrý a Ryzlink rýnský. Klesá naopak prodej červeného vína, který měl loni Znovín na 22 procentech. Zatímco v roce 2015 Znovín zpracoval 4427 tun hroznů, loni to bylo 3652 tun. Firma v posledních letech nakupuje vinice, naposledy loni koupila viniční trať Peklo a trať Na vinici poblíž svého sídla v Šatově na Znojemsku. Znovín podle výroční zprávy zaměstnává 90 lidí. Co ve zprávě chybí? - můžeme např. doplnit, jak dopadly jiné velké vinařské firmy (Vinium, Bohemia Sekt) - jaký byl vinařský rok 2016 -jak vypadá výhled do letoška - vyjádření analytika (Svaz vinařù) Zprávy o investicích a zakázkách ● ● ● ● Píšeme o velkých investicích nad 10 mil. korun Uvádíme dopad na pracovní místa Zakázky podle velikosti firmy U strojírenských firem v desítkách milionů korun Pokud pivovar prodá něco do Číny, můžeme napsat i menší řád a důležitější je objem Geopolitika: zakázky na Ukrajinu a do Ruska, Íránu, Číny ● ● Královopolská - Ukrajina KRÁLOVOPOLSKÁ, a.s. dokončila v těchto dnech také jednu z významných exportních zakázek. Zajímavá je i z pohledu teritoria, kam směřuje. Ukrajinskému PAO DNĚPRAZOT totiž dodá za 70 milionů korun jeden z nejsložitějších aparátů, který vůbec za poslední leta vyráběla (viz foto). Jedná se o vysokotlaký výměník – striper, o váze více než 120 tun, určený pro technologii výroby močoviny. O náročnosti zakázky svědčí fakt, že kontrakt byl podepsán v dubnu 2013 a přes zpracování příslušné dokumentace, přípravné práce až po finální dokončení se na něm podílelo několik desítek zaměstnanců firmy všech profesí po dobu 17 měsíců „Jednalo se o mimořádně technologicky náročnou akci. Pro nás tento výměník představuje velmi důležitou referenční zakázku v segmentu chemických zařízení. Tam jsme v minulosti působili a nyní se do něj úspěšně vracíme,“ uvedl obchodní ředitel KRÁLOVOPOLSKÁ, a.s. Ing. Pavel Klaška. Striper bude na Ukrajinu do města Dněprodzeržinsk v Dněpropetrovské oblasti,kde sídlí PAO DNĚPRAZOT, expedován po železnici přibližně v polovině září letošního roku.Termín dodávky by neměla ohrozit ani stále napjatá situace v zemi. Negativní zpráva – větší publicita Brněnský Unis zřejmě přijde o miliardovou zakázku v Rusku Brno 14. srpna (ČTK) - Brněnská inženýringová společnost UNIS možná přijde o svùj zatím největší kontrakt, kterým měla být výstavba nové rafinerie v ruském Krasnodaru za zhruba jednu miliardu eur (27 miliard korun). Projektu chybí financování, komplikují jej také aktuální politické vztahy mezi Ruskem a Evropskou unií kvùli situaci na Ukrajině. ČTK to řekl obchodní ředitel Unisu Luboš Glozar. Firma naopak dokončuje modernizaci rafinerie v irácké Basře. DPMB - investice Brno má nejmodernější plnicí stanici CNG ve střední Evropě Město Brno vstoupilo v roce 2014 do nové éry, když zahájilo významný projekt plynofikace autobusového vozového parku Dopravního podniku mìsta Brna. Dva hlavní pilíře projektu jsou pořízení stovky autobusù na stlačený zemní plyn (CNG) a vybudování velkokapacitní plnicí stanice, která je z hlediska svých technických parametrù a velikostí ojedinělou stavbou ve střední Evropě. Plnicí stanice ve vozovně Slatina byla slavnostně uvedena do provozu ve čtvrtek 11. září. „S přípravou projektu plynofikace jsme začali v loňském roce a jsem rád, že se nám podařilo dosáhnout tak dobrých výsledkù v poměrně krátkém čase. Dvanáct autobusù na zemní plyn již jezdí a v provozu je nejmodernìěší plnicí stanice v České republice. Za pár měsícù bude již třetina autobusù v Brně jezdit na CNG, což by se mělo pozitivně projevit na kvalitě ovzduší,“ uvedl při oficiálním spuštìní plnicí stanice Roman Onderka, primátor města Brna. O tom, že je plnicí stanice DPMB jedinečnou v rámci střední Evropy, svědčí několik technických údajù. Plnička je schopna v nepřetržitém provozu naplnit deset vozù za hodinu (plnění zcela prázdných lahví jednoho autobusu trvá 5 až 6 minut). Zásobní kapacitu CNG tvoří svazek tlakových lahví o objemu 5 600 litrù, pro pracovní tlak 250 bar. Doplnění zprávy ● ● V čele zprávy chybí informace o výši investice Je dobře pospána vyjímečnost, ale musíme zjistit, v kterých městech MHD ještě jezdí Můžeme doplnit vyjádření analytika k návratnosti investice Nesmí chybět informace o dotacích na provoz ● ● Analytici ● Zprávu (zejména suchá čísla) doplníme vyjádřením analytika Zejména zástupci komor a svazů Hlavní ekonomové bank, makléřské firmy (Cyrrus) Akademici např. http://www.online.mun i.cz/experti ● ● ● Příklad DRFG Brno 23. května (ČTK) - Investiční skupina DRFG podnikatele Davida Rusňáka loni podle předběžných výsledků téměř zdvojnásobila svá aktiva na více než čtyři miliardy korun. Skupina, jejíž majitel figuruje v kauze vyšetřování úniku informací z trestních spisů, od začátku letošního roku investovala přes miliardu korun. Další dvě miliardy hodlá investovat v příštích sedmi měsících. Vyplývá to z informací, které DRFG poskytla ČTK. Podle mluvčího skupiny Jana Sedláčka další investice skupiny půjdou z většiny do komerčních nemovitostí. "Stranou ale nezůstanou ani oblasti zdravotnictví, telekomunikací a energetiky," uvedl Sedláček. Hlavními směry investic skupiny jsou podle něj komerční nemovitosti, telekomunikace a zdravotnictví. V oblasti nemovitostí DRFG spravuje portfolio za 2,2 miliardy korun Kč, u telekomunikací spravuje připojení k internetu pro 32.000 domácností, ve zdravotnictví má síť lékáren Na zdraví. Podle Sedláčka koncem loňského roku činilo zadlužení společnosti 1,7 miliardy Kč při aktivech čtyři miliardy. Podle analytika společnosti Cyrrus Lukáše Kovandy jsou zveřejněné výsledky skupiny DRFG za rok 2016 zatím příliš kusé a neposkytují dostatečně hluboký vhled do jejího hospodaření. Za rok 2015 ale podle něj skupina vykazuje poměrně vysoké zadlužení. "Všichni její věřitelé by tomu měli přikládat značnou pozornost, jelikož půjčování takové skupině je vysoce rizikovou, spíše už vysloveně spekulativní záležitostí. Nezdá se být také zcela transparentní, jakým způsobem skupina přelévá kapitál v rámci svých dcer a jak vlastně dospívá k některým oceněním svých aktiv. Problematická může být také relativně nízká likvidita skupiny," řekl na dotaz ČTK Kovanda.