Analýza účetních dokumentů
 EZP
Eva Tomášková
eva.tomaskova@law.muni.cz

Účetní závěrka
lK poslednímu dni účetního období vykazují účetní jednotky tzv. řádnou účetní závěrku.
l
lÚčetní závěrka musí podávat pravdivé informace o účetní jednotce, tj. musí zobrazovat skutečnou
výši a strukturu majetku, závazků, vlastního kapitálu, finanční situaci a informovat o celkovém
hospodaření za dané období.
l
lÚčetní závěrku tvoří:
lrozvaha (bilance),
lvýkaz zisku a ztráty (výsledovka) a
lpříloha vysvětlující a doplňující informace obsažené v rozvaze a výkazu zisku a ztráty. Příloha
může obsahovat i přehled o peněžních tocích (výkaz CF) a přehled o změnách vlastního kapitálu.
l

Cíle účetních výkazů
lPoskytovat údaje pro potřeby finančního řízení vlastní společnosti
lPro externí uživatele (investoři, věřitelé, obchodní partneři, zákazníci, stát, poradci, finanční
analytici,…)
lPoskytovat pravdivé informace o finanční pozici, o výkonnosti a efektivnosti, o změnách ve
finanční pozici
lPosoudit úroveň hospodaření managementu společnosti a zhodnotit, jak využil zdrojů, které mu byly
svěřeny
lPodobněji informovat zejména o struktuře zisku/ztráty
l

Základní pojmy
lvýnosy
lnáklady
lhospodářský výsledek
lprovozní, finanční, mimořádný
lzisk, ztráta
lpříjmy
lvýdaje
l
lhmotný majetek - § 26 ZDP
lnehmotný majetek - § 32a
lodpis
lZákon o daních z příjmů - § 24:
l„Výdaje (náklady) vynaložené na dosažení, zajištění a udržení zdanitelných příjmů pro zjištění
základu daně“
lZákon o účetnictví - § 26:
l„odpisy majetku vyjadřují trvalé snížení jeho hodnoty“
l
l
l
l

Rozvaha
lObsahuje aktiva (majetek – dle stupně likvidity) a pasiva (zdroje krytí – dle vlastnictví)
lStavová veličina – platná k datu vyhotovení
lPoskytuje informace o finanční pozici
lNeposkytuje však údaje o tom, jakou má společnost hodnotu
lSumarizací všech transakcí společnosti zaznamenaných v jejím účetnictví

Rozvaha
lAktiva
lVložené prostředky, které jsou výsledkem minulých událostí a které jí podle očekávání přinesou
budoucí prospěch, budoucí užitek
lRozlišování brutto, korekce a netto
lZávazky
lSoučasná povinnost společnosti postoupit své ekonomické prospěchy, a to v důsledku minulých
událostí; jejich vyrovnání vyústí do snížení prostředků znázorňujících ekonomický prospěch
lVlastní kapitál
lZbytková část vyplývající z rozdílu mezi aktivy a závazky
l
l! Splní-li položka požadavky na vykázání ve výkazu (např. je aktivem), automaticky požaduje
současné uznání jiného, s ní souvztažného prvku (např. závazku nebo výnosu) !
l
l! Důležitější ekonomická realita než právní forma – v případě, že dle právních předpisů nemůže být
např. v rozvaze, nutno uvést v příloze !
l

Bilanční princip rozvahy
lZměny pouze v aktivech
lu jednoho druhu aktiv dojde ke zvýšení, u jiného druhu aktiv dojde ke snížení
lnapř. nákup kancelářských potřeb za hotové
lZměny pouze v pasivech
lu jednoho druhu pasiv dojde ke zvýšení, u jiného druhu pasiv dojde ke snížení
lnapř. úhrada závazku pomocí krátkodobého bankovního úvěru
lZvýšení aktiv i pasiv
ldojde k současnému zvýšení aktiv i pasiv
lnapř. pořízení dlouhodobého majetku pomocí krátkodobého bankovního úvěru
lSnížení aktiv i pasiv
ldojde k současnému snížení aktiv i pasiv
lnapř. platba dodavateli peněžními prostředky v hotovosti
l

Výsledovka (VZZ)
lK vyjádření výsledku hospodaření (zisk/ztráta) na akruální bázi
lKe zhodnocení chování a postavení společnosti za danou časovou periodu i schopnosti jejích
manažerů
lVykazuje tokové veličiny
lRozvedení jedné rozvahové položky (zisku/ztráty) za účetní období – provozní x finanční
l
lVýnos je spojen s: přírůstkem peněz, přírůstkem nepeněžního aktiva nebo se snížením či zánikem
závazku
lNáklad je spojen s: úbytkem peněz, úbytkem nepeněžního aktiva, se vznikem závazku
l

Výkaz CF
lzobrazuje přehled toku příjmů a výdajů peněžních prostředků
lpeněžními prostředky = peníze v hotovosti a peněžní prostředky na účtu
lpeněžní tok představuje přírůstky a úbytky peněžních prostředků za určité časové období
lpeněžní prostředky se dělí do tří oblastí:
lprovozní,
lfinanční a
linvestiční.

Vzájemné vazby
Přehled o peněžních tocích (cash flow)

Rozvaha

Výkaz zisku a ztráty
počáteční stav peněžních prostředků
výdaje

aktiva
pasiva

náklady
výnosy
příjmy
konečný zůstatek peněžních prostředků
Oběžná aktiva -z toho: peněžní prostředky
Vlastní kapitál -z toho:
zisk (ztráta)
zisk (ztráta)

Analýza účetních výkazů
lhorizontální
lporovnání v čase
lvertikální
lstupňovitý rozbor jednotlivých složek
l
l
l

Poměrové ukazatele
lČlení se na:
lUkazatele rentability
lUkazatele aktivity
lUkazatele zadluženosti
lUkazatele platební bilance

Ukazatelé rentability
lUkazatel rentability vlastního kapitálu (ROE)
l
l ROE = HV po zdanění / Vlastní kapitál
l
l Důležité pro vlastníky, protože vytvořený zisk posuzují jako výdělek z kapitálu, který do podniku
vložili.
l Úroveň ROE měla být vyšší než investice bez rizika
l
lUkazatel rentability aktiv z HV po zdanění (ROA)
l
l ROA = HV po zdanění / Aktiva
l
l poměřuje zisk s celkovými aktivy investovanými bez ohledu na to, z jakých zdrojů jsou
financovány, což umožňuje porovnávat podniky s rozdílnou strukturou vlastního kapitálu a cizích
zdrojů ve stejném odvětví.
l

Ukazatelé aktivity
l
lUkazatel obratu zásob
l
l Doba obratu zásob = Zásoby / Denní tržby
l
l tento ukazatel je indikátorem likvidity a je vhodné jej mít co nejnižší
l
lUkazatel doby obratu pohledávek
l
l Doba obratu pohledávek = krátkodobé pohledávky / Denní tržby
l
l

Ukazatelé zadluženosti
lUkazatel míry celkové zadluženosti
l (Ukazatel věřitelského rizika)
l
l Míra celkové zadluženosti = Cizí zdroje / Aktiva
l
lUkazatel míry zadluženosti vlastního kapitálu
l
l Míra zadluženosti VK = Cizí zdroje / Vlastní kapitál
l

Ukazatelé platební schopnosti
lUkazatel likvidity prvního stupně (cash ratio)
l
l běžná likvidita = oběžná likvidní aktiva / krátkodobá pasiva
l
l Hodnota ukazatele by se měla pohybovat alespoň kolem 0,2.
l
lUkazatel likvidity druhého stupně (quick ratio)
l
l krátkodobá likvidita = (likvidní aktiva + krátkodobé pohledávky) / krátkodobá pasiva
l
l Hodnota ukazatele by se měla pohybovat alespoň kolem 1 (pravidlo, čím vyšší, tím lepší platí
pouze pro věřitele, manažeři a vlastníci přicházejí o výnos z rentabilnějších investic). Porovnávat
s dlouhodobou likviditou
l
lUkazatel likvidity třetího stupně (current ratio)
l
l dlouhodobá likvidita = (likvidní aktiva + krátkodobé pohledávky + zásoby) / krátkodobá pasiva
l
l Za optimální je považována hodnota 2. Ukazatel je ovlivněn strukturou a likvidností jednotlivých
druhů aktiv.

Příloha
lnikde stanoven přesný formát přílohy
lpostupovat řádek po řádku jednotlivého výkazu
lmůže být sestavena v plném nebo zkráceném rozsahu
lZkrácený rozsah mohou využít malé a mikro účetní jednotky, které nemají povinnost mít účetní
závěrku ověřenou auditorem – tyto jednotky uvádějí jen údaje v § 39 Vyhlášky č. 500/2002 Sb.
lostatní jednotky sestavují přílohu v plném rozsahu, např. uvést informaci o navrhovaném rozdělení
zisku nebo vypořádání ztráty
lPokud by však informace o členění tržeb, resp. jejich uvedení v příloze vedlo k vážnému poškození
firmy, nemusí je účetní jednotka uvést, ale musí informovat o vynechání těchto údajů v příloze
(např. udržení obchodního tajemství nebo ochrana před konkurencí)

Příloha k účetní závěrce od roku 2016
l§39 Vyhlášky č. 500/2002 Sb.
linformace podle § 18 odst. 3 ZÚ (tedy obchodní firmu, sídlo, IČ, údaje o zápisu do rejstříku,
právní formu, informace o likvidaci, předmět podnikání nebo činnosti, rozvahový den, okamžik
sestavení účetní závěrky),
linformace o použitých obecných účetních zásadách, metodách a odchylkách,
linformace o použitém oceňovacím modelu a technice při ocenění reálnou hodnotou,
lvýše závazkových vztahů s dobou splatnosti delší než 5 let,
lvýše závazkových vztahů krytých zárukami,
lvýše záloh, závdavků, zápůjček a úvěrů poskytnutých členům řídících, kontrolních a případně
správních orgánů, s uvedením podrobných informací o těchto transakcích,
lvýše a povaha položek výnosů a nákladů, které jsou mimořádné svým objemem nebo původem,
lcelková výše závazkových vztahů, podmíněných závazkových vztahů a poskytnutých věcných záruk
(zvlášť se uvádějí penzijní závazky a závazky vůči konsolidačnímu celku),
lprůměrný přepočtený počet zaměstnanců.
l

Odpisy
lopotřebení dlouhodobého majetku, a to během jednoho roku. Proto je možné vidět odpisovou položku
ve výkazech pouze v jednom daném roce.

Druhy odpisů
lÚčetní  - stanoví se je účetní jednotka sama, podle toho jak dlouho předpokládá používání
dlouhodobého majetku – odpisový plán je součástí vnitřní směrnice účetní jednotky)
l
lJedná se tedy o odhad částky, která co nejpřesněji vyjadřuje rozložení výnosů, které toto aktivum
do podniku přináší. Tím se naplňuje princip přiřazení nákladů souvisejícím výnosům

Druhy odpisů
lDaňové – tyto odpisy a jejich výčet stanovuje zákon a daních z příjmu
lRovnoměrně a nebo zrychleně pro hmotný majetek
lČasový odpis pro nehmotný majetek

Daňové nebo účetní
lÚčetní jednotky mnohdy pro zjednodušení považují za účetní odpisy dlouhodobého majetku odpisy
daňové, tj. účtují o odpisech zjišťovaných pro účely stanovení daňového základu.
lTakto zjištěné odpisy však nevyjadřují skutečné opotřebení majetku v procesu podnikání, tímto
chybným odpisováním majetku pak může dojít k porušení zásady věrného zobrazení skutečnosti.

Oprávky
ljsou souhrnem všech odpisů za celou dobu, po kterou se odepisovalo, čili od data, kdy byl majetek
zařazen do účetní evidence.

Brutto, korekce, Netto
lBrutto - je původní hodnota, kterou měl dlouhodobý majetek v době svého pořízení.
l
lKorekce jsou veškerá ponížení této hodnoty majetku na tzv. čistou (netto) hodnotu. Hodnota
dlouhodobého majetku může být snížena jeho odpisy, ale může jít také o opravné položky.
l
lNetto je tedy ve výsledku tzv. čistá hodnota, což znamená současná hodnota dlouhodobého majetku po
odečtení jeho opotřebení

Úkol
lZhodnoťte, zda příloha k účetní závěrce vybraného obchodního závodu obsahuje všechna kritéria
lZajímavosti plynoucí z přílohy

1. Případová studie
lAnalýza účetních dokumentů vybraných společností
l
lKaždá skupinka si vybere 2 podniky působící v odlišném prostředí
lPrezentace cca 5 min na příštím cvičení!
lOdevzdání případové studie do odevzdávárny nejpozději 1 den před prezentací!

Děkuji za Vaši pozornost. J
Boring%20Presentation