Poskytování finančních služeb v EU
Úvod, geneze a kontext


Jednotný vnitřní trh
•
•volný pohyb zboží, osob, služeb, kapitálu
•
•volný pohyb osob: podnikání (usazování)
•volný pohyb služeb: dočasná a jednorázová činnost
•
•volný pohyb kapitálu: činnost finančních institucí (vč. finančních služeb)

Volný pohyb služeb
•Zpočátku služba definována jako typ činnosti, až posléze ESD rozlišil právní režim usazování x
služby
•
•Poskytování finančních služeb v režimu
•usazování (podnikání) (trvale, systematicky)
•pohybu služeb (nárazově, jednorázově)

Volný pohyb služeb
•
•terminologický problém
•službu lze v právu EU chápat jako
–typ ekonomické činnosti
–typ právního režimu

Vývoj volného pohybu služeb
•zpočátku se nerozlišuje právní režim usazování x služby (až později – ESD)
•počátek uvolnění: 1970 – SPOLEČNÝ TRH
•ale: respektovat národní regulační předpisy hostitelského státu
–zřizovat a provozovat podniky
•sektor služeb:
–napřed jen zákaz diskriminace
–pak jednotlivé sektory (nové, komplikované)
–mimo jiné sektory: bankovní, pojišťovací a finanční

Volný pohyb služeb – nedávný vývoj
•služby: sektor maximální důležitosti (EU: 65% celkové zaměstnanosti, ale jen z 20% obchod
službami) = slabý „pohyb služeb“
•Nová směrnice o volném pohybu služeb 2006/123 (na finanční služby se nevztahuje)
•

Pomalý vývoj v EHS/ES/EU
•společný trh vyžaduje dobře fungující finanční sektor
•
•EU (EHS): společný trh v oblasti činnosti finančních institucí
•
•pomalý vývoj - rozdílnost struktur finančního sektoru, omezení pohybu kapitálu
•
•Náznaky počátky liberalizace bankovních služeb:
•
•Až 1973 - směrnice o svobodě usazování a svobodě poskytovat služby pokud jde o činnost bank a
finančních institucí

Postupné otevření trhu bankovních a pojišťovacích služeb
•obtížné – všude přísný regulační režim
•ochrana zájmů klientů a investorů
•předcházet neodpovědnému řízení těchto institucí (kolaps)
•udělovat oprávnění podnikat bylo výlučnou věcí každého státu
•zahraniční banka se musela přizpůsobit domácím podmínkám
•jak řešit:
–vzájemné uznávání národních licencí (postupně částečně)
–nadnárodní udělování licencí (ne)

Další vývoj liberalizace bankovních služeb – 70. a 80. léta
•1977 - První bankovní směrnice - obecné principy v podnikání a poskytování služeb - (přístup k
činnosti úvěrových institucí a jejího výkonu) - jednotná definice bank a jejich poboček, sjednocení
podmínek pro zahájení činnosti
•
•1989 (účinnost 1993) - Druhá bankovní směrnice - již pokročilá svoboda poskytování finančních
služeb - stejný název jako první

Druhá bankovní směrnice podrobněji (poskytování finančních služeb mimo stát sídla banky)
•1) Princip jednotné licence (souhlas dozorčího orgánu v domovském státě) (= „evropský pas“)
•
•Pravidla pro zřízení dceřiné společnosti v jiné zemi jsou sjednocena: směrnice např. stanoví
minimální hranici vlastního jmění ve výši 5 miliónů eur. Harmonizovány podmínky zřízení a
provozování banky.
•
•Hostitelskému státu musí být také sdělena všechna jména akcionářů, kteří vlastní více než 10 %
kapitálu. Toto opatření má za cíl posílit dozor nad bankovním trhem.
•
•2) Princip dozoru orgány domovského členského státu (dosud hostitelského) (v hostitelském státě
dceřiná společnost nebo pobočka)

Výsledek: vzájemné uznávání splnění podmínek pro bankovní činnost
•princip vzájemného uznávání - podchycen ve druhé BS
•
•dnes: jednotná bankovní licence (povolení působit jako banka se vztahuje i na působení v jiném
členském státě)

1991 – praní špinavých peněz
•zjišťovat totožnost klienta (transakce nad 1000 EUR)
•uchovávat záznamy po dobu 5 let
•oznamovací povinnost u podezřelých transakcí

Způsob (právní režim) poskytování finančních služeb:
•dceřiná společnost (nová právní subjektivita) (režim usazování)
•zřízení pobočky (entita bez právní subjektivity)
•bez založení pobočky
•
•toto není úplné rozlišení mezi podnikáním a poskytováním služeb podle práva EU
•"služby" nelze zneužívat pro obcházení přísnějších pravidel pro usazování (podnikání)

Význam liberalizace trhů finančních služeb
•zvýšil se po zavedení Eura
•novinky: elektronický obchod a nové technologie
•nové bankovní produkty
•větší poptávka po finančních službách
•přeshraniční zúčtování a vypořádávání transakcí
•usnadnit přístup ke kapitálu v celé EU
•velkoobchodní a maloobchodní finanční služby přes hranice
•důvěryhodnost: obezřetné podnikání, dozor

Dohled nad finančními institucemi
•směrnice 2006/48 o přístupu k činnosti úvěrových institucí a o jejím výkonu (požadavky na kapitál,
tak pravidla angažovanosti patří k obezřetnostním pravidlům, která při své činnosti dodržují banky,
družstevní záložny a obchodníci s cennými papíry nebo též instituce elektronických peněz)
•„evropský pas“ – domovský stát (vč. počátečního kapitálu – 5 mil. EUR, kapitálová přiměřenost
(ochrana klienta před tržními riziky)
•Komise: posílení sankčních režimů v odvětví finančních služeb (program)

Integrace finančních trhů
•kapitál lze alokovat efektivněji
•je zajištěna lepší dlouhodobá ekonomická výkonnost
•legislativní rámec, jehož úkolem je
–posílit sektor finančních služeb,
–zejména zlepšit výsledky finančních subjektů a podpořit likviditu, hospodářskou soutěž a finanční
stabilitu.
•přeshraniční charakter této činnosti,
•masivní růst v sektoru služeb opírající se o nové technologie.

Politika finančních služeb
•
•bankovní systém
•pojišťovnictví
•cenné papíry
•
•pravidla pro subjekty a investory
•maloobchodní služby: ochrana spotřebitele

Zdanění finančního sektoru:
daň z finančních transakcí - 1
•zatím jen návrh směrnice (2011)
•zavést společný systém daně z finančních transakcí
•finanční transakce:
–nákupy a prodeje finančního nástroje, jako jsou akcie společností, dluhopisy, nástroje peněžního
trhu, strukturované produkty a derivátové nástroje
•vztah k členskému státu:
–nejméně jeden účastník transakce je usazen v členském státě a
–účastníkem transakce je finanční instituce usazená na území některého členského státu, která jedná
buď na vlastní účet, nebo na účet jiné osoby, nebo jedná jménem účastníka transakce

Zdanění finančního sektoru:
daň z finančních transakcí - 2
•Finanční instituce:
–investiční podniky,
–organizované trhy,
–úvěrové společnosti,
–pojišťovny a zajišťovny,
–subjekty kolektivního investování a
–penzijní fondy a jejich manažeři
•Usazená na území členského státu:
–schválená orgány tohoto členského státu ve vztahu k transakcím zahrnutým ve schválení;
–finanční instituce neusazená v členském státě, pokud je účastníkem finanční transakce s jinou
finanční institucí usazenou v členském státu

Zdanění finančního sektoru:
daň z finančních transakcí - 3
•Daň se nevztahuje na
–evropský nástroj finanční stability;
–mezinárodní finanční instituci ustavenou dvěma nebo více členskými státy, jejímž účelem je
získávat finanční prostředky a poskytovat finanční pomoc ve prospěch svých členů, kteří jsou
postiženi nebo ohroženi vážnými finančními problémy;
–transakce na primárních trzích, v zásadě pokud jde o emise akcií společností nebo dluhopisů;
–transakce s centrálními bankami členských států
•Sazba: 0,1% z hodnoty finanční transakce (0,01% u derivátů = odvozený finanční nástroj od jiného)
–základem daně je vše, co tvoří protistranou nebo třetí stranou zaplacené nebo dlužné protiplnění
za převod (mimo deriváty)

Reforma finančního systému
•
•zajistit větší bezpečnost a odpovědnost finančního systému, aby se podpořil rozvoj udržitelného
hospodářského růstu
•doplnění reforem, které byly zahájeny po finanční krizi v roce 2008 a summitech zemí G20
•čtyři hlavní cíle:
–(A) posílit průhlednost finančních trhů;
–(B) zajistit účinný dohled a účinné vymáhání dodržování předpisů ve finančním odvětví;
–(C) posílit odolnost a stabilitu finančního odvětví;
–(D) posílit zodpovědnost finančních subjektů a zlepšit ochranu spotřebitele

Reforma finančního systému - 2
•(A) neprůhlednost přispěla ke krizi
–spolehlivé informace o trzích
–spolehlivost a kvalita finančních ratingů
•(B) dohled a kontrola – návrh nových institucí pro finanční dohled
–evropský výbor pro systémová rizika - makroekonomická rizika, která by mohla vést ke krizové
situaci;
–evropský orgán dohledu nad bankovním trhem;
–evropský orgán dohledu nad trhem s pojištěním;
–evropský orgán dohledu nad finančním trhem
–
–boj proti nadměrným a nezodpovědným spekulacím: sankce

Reforma finančního systému - 3
•(C) odolnost a stabilita finančního odvětví
–zlepšení kvality a objemu kapitálu drženého bankami
•(D) zodpovědnost finančních subjektů a ochrana spotřebitele
–obnovit důvěru investorů a spotřebitelů ve finanční trhy
–systém pojištění vkladů
–odškodnění při úpadku pojišťovny
–orgány finančního dohledu

Ochrana spotřebitele
•smlouvy o přeshraničních finančních službách uzavřené na dálku
•směrnice 2002/65
•maloobchodní finanční služby
–bankovní, platební, pojistné a investiční služby vč. penzijních fondů
•právo na rozmyšlenou a na odstoupení
•ochrana proti nevyžádanému poskytnutí služeb – mlčení není souhlasem

Finanční služba poskytnutá v ČR
•
•oprávnění k poskytování finančních služeb v ČR (dohled - ČNB):
–veřejnoprávní oprávnění: povolení, licence, registrace nebo
–povolení vystavené v jiném členském státě EHP: nutná notifikace

Finanční služba poskytnutá v ČR - 2
•Kritéria pro určení místa poskytnutí služby:
–obecně: místo poskytování charakteristického plnění (místo příjmu plnění za které se poskytuje
úplata)
–obecně: obě strany fyzicky přítomné: jasné
–provozovna v zahraničí: nejde o poskytnutí v ČR, pokud
•poskytování na dálku, klient si poskytovatele aktivně sám vyhledal (pojišťovna)
•klientovi bylo zřejmé, že se nepoužije české právo
–obecně: poskytování na dálku: služba je poskytována tam, kde je cíleně nabízena a kde může být
současně využívána
–cílené nabízení v ČR: propagační činnost, adresná korespondence, návštěvy
–fyzická přítomnost poskytovatele v ČR: poskytnuto v ČR

Finanční služba poskytnutá v ČR - 3
•Co je „poskytnutí finanční služby“:
–je to jen charakteristické plnění, tedy není to:
•zaslání výpisu z účtu do ČR
•použití zahraniční platební karty v ČR
•
•Činnosti předcházející či následující poskytnutí finanční služby samy o sobě nepředstavují
poskytnutí služby na území daného státu a podnikatelské oprávnění na finančním trhu není potřebné.

Konec přednášky