Akvizice společností © 2019 Deloitte Legal s.r.o., advokátní kancelář ‹#› Seminář 3 (Due diligence – 2. část) 2.11.2022 Fúze a akvizice Akvizice společností © 2019 Deloitte Legal s.r.o., advokátní kancelář ‹#› Osnova semináře 1.Shrnutí předchozího semináře 2.Due Diligence (2. část) •Vysvětlení jednotlivých položek checklistu •Cvičení pro studenty v jednotlivých kategoriích DD •Zadání samostatné práce Akvizice společností © 2019 Deloitte Legal s.r.o., advokátní kancelář ‹#› Korporátní oblast Due Diligence Checklist KORPORÁTNÍ OBLAST 1. Aktuální výpis z obchodního rejstříku 1. Společenská smlouva (zakladatelská listina) o založení Společnosti a její pozdější změny 1. Aktuální úplné znění společenské smlouvy 1. Stanovy Společnosti 1. Aktuální seznam společníků/akcionářů popř. výpis z evidence cenných papírů 1. Zápisy z řádných a mimořádných valných hromad od vzniku Společnosti 1. Zápisy z jednání orgánů Společnosti (jednatelů, představenstva, dozorčí rady, atd.) 1. Jednací a hlasovací řády orgánů Společnosti 1. Smlouvy s orgány/členy orgánů Společnosti (např. smlouvy o výkonu funkce) 1. Informace a dokumenty k vedeným neskončeným rejstříkovým řízením 1. Podání do sbírky listin obchodního rejstříku 1. Platné plné moci k zastupování Společnosti včetně případné prokury 1. Informace o propojených osobách, včetně schéma koncernu, a zprávy o vztazích mezi nimi 1. Smlouvy mezi Společností a i) jejími společníky, ii) propojenými/koncernovými osobami, zejména ovládací smlouva, smlouva o převodu zisku, smlouvy o převodech majetku, smlouvy o půjčce/úvěru, zajištění závazků, apod. 1. Smlouvy mezi společníky Společnosti navzájem ohledně jejich obchodních podílů/účasti ve Společnosti či výkonu souvisejících práv (např. dohody o výkonu hlasovacích práv) 1. Veškeré dokumenty o dispozicích s obchodními podíly ve Společnosti – rozdělení, převody, zastavení obchodních podílů Společnosti či zřízení jakýchkoliv práv k nim (souhlasy s rozdělením a převody obchodních podílů, pokud se vyžadují; smlouvy o převodech obchodních podílů; potvrzení o doručení smluv Společnosti); dědění obchodních podílů (veškerá dokumentace k dědění obchodního podílu, pravomocná rozhodnutí příslušného soudu o nabytí dědictví k obchodnímu podílu, apod.). 1. Informace o případných organizačních složkách/odštěpných závodech Společnosti Akvizice společností © 2019 Deloitte Legal s.r.o., advokátní kancelář ‹#› Korporátní oblast Case study Akvizice společností © 2019 Deloitte Legal s.r.o., advokátní kancelář ‹#› Korporátní oblast Case study Presentation title [To edit, click View > Slide Master > Slide Master] © 2018 Deloitte Czech Republic ‹#› Due Diligence (2. část) Akvizice společností © 2019 Deloitte Legal s.r.o., advokátní kancelář ‹#› Celkový přehled právní DD Due Diligence Checklist -Korporátní oblast -Majetek -Závazkové vztahy -Finanční oblast -Pracovněprávní oblast -Sporná agenda -Správní oblast a správní řízení Image result for checklist Akvizice společností © 2019 Deloitte Legal s.r.o., advokátní kancelář ‹#› Majetek Due Diligence Checklist MAJETEK 1. Dokumenty prokazující nabývací tituly (např. kupní, darovací a jiné nabývací smlouvy) Společnosti k jejímu majetku 1. Výpisy z veřejných majetkových registrů (katastr nemovitostí, evidence cenných papírů, další) 1. Nájemní, leasingové a obdobné smlouvy k majetku užívanému Společností, včetně dokumentů prokazujících vlastnické právo pronajímatele / vlastníka odlišného od Společnosti 1. Stavební/územní rozhodnutí, kolaudační rozhodnutí k provozovnám a jiným objektům užívaným Společností 1. Informace a dokumenty k zástavním právům, věcným břemenům nebo jiným právům třetích osob váznoucím na majetku Společnosti, anebo takovým právům k majetku třetích osob smluveným ve prospěch Společnosti 1. Osvědčení, výpis z rejstříku, a jiné dokumenty osvědčující práva Společnosti k předmětům duševního a průmyslového vlastnictví (ochranné známky, patenty, průmyslové vzory, apod.) 1. Licenční a obdobné smlouvy k předmětům duševního a průmyslového vlastnictví (vč. software) potřebného pro podnikání Společnosti, nebo jejichž je Společnost stranou 1. Certifikáty a další dokumentace k internetovým doménám užívaným Společností 1. Dokumenty k vedeným řízením v oblasti duševního a průmyslového vlastnictví (zejm. přihlášky ochranných známek, spory, apod.) Akvizice společností © 2019 Deloitte Legal s.r.o., advokátní kancelář ‹#› Majetek Due Diligence -Nájemní smlouva -Výpis z KN -Licenční smlouva Akvizice společností © 2019 Deloitte Legal s.r.o., advokátní kancelář ‹#› Závazkové vztahy Due Diligence Checklist ZÁVAZKOVÉ VZTAHY 1. Všeobecné obchodní podmínky, vzorové smlouvy a typizovaná smluvní ujednání či jiné dokumenty (např. výpovědi, zápisy, jiná oznámení, atd.) užívané v obchodních vztazích s odběrateli či dodavateli 1. Smlouvy s odběrateli či dodavateli obsahující odchylná ujednání od všeobecných obchodních podmínek 1. Soupis / či jiná evidence obchodních smluv s odběrateli či dodavateli s uvedením hodnoty plnění 1. Smlouvy nespadající do běžného obchodní, např. pořízení či dispozice s dlouhodobým majetkem, zprostředkovatelské smlouvy, smlouvy o obchodním zastoupení, mandátní či komisionářské smlouvy, franšízingové smlouvy, smlouvy o skladování, smlouvy o přepravě, apod. 1. Smlouvy obsahující ustanovení o změně efektivního vedení („change of control clause“) – které bude účinné, pokud se změní vedení nebo společníci Společnosti 1. Informace o případném prodlení či jiném porušení závazků ze strany Společnosti 1. Smlouvy o sdružení, společném podnikání (“joint-venture”), smlouvy o tichém spoleenství, dohody o mlčenlivosti a další podobná nerutinní ujednání Akvizice společností © 2019 Deloitte Legal s.r.o., advokátní kancelář ‹#› Závazkové vztahy Due Diligence -Rámcová kupní smlouva -Smlouva o poskytování poradenských služeb Akvizice společností © 2019 Deloitte Legal s.r.o., advokátní kancelář ‹#› Finanční vztahy Due Diligence Checklist FINANČNÍ OBLAST 1. Smlouvy o výpůjčce, smlouvy o úvěru a obdobné instrumenty 1. Listiny a informace o zajištění závazků Společnosti nebo o zajištění závazků jiných osob Společností nebo jejím majetkem 1. Smlouvy a listiny vztahující se k finančním instrumentům nebi obchodům Společnosti na kapitálových trzích 1. Listiny a informace o dalších finančních ujednáních nebo nástrojích, zejm. akreditivech, vlastních avalovaných či indosovaných směnkách, dluhopisech, hedgingových smlouvách, bankovních zárukách, ujednáních o derivátech, apod. 1. Smlouvy s bankami či jinými bankovními institucemi vč. běžných účtů, platebních karet a šeků, jiných bankovních produktů, a informace o dispozičních právech k nim 1. Pojistné smlouvy k majetku Společnosti či pojistným rizikům souvisejícím s její činností (zejm. odpovědnost za škodu, pojištění motorových vozidel, apod.) Akvizice společností © 2019 Deloitte Legal s.r.o., advokátní kancelář ‹#› Finanční oblast Due diligence - Loan Agreement Akvizice společností © 2019 Deloitte Legal s.r.o., advokátní kancelář ‹#› Pracovněprávní oblast DD checklist PRACOVNĚPRÁVNÍ OBLAST 1. Vzorové pracovní smlouvy, dohody o pracovní činnosti, dohody o provedení práce 1. Jiné vzorové pracovněprávní dokumenty (mzdový výměr, dohoda o změně pracovního poměru, dohoda o rozvázání pracovního poměru, výpověď, apod.) 1. Jednotlivé pracovní smlouvy s vrcholovými manažery Společnosti (vedoucími zaměstnanci přímo podřízenými statutárnímu orgánu Společnosti) 1. Vnitřní předpisy, řády a směrnice pro zaměstnance 1. Kolektivní smlouva, informace a dokumenty o působení zástupců zaměstnanců (odborová organizace, rada zaměstnanců nebo zástupce pro oblast bezpečnosti a ochrany zdraví při práci) 1. Evidence pracovní doby a práce přesčas Akvizice společností © 2019 Deloitte Legal s.r.o., advokátní kancelář ‹#› Pracovněprávní oblast Due Diligence - Pracovní smlouva Akvizice společností © 2019 Deloitte Legal s.r.o., advokátní kancelář ‹#› Sporná agenda Due Diligence Checklist SPORNÁ AGENDA 1. Seznam vedených a hrozících soudních nebo rozhodčích sporů s uvedení podstaty věci a její hodnoty 1. Dokumentace k vedeným či hrozícím soudním a rozhodčím řízením 1. Informace o případném insolvenčním a exekučním řízení Akvizice společností © 2019 Deloitte Legal s.r.o., advokátní kancelář ‹#› Sporná agenda Due Diligence - Přehled sporné agendy Akvizice společností © 2019 Deloitte Legal s.r.o., advokátní kancelář ‹#› Správní oblast a správní řízení Due Diligence Checklist SPRÁVNÍ OBLAST A SPRÁVNÍ ŘÍZENÍ 1. Živnostenská nebo jiná oprávnění k vykonávání činnosti včetně seznamu provozoven 1. Veškerá ostatní povolení, registrace, oprávnění, souhlasy nebo licence Společnosti nebo potřebné pro její činnost 1. Dokumentace o vedených správních řízeních i) neskončených, ii) skončených a nevykonaných, zejm. v oblastech životního prostředí, hospodářské soutěže, ochrany spotřebitele, ochrany osobních údajů, atd., vyjma řízení před správcem daně, správou sociálního zabezpečení a zdravotními pojišťovnami 1. Seznam skončených správních řízení včetně uvedení výsledku 1. Veřejnoprávní smlouvy (vztahujících se k plnění veřejnoprávních povinností a/nebo uzavřené se subjektem veřejného práva) 1. Informace a přepisy Společnosti týkající se nakládání s osobními údaji a zajištění jejich ochrany 1. Informace a dokumenty k přijaté veřejné podpoře, zejm. grantům, pobídkám, dotacím, apod. Akvizice společností © 2019 Deloitte Legal s.r.o., advokátní kancelář ‹#› Disclosure Letter Due Diligence - Přehled dodatečných informací Presentation title [To edit, click View > Slide Master > Slide Master] © 2018 Deloitte Czech Republic ‹#› Zadání samostatné domácí práce Akvizice společností © 2019 Deloitte Legal s.r.o., advokátní kancelář ‹#› Zadání samostatné práce •úkol: •Připravte koncept non-solicitation klauzule (viz prezentace 2) pro NDA. Formálně jej připravte včetně záhlaví smlouvy (označení smlouvy, stran, popř. uvozující pasáž atd.) a zápatí smlouvy (podpisová pasáž), mezi něž právě vložíte ujednání o závazku non-solicitation. Pracujte s definováním vícekrát užitých pojmů pro účely smlouvy a následně užitím jen zkráceného výrazu dle definice. •rozsah: cca 2 normostrany •termín odevzdání: nejpozději v pátek večer před následujícím seminářem (11.11.2022) zaslat vypracovaný úkol emailem (PŘEDMĚT emailu: Volitelný předmět Fúze a akvizice, TO: psuchy@deloitteCE.com; ivan@telecky.legal) Akvizice společností © 2019 Deloitte Legal s.r.o., advokátní kancelář ‹#› Dohoda o mlčenlivosti / Non-Disclosure Agreement (NDA) Před-transakční smlouvy v akvizičních transakcích Obsah NDA (III) •Non-solicitation klauzule – zákaz kontaktovat personál a obchodní partnery: •s cílem získat informace, nebo •s nabídkou spolupráce, nebo •s pobídkou pro ukončení vztahu k poskytující straně •Náhrada škody z porušení NDA •Smluvní pokuta •Nezávaznost jednání o transakci a vyloučení předsmluvní odpovědnosti •Trvání NDA Presentation title [To edit, click View > Slide Master > Slide Master] © 2018 Deloitte Czech Republic ‹#› Děkujeme za pozornost.