Analyzování a vykazování solventnosti pojišťovny


Základní metodou analyzování a vykazování solventnosti pojišťovny je série následujících poměrových
ukazatelů vycházející z účetnictví pojišťovny[1]:


                    solvency ratio = volný kapitál pojistitele / čisté pojistné


solvency ratio neboli ukazatel solventnosti je základním účetním vyjádřením schopnosti pojišťovny
pokrýt své závazky. Volný kapitál jsou prostředky, kterými může pojišťovna volně disponovat. Čisté
pojistné je hodnota pojistného připadající na vrub pojistitele. Hodnota tohoto ukazatele by se měla
pohybovat v rozmezí 30 až 50 %;


                        retention ratio = netto pojistné / brutto pojistné


stanovení netto pojistného vychází z teoretického modelu principu ekvivalence, kdy se do rovnosti
pokládají budoucí pojistné závazky a pojistné, které za pokrytí rizik platí pojištění. Brutto
neboli hrubé pojistné pak představuje netto pojistné rozšířené o zahrnutí nákladových složek a
zisku pojišťovny, které z daného obchodního vztahu vyplívají. Nákladovou složkou rozumíme tzv.
správní náklady, které dále členíme na získávací, běžné, inkasní a náklady při výplatě důchodu.
Získávací náklady jsou spjaty s mechanismy vynaložené na získání klienta formou pojistné smlouvy
ohledně pojistného produktu. Běžné správní nálady jsou vynuceny převážně administrativou a
provozními náklady pojištění. Inkasní složka je charakterizována výdaji vzniklými z finančních toků
plynoucích z jednotlivých pojistných. Ukazatel je tak vždy menší než-li jedna, neboť netto pojistné
dosahuje menších hodnot než-li brutto. Lze jej interpretovat také jakožto ukazatel efektivnosti
nákladových složek. Z hlediska likvidity stanovuje, jaká část případných závazků je pokryta běžnými
finančními zdroji pojišťovny;


                       liquidity ratio = likvidní aktiva / technické rezervy


poměr likvidních aktiv ku technickým rezervám vyjadřuje, do jaké míry jsou závazky pojišťovny
vyplívající z pojistných vztahů pokryty převážně peněžními prostředky. Tento ukazatel by se dal
připodobnit k indikátoru peněžní likvidity obecné finanční analýzy. Čím vyšší hodnota liquidity
ratio, tím nižší mírou likvidního rizika je pojišťovna vystavena. Na druhou stranu vysoké ukazatele
likvidity obecně snižují efektivnost celkového podnikání;


        ukazatel technických rezerv = technické rezervy + vlastní kapitál / čisté pojistné


ukazatel technických rezerv (technical coverage ratio ) bývá často modifikován i do podoby poměru,
kdy se v čitateli spolu s průměrným stavem technických rezerv přičítá i průměrný stav vlastního
kapitálu. Hodnota indikátoru by se měla pohybovat v rozmezí 100 až 150 %;


             expenses ratio = (pořizovací náklady + režijní náklady) / brutto pojistné


je nákladovým ukazatelem, a jeho podoba se blíží převrácené hodnotě obratovosti nákladů ve finanční
analýze běžných podniků, brutto pojistné lze totiž přirovnat k tržbám podniku. Pořizovací a režijní
náklady jsou spjaty se získáním pojištění, údržbou pojistných vztahů a provozem pojišťovny.
________________________________

1  Převzato z Růčková: Finanční analýza : metody, ukazatele, využití v praxi, 2.aktualizované
vydání, Praha: GRADA Publishing, 2008, ISBN 978-80-247-2481-2, str. 48-50 a Grünwald, Holečková:
Finanční analýza a plánování podniku, 1.vydání, Praha: Ekopress, 2007, ISBN 978-80-86929-26-2,
str.112-115