Způsob oceňování solventnosti pojistitele oooooooo Praktické přístupy oooooo Solventnost pojišťoven Brno 2012 Způsob oceňování solventnosti pojistitele oooooooo Osnova Q Způsob oceňování solventnosti pojistitele Q Praktické přístupy Způsob oceňování solventnosti pojistitele •ooooooo Praktické přístupy oooooo Základní pojmy ■ Solventnost pojišťovny je schopnost pojistitele plnit přijaté závazky. ■ Oceňování solventnosti je metodika, která dovoluje posoudit (dozorovým orgánům), zda současný stav dané pojišťovny je zárukou, že bude schopna dostát svým závazkům a případně vyžadovat nebo provést adekvátní opatření. Soustřeďuje se na přiměřennost kapitálové vybavenosti hodnoceného pojistitele. ■ K modelování solventnosti se často využívá teorie ruinovaní, která hledá pravděpodobnost toho, že nějaká hodnota pojistného procesu (rezervy) klesne z daného výchozího stavu pod předem stanovenou mez. Způsob oceňování solventnosti pojistitele OÄOOOOOO Praktické přístupy oooooo Analýza základních účetních ukazatelů Mezi základní ukazatele patří solvency ratio vyjadřující schopnost pojišťovny pokrýt své závazky. Měl by se pohybovat v rozmezí 30 až 50%. Počítá se podle vzorce volný kapitál pojistitele solvency ration = - eiste pojistné kde volný kapitál pojistitele jsou jeho prostředky, které nejsou vázány k žádnému obchodu pojišťovny. Akcionáři s nimi mohou volně nakládat, čisté pojistné je hodnota pojistného připadajícího na vrub pojistitele po odečtu zajistného. Způsob oceňování solventnosti pojistitele oo«ooooo Praktické přístupy oooooo Analýza základních účetních ukazatelů ■ Ukazatel technických rezerv- hodnota indikátoru by se měla pohybovat v rozmezí 100 až 150%. Počítá se jako , __ technické rezervy + vlastní kapitál ukazatel TR =-„, , „—;--—; cistě pojistné ■ Ukazatel čistého pojistného- vypočteme jako netto pojistné retention ratio = :-^-h.-r, brutto pojistné kde ve jmenovateli je pojistné ještě před odečtením zajistného. Ukazatel je vždy menší než 1. Ukazatel lze interpretovat také jako ukazatel efektivnosti nákladových složek. Z hlediska likvidity stanovuje, jaká část případných závazků je pokryta běžnými finančními zdroji pojišťovny. Způsob oceňování solventnosti pojistitele OOO0OOOO Praktické přístupy oooooo Analýza základních účetních ukazatelů Liquidity ratio- vyjadřuje do jaké míry jsou závazky pojišťovny vyplývající z pojistných vztahů pokryty převážně peněžními prostředky. Vypočítá se jako ,. . ,.± ±. likvidní aktiva liquidity ratio technické rezervy Čím vyšší hodnota liquidity ratio, tím nižší míra likvidního rizika, jemuž je pojišťovna vystavena. Příliš vysoká hodnota zase snižuje efektivnost celkového podnikání. Způsob oceňování solventnosti pojistitele oooo«ooo Praktické přístupy oooooo Analýza základních účetních ukazatelů Expenses ratio- je nákladový ukazatel. Vypočítá se jako pořizovací náklady + režijní náklady expension ratio brutto pojistné Pořizovací a režijní náklady jsou spjaty se získáním pojištění, údržbou pojistných vztahů a provozem pojišťovny. Způsob oceňování solventnosti pojistitele OOOOO0OO Praktické přístupy oooooo Skutečná míra solventnosti ■ Skutečná míra solventnosti SMS- jsou aktiva pojistitele očištěná o všechny předvídatelné závazky z pojišťovací činnosti a po odpočtu položek nehmotného majetku. ■ Tento volný kapitál pojistitele se porovnává s určitými minimálně přípustnými hodnotami. ■ Jedná se o evropský přístup k solventnosti. Způsob oceňování solventnosti pojistitele oooooo«o Praktické přístupy oooooo Rizikově vážený kapitíál RBC ■ Rizikově vážený kapitíál RBC- stanovuje potřebnou výši kapitálové vybavenosti pojistitele kvantifikací rizik spojených s pojišťovací činností. ■ Je analogické zajišťování kapitálové přiměřenosti ve financích. ■ Jednotlivé třídy aktiv finanční instituce se váží předepsanými rizikovými váhami. ■ Jedná se o americký přístup k solventnosti. Způsob oceňování solventnosti pojistitele 0000000» Praktické přístupy oooooo Simulační modely a raitingové hodnocení Simulační modely: ■ Vycházejí z teorie ruinovaní. ■ Simulují různé scénáře pro modelování budoucího vývoje. Raitingové hodnocení: ■ Jedná se o přístup rizikokvě váženého kapitálu s tím, že používané rizikové váhy závisí na oficiálním ratingu jednotlivých aspektů příslušných rizikových kategorií (např. rating emitentů cenných papírů v rámci rizika aktiv, rating dlužníků, atd.) Způsob oceňování solventnosti pojistitele oooooooo Praktické přístupy •ooooo Evropský přístup k vykazování solventnosti pomocí minimální míry solventnosti Vykazování solventnosti v životním pojištění: ■ Skutečná míra slventnosti SMS nesmí klesnout pod minimální míru solventnosti. ■ Ta je daná jako předepsaná procentní část k-\ z technických rezerv ponechaných na vlastní vrub pojistitele Rp a předepsaná procentní část k2 z rizikového kapitálu ponechaného na vlastní vrub pojistitele RCP m Rizikový kapitál- rozdíl mezi pojistnými částkami a rezervami pojistného. ■ Tedy platí: SMS >k^-Rp + k2- RCP. Způsob oceňování solventnosti pojistitele oooooooo Praktické přístupy 090000 Evropský přístup k vykazování solventnosti pomocí minimální míry solventnosti Vykazování solventnosti v neživotním pojištění ■ Skutečná míra solventnosti SMS nesmí klesnout pod minimální míru solventnosti. ■ Ta je daná jako větší ze dvou hodnot, kde první hodnota je předepsaná procentní část m-i z nákladů na pojistná plnění ponechaných na vlastní vrub pojistitele a druhá hodnota je předepsaná procentní část m2 z pojistného ponechaného na vlastní vrub pojistitele Pp. ■ Tedy platí: SMS > max(m: ■ Xp; m2 ■ Pp). Způsob oceňování solventnosti pojistitele oooooooo Praktické přístupy ooaooo Americký přístup pomocí rizikově váženého kapitálu: Vykazování solventnosti: ■ Celkový upravený volný kapitál TAC (je analogický jako SMS) nesmí klesnout pod rizikově vážený kapitál RBC. ■ Tedy platí TAC > RBC Způsob oceňování solventnosti pojistitele oooooooo Praktické přístupy 000900 Rizikově vážený kapitál v životním pojištění ■ Platí RBC = C0 + y/iC, + C3)2 + Cf + C4, kde C,- jsou požadované kapitálové částky, kryjící určité typy rizik. Jsou to: ■ C0 investice do dceřiných pojišťovacích společností, nekontrolovaná aktiva včetně derivátových nástrojů, záruky pro podniky ve skupině, ostatní podrozvahové závazky; ■ C1 pro investiční riziko, kromě Co, a úvěrové riziko pohledávek za zajistiteli; ■ C2 pro riziko technických rezerv a riziko předepsaného pojistného; ■ C3 pro riziko úrokových měr; ■ C4 pro podnikatelské riziko. Způsob oceňování solventnosti pojistitele Praktické přístupy oooooooo oooo»o Rizikově vážený kapitál v neživotním pojištění ■ Platí rbc = fl0 + yfl? + fli + Qfl3)2 + Qfl3 + fl4)2 + Rl kde r-, jsou požadované kapitálové částky kryjící určité typy rizik. Tedy ■ f?0 investice do dceřiných pojišťovacích společností, nekontrolovaná aktiva včetně derivátových nástrojů, záruky pro podniky ve skupině, ostatní podrozvahové závazky; ■ f?i pro investiční riziko u investic do cenných papírů s pevným výnosem; Způsob oceňování solventnosti pojistitele oooooooo Praktické přístupy 00000« Rizikově vážený kapitál v neživotním pojištění ■ R2 pro investiční riziko u investic do akcií, nemovitostí, podnikatelských účastí. ■ R3 pro úvěrové riziko včetně rizika pohledávek za zajistiteli; ■ R4 pro riziko škodních rezerv (technické rezervy kromě rezervy na nezasloužené pojistné); ■ R$ pro riziko předepsaného pojistného.