KAJUROVÁ, Veronika a Jana HVOZDENSKÁ. Interactions between sovereign credit default swaps and bonds: The case of EU countries. In Hana Vojáčková. Proceedings of the 31st International Conference Mathematical Methods in Economics 2013. Jihlava: College of Polytechnics Jihlava, 2013. s. 356-361. ISBN 978-80-87035-76-4.
Další formáty:   BibTeX LaTeX RIS
Základní údaje
Originální název Interactions between sovereign credit default swaps and bonds: The case of EU countries
Autoři KAJUROVÁ, Veronika (203 Česká republika, garant, domácí) a Jana HVOZDENSKÁ (203 Česká republika, domácí).
Vydání Jihlava, Proceedings of the 31st International Conference Mathematical Methods in Economics 2013, od s. 356-361, 6 s. 2013.
Nakladatel College of Polytechnics Jihlava
Další údaje
Originální jazyk angličtina
Typ výsledku Stať ve sborníku
Obor 50200 5.2 Economics and Business
Stát vydavatele Česká republika
Utajení není předmětem státního či obchodního tajemství
Forma vydání paměťový nosič (CD, DVD, flash disk)
WWW URL
Kód RIV RIV/00216224:14560/13:00069264
Organizační jednotka Ekonomicko-správní fakulta
ISBN 978-80-87035-76-4
UT WoS 000335578000061
Klíčová slova anglicky credit default swap market; bond market; Granger causality
Příznaky Mezinárodní význam, Recenzováno
Změnil Změnila: Ing. Veronika Kajurová, Ph.D., učo 390048. Změněno: 25. 6. 2014 11:04.
Anotace
Credit default swap markets are considered as a leading indicator of the future development of creditworthiness, which can point out the potential situation in economy. The study examines the relationship between sovereign credit default swap and bond spreads of the EU countries in the period before, during and after financial crisis. The aim of the study is to find out if the price discovery process in the credit default swap and bond markets has been changed by financial crisis and continuing debt crisis in short-run. A vector autoregressive model in the context of Granger causality is employed to capture causal relationships between observed credit default swap and bond markets. Model is employed on daily and weekly data. Results can be beneficial for all participants in the financial markets, especially for regulators and investors as a possible indicator of credit risk. This research showed that the role of both markets has changed. We found out that the number of causal relations grew during the financial crisis period and has decreased during the debt crisis period. The credit default swap markets could be comprehended as a potential indicator of increasing credit risk during the period of financial crisis but they cannot be comprehended anymore in the presence.
Návaznosti
MUNI/A/0753/2012, interní kód MUNázev: Evropské finanční systémy 2013 (Akronym: EFS)
Investor: Masarykova univerzita, Evropské finanční systémy 2013, DO R. 2020_Kategorie A - Specifický výzkum - Studentské výzkumné projekty
VytisknoutZobrazeno: 26. 6. 2022 01:28