Faktorové portfolio: Aplikace na PSE

HRUŠKA, Juraj and Luděk BENADA. Faktorové portfolio: Aplikace na PSE (Factor portfolio: Aplcation on PSE). In Ing. Pavel Jedlička, CSc. Mezinárodní vědecká konference Hradecké ekonomické dny 2014. první vydání. Hradec Králové: Gaudeamus, Univerzita Hradec Králové, 2014, p. 63-70. ISBN 978-80-7435-366-6.

Basic information

• Original name: Faktorové portfolio: Aplikace na PSE
• Name in Czech: Faktorové portfolio: Aplikace na PSE
• Name (in English): Factor portfolio: Aplcation on PSE
• Authors: HRUŠKA, Juraj (703 Slovakia, guarantor, belonging to the institution) and Luděk BENADA (203 Czech Republic, belonging to the institution).
• Edition: první vydání. Hradec Králové, Mezinárodní vědecká konference Hradecké ekonomické dny 2014, p. 63-70, 8 pp. 2014.
• Publisher: Gaudeamus, Univerzita Hradec Králové

Other information

• Original language: Czech
• Type of outcome: Proceedings paper
• Field of Study: 50600 5.6 Political science
• Country of publisher: Czech Republic
• Confidentiality degree: is not subject to a state or trade secret
• Publication form: printed version "print"
• RIV identification code: RIV/00216224:14560/14:00075040
• Organization unit: Faculty of Economics and Administration
• ISBN: 978-80-7435-366-6
• Keywords (in Czech): akcie; portfolio; riziko; výnos; faktor
• Keywords in English: shares; portfolio; risk; profit; factor
• Tags: Reviewed

Abstract

Tento příspěvek se zabývá problematikou faktorového portfolia. Do rozhodování investora vstupují vždy dvě proměnné, kterými se racionální investor řídí. Na jedné straně je to výnos a na straně druhé riziko. V našem příspěvku se zaměřujeme na stranu výnosu. Přičemž vycházíme z předpokladu, že na výnos cenného papíru a potažmo portfolia nemá vliv pouze tržní vývoj. Zkoumáme cenotvorný proces pomocí faktorové analýzy na Burze cenných papírů Praha. Na základě získaných citlivostí se snažíme o replikaci portfolií za situace možnosti krátkého prodeje a v situaci, kdy je zakázán. Dosažené výsledky komparujeme s jinými investičními strategiemi.

Abstract (in English)

The paper is focused on the index portfolio. The decision of a rational investor is based on two factors. He has to consider the both. On the one hand it is return to the other risks. In our paper we focused on the return side. While we assume that the return on the security and hence the portfolio does not only affect market development. We investigate the price-setting process by using index analysis on the Prague Stock Exchange. We use the sensitivity to analysed factors for replication of portfolios in the situation of short sale and in the situation of ban on short sale. We compare our resuts with other investment strategies.

Links

• MUNI/A/0753/2012, interní kód MU: Name: Evropské finanční systémy 2013 (Acronym: EFS)

Investor: Masaryk University, Category A