LINNERTOVÁ, Dagmar a Oleg DEEV. Insider trading activities and returns of German blue chips. Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendelianae Brunensis. Brno: Mendelova univerzita v Brně, 2015, roč. 63, č. 6, s. 1995-2003. ISSN 1211-8516. doi:10.11118/actaun201563061995.
Další formáty:   BibTeX LaTeX RIS
Základní údaje
Originální název Insider trading activities and returns of German blue chips
Autoři LINNERTOVÁ, Dagmar (203 Česká republika, garant, domácí) a Oleg DEEV (643 Rusko, domácí).
Vydání Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendelianae Brunensis, Brno, Mendelova univerzita v Brně, 2015, 1211-8516.
Další údaje
Originální jazyk angličtina
Typ výsledku Článek v odborném periodiku
Obor 50600 5.6 Political science
Stát vydavatele Česká republika
Utajení není předmětem státního či obchodního tajemství
Kód RIV RIV/00216224:14560/15:00084836
Organizační jednotka Ekonomicko-správní fakulta
Doi http://dx.doi.org/10.11118/actaun201563061995
Klíčová slova anglicky insider trading; panel Granger causality; DAX; market manipulation
Příznaky Mezinárodní význam, Recenzováno
Změnil Změnila: Ing. Dagmar Vágnerová Linnertová, Ph.D., učo 76289. Změněno: 1. 3. 2018 15:03.
Anotace
The aim of this paper is to investigate the causality between stock returns and insider open market transactions. The Dumitrescu-Hurlin (2012) heterogeneous approach to panel Granger causality is chosen to examine the relationship. The investigation is conducted on the 30 most traded German blue chips during the period of 2006-2014. The strong causality is revealed in the one-month period. Thus, stock returns may be used to predict future insider trading activity. The strong causality between stock returns and future insider buying and selling transactions is further confirmed with three out of four employed insider trading indices. The fact of the legal insider trade (either buy or sell) is more important than its volume. The reverse relationship is weak and valid only for longer time horizon of twelve months. Our results indicate that insider traders do not degrade the market efficiency in the long run.
Návaznosti
MUNI/A/1127/2014, interní kód MUNázev: Analýza, tvorba a testování modelů oceňování finančních, zajišťovacích a investičních aktiv a jejich využití k predikci vzniku finančních krizí
Investor: Masarykova univerzita, Analýza, tvorba a testování modelů oceňování finančních, zajišťovacích a investičních aktiv a jejich využití k predikci vzniku finančních krizí, DO R. 2020_Kategorie A - Specifický výzkum - Studentské výzkumné projekty
VytisknoutZobrazeno: 29. 3. 2023 10:09