ZLATOŠOVÁ, Silvie a Lenka KŘIVÁNKOVÁ. Modelling Counterparty Credit Risk in Czech Interest Rate Swaps. Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendelianae Brunensis, Mendelova univerzita v Brně, 2017, roč. 65/2017, č. 3, s. 1015-1022. ISSN 1211-8516. doi:10.11118/actaun201765031015.
Další formáty:   BibTeX LaTeX RIS
Základní údaje
Originální název Modelling Counterparty Credit Risk in Czech Interest Rate Swaps
Autoři ZLATOŠOVÁ, Silvie (203 Česká republika, garant, domácí) a Lenka KŘIVÁNKOVÁ (203 Česká republika, domácí).
Vydání Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendelianae Brunensis, Mendelova univerzita v Brně, 2017, 1211-8516.
Další údaje
Originální jazyk angličtina
Typ výsledku Článek v odborném periodiku
Obor 50206 Finance
Stát vydavatele Česká republika
Utajení není předmětem státního či obchodního tajemství
WWW URL
Kód RIV RIV/00216224:14560/17:00097240
Organizační jednotka Ekonomicko-správní fakulta
Doi http://dx.doi.org/10.11118/actaun201765031015
Klíčová slova anglicky counterparty credit risk; credit valuation adjustment; probability of default; interest rate swaps; yield curve; Hull-White model; Monte Carlo simulations; credit exposure
Příznaky Mezinárodní význam, Recenzováno
Změnil Změnila: Mgr. Daniela Marcollová, učo 111148. Změněno: 7. 8. 2020 13:57.
Anotace
According to the Basel Committee’s estimate, three quarters of counterparty credit risk losses during the financial crisis in 2008 originate from credit valuation adjustment’s losses and not from actual defaults. Therefore, from 2015, the Third Basel Accord (EU, 2013a) and (EU, 2013b) instructed banks to calculate the capital requirement for the risk of credit valuation adjustment (CVA). Banks are trying to model CVA to hold the prescribed standards and also reach the lowest possible impact on their profit. In this paper, we try to model CVA using methods that are in compliance with the prescribed standards and also achieve the smallest possible impact on the bank’s earnings. To do so, a data set of interest rate swaps from 2015 is used. The interest rate term structure is simulated using the Hull-White one-factor model and Monte Carlo methods. Then, the probability of default for each counterparty is constructed. A safe level of CVA is reached in spite of the calculated the CVA achieving a lower level than CVA previously used by the bank. This allows a reduction of capital requirements for banks.
Návaznosti
MUNI/A/1039/2016, interní kód MUNázev: Modelování volatility na finančních trzích a její aplikace v oblasti řízení rizik a oceňování aktiv (Akronym: VOLATILITA)
Investor: Masarykova univerzita, Grantová agentura MU, DO R. 2020_Kategorie A - Specifický výzkum - Studentské výzkumné projekty
Typ Název Vložil/a Vloženo Práva
Modelling_Counterparty_credit_final_text.pdf Licence Creative Commons  Verze souboru Marcollová, D. 7. 8. 2020

Práva

Právo číst
  • kdokoliv přihlášený v ISu
Právo vkládat
 
Právo spravovat
  • osoba Mgr. Lenka Zavadilová, Ph.D., učo 142474
  • osoba Mgr. Silvie Zlatošová, Ph.D., učo 175424
  • osoba Mgr. et Mgr. Nikol Zachovalová Barochová, učo 179010
Atributy
 
Vytisknout
Požádat autora o autorský výtisk Zobrazeno: 27. 9. 2020 18:51