Accounting and Tax Implications of the Creation and Use of Technical Provisions of Commercial Insurance Companies

GLÁSEROVÁ, Jana and Eva VÁVROVÁ. Accounting and Tax Implications of the Creation and Use of Technical Provisions of Commercial Insurance Companies. Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendelianae Brunensis. Brno: Mendelova univerzita v Brně, 2013, vol. 61, No 7, p. 2123-2131. ISSN 1211-8516.

Basic information

• Original name: Accounting and Tax Implications of the Creation and Use of Technical Provisions of Commercial Insurance Companies
• Authors: GLÁSEROVÁ, Jana and Eva VÁVROVÁ.
• Edition: Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendelianae Brunensis, Brno, Mendelova univerzita v Brně, 2013, 1211-8516.

Other information

• Original language: English
• Type of outcome: Article in a journal
• Field of Study: 50600 5.6 Political science
• Country of publisher: Czech Republic
• Confidentiality degree: is not subject to a state or trade secret
• WWW: URL
• Keywords (in Czech): technické rezervy, zásada opatrnosti, komerční pojišťovny
• Keywords in English: precautionary principle, commercial insurance company, technical provision
• Tags: International impact, Reviewed

Abstract

Entities such as commercial insurance companies are obliged to create technical provisions in orderto fulfi ll their activities. Technical provisions are used to cover liabilities of commercial insurance companies arising from insurance and reinsurance activities. The principal aim of this paper is to determine the impact of the creation and use of technical provisions for some important items of the fi nancial statements, which are liabilities, a balance sheet, profi t and an income tax base. A prerequisite to fulfi ll the objective of the paper is to analyze the accounting legislation for technical provisions in an insurance company. The intention of the presented paper can be divided according to its conception into two parts. The fi rst part of the paper is devoted to methodological aspects in relation to the general defi nition of the accounting principles and their importance in the accounting of commercial insurance companies. The second part deals with the methodological procedure of the accounting of the creation and use of technical provisions and the specifi cs of how they are reported in the fi nancial statements of commercial insurers. Conclusions of the paper show contemporary issues in the analyzed area in the context of the financial crisis.

Abstract (in Czech)

Komerční pojišťovny jsou povinny vytvářet na základě rizik plynoucích z naplnění předmětu jejich činnosti, technické rezervy, které slouží ke krytí závazků plynoucím pojišťovnám z pojišťovací a zajišťovací činnosti. Cílem příspěvku je stanovit dopady tvorby a použití těchto rezerv na některé významné položky účetní závěrky, kterými jsou cizí zdroje, bilanční suma, výsledek hospodaření a základ daně z příjmů. Předpokladem pro naplnění cíle je provedení analýzy účetně právní úpravy technických rezerv v komerčních pojišťovnách. V příspěvku bude věnována také pozornost metodě účtování tvorby a použití rezerv a specifikům způsobu jejich vykazování v účetní závěrce komerčních pojišťoven. Příspěvek bude rovněž reagovat na současné problémy komerčních pojišťoven vyvolané finanční krizí ve zkoumané oblasti.