CHALMOVIANSKÝ, Jakub, Andrej SOKOL a Mario PORQUEDDU. Weigh(t)ing the basket: aggregate and component-based inflation forecasts for the euro area. European Central Bank, 2020. ISBN 978-92-899-4447-2. doi:10.2866/467601.
Další formáty:   BibTeX LaTeX RIS
Základní údaje
Originální název Weigh(t)ing the basket: aggregate and component-based inflation forecasts for the euro area
Autoři CHALMOVIANSKÝ, Jakub, Andrej SOKOL a Mario PORQUEDDU.
Vydání 2020.
Nakladatel European Central Bank
Další údaje
Originální jazyk angličtina
Typ výsledku Účelové publikace
Obor 50202 Applied Economics, Econometrics
Stát vydavatele Německo
Utajení není předmětem státního či obchodního tajemství
WWW ECB Working Paper Series
Organizační jednotka Ekonomicko-správní fakulta
ISBN 978-92-899-4447-2
ISSN 1725-2806
Doi http://dx.doi.org/10.2866/467601
Klíčová slova anglicky aggregation; inflation forecasting; Bayesian VAR model
Příznaky Mezinárodní význam, Recenzováno
Změnil Změnil: Mgr. Jakub Chalmovianský, učo 380234. Změněno: 14. 12. 2020 15:19.
Anotace
We compare direct forecasts of HICP and HICP excluding energy and food in the euro area and five member countries to aggregated forecasts of their main components from large Bayesian VARs with a shared set of predictors. We focus on conditional point and density forecasts, in line with forecasting practices at many policy institutions. Our main findings are that point forecasts perform similarly using both approaches, whereas directly forecasting aggregate indices tends to yield better density forecasts. In the aftermath of the Great Financial Crisis, relative forecasting performance was typically only affected temporarily. Inflation forecasts made by Eurosystem/ECB staff perform similarly or slightly better than those from our models for the euro area.
VytisknoutZobrazeno: 3. 12. 2022 00:13