COVID-19 Influences on Insolvency Proceeding Openings - Threat to Legitimate Expectation of International Jurisdiction?

GRODL, Lukáš and Ondřej DLOUHÝ. COVID-19 Influences on Insolvency Proceeding Openings - Threat to Legitimate Expectation of International Jurisdiction? In Škrabka, Jan a Vacuška, Lukáš. Law In Business of Selected Member States of the European Union. 1st ed. Praha: TROAS, s.r.o, 2020, p. 332-341. ISBN 978-80-88055-10-5.

Basic information

• Original name: COVID-19 Influences on Insolvency Proceeding Openings - Threat to Legitimate Expectation of International Jurisdiction?
• Name in Czech: Dopady COVID-19 na mezinárodní příslušnost insolvenčního řízení - ohrožení legitimního očekávání?
• Authors: GRODL, Lukáš and Ondřej DLOUHÝ.
• Edition: 1. vyd. Praha, Law In Business of Selected Member States of the European Union, p. 332-341, 10 pp. 2020.
• Publisher: TROAS, s.r.o

Other information

• Original language: English
• Type of outcome: Proceedings paper
• Field of Study: 50501 Law
• Country of publisher: Czech Republic
• Confidentiality degree: is not subject to a state or trade secret
• Publication form: printed version "print"
• WWW: Open access sborníku
• Organization unit: Faculty of Law
• ISBN: 978-80-88055-10-5
• ISSN: 2571-4074
• Keywords (in Czech): COVID-19; COMI; přeshraniční insolvence; Insolvenční nařízení; forum shopping; ochranná opatření
• Keywords in English: COVID-19; COMI; cross-border insolvency; Insolvency Regulation; forum shopping; protective measures
• Tags: rivok
• Tags: Reviewed

Abstract

While the issue of Centre of Main Interest (“COMI”) in international insolvency proceedings remains heavily discusses, its former ambiguity has been thoroughly dealt with by case law of either Member State courts or Court of Justice of the European Union. Systematic harmonisation of opening of insolvency proceedings, in line with preferential status of Regulation (EU) 2015/848 of the European Parliament and of the Council of 20 May 2015 on insolvency proceedings (“Insolvency Regulation”), has been devoured by recent occurrence of pandemic COVID-19. Such unprecedented state of emergency has, among other, brought unforeseen alterations to standard insolvency proceedings in form of society-wide moratoriums. Albeit Insolvency Regulation applies in all EU Member States with the same effect, measures taken in connection with pandemic state apply territorially in each Member State, thus hampering the harmonisation. Particularly, COMI finding might be under attack as well as arguable pursuits to evade protective measures in debtor’s seated country

Abstract (in Czech)

Zatímco problematika Střediska hlavních zájmů dlužníka („COMI“) v mezinárodním insolvenčním řízení je stále velmi diskutována, její dřívější nejednoznačnost byla důkladně řešena judikaturou soudů členských států nebo Soudního dvora Evropské unie. Systematická harmonizace zahájení úpadkového řízení, v souladu s preferenčním statusem nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2015/848 ze dne 20. května 2015 o insolvenčním řízení („Insolvenční nařízení“), byla s výskytem pandemie COVID-19 narušena. Tento bezprecedentní stav mimo jiné přinesl nepředvídané změny standardních insolvenčních řízení v podobě plošných moratorií. Přestože Insolvenční nařízení platí se stejným účinkem ve všech členských státech EU, opatření přijatá v souvislosti s pandemickým stavem platí pouze teritoriálně, což narušuje harmonizaci. Zejména je možné očekávat snahu o změnu COMI ze strany věřitelů za účelem obcházení ochranných opatření přijatých v zemi, kde má dlužník své sídlo.