How to Reduce State Expenditures with Single Resolution Mechanism

JANOVEC, Michal. How to Reduce State Expenditures with Single Resolution Mechanism. Financial law review. Gdańsk: Jagiellonian University Press, 2021, Neuveden, No 4, p. 177-193. ISSN 2299-6834.

Basic information

• Original name: How to Reduce State Expenditures with Single Resolution Mechanism
• Name in Czech: Jak snížit veřejné výdaje pomocí jednotného mechanismu pro řešení krizí
• Authors: JANOVEC, Michal (203 Czech Republic, guarantor, belonging to the institution).
• Edition: Financial law review, Gdańsk, Jagiellonian University Press, 2021, 2299-6834.

Other information

• Original language: English
• Type of outcome: Article in a journal
• Field of Study: 50501 Law
• Country of publisher: Poland
• Confidentiality degree: is not subject to a state or trade secret
• WWW: Open access časopisu
• RIV identification code: RIV/00216224:14220/21:00123607
• Organization unit: Faculty of Law
• Keywords (in Czech): státní pomoc; jednotný regulační mechanismus; ozdravné postupy banky; daňoví poplatníci; financování banky prostřednictvím vnitřních zdrojů
• Keywords in English: state aid; single resolution mechanism; bank recovery; taxpayers; bail in
• Tags: rivok
• Tags: International impact, Reviewed

Abstract

State aid is one of the wrong ways how to help any private entity when there is no other option, but in certain cases it is necessary from the larger point of view to do so. At least we were used to it especially in cases of big financial (or another) institutions, which are too big to fail, and it might be reasonable to “save” these entities to prevent bigger economic and social loss. For example, when bank fails, then many creditors lose their savings (although there is the deposit guarantee schemes), so they might stop using banking system, many people would lose their jobs (extra social expenses for state). This will all lead to reduce investing money for investors or consumers and that’s basically wrong for economy itself. On the other hand, state aid is highly negative for competition, because all those private entities without any need for state aid are disadvantaged. And finally, its taxpayer’s money, used for state aid and its big state expenditure for any country. The only way how to maintain good and healthy economic system without state aid is prevention. One of the preventions is Single resolution mechanism.

Abstract (in Czech)

Veřejná podpora je jedním ze špatných způsobů, jak pomoci jakémukoli soukromému subjektu, když není jiná možnost, ale v určitých případech je to z širšího hlediska nutné. Alespoň jsme na to byli zvyklí zejména v případech velkých finančních (či jiných) institucí, které jsou příliš velké na to, aby zkrachovaly, a možná by bylo rozumné tyto subjekty „zachránit“, abychom předešli větším ekonomickým a společenským ztrátám. Například, když banka zkrachuje, mnoho věřitelů přijde o své úspory (ačkoli existují systémy pojištění vkladů), takže by mohli přestat používat bankovní systém, mnoho lidí by přišlo o práci (sociální výdaje státu navíc). To vše povede ke snížení investování peněz pro investory nebo spotřebitele, a to je v zásadě špatné pro samotnou ekonomiku. Na druhou stranu je veřejná podpora vysoce negativní pro hospodářskou soutěž, protože jsou znevýhodněny všechny soukromé subjekty, které státní podporu nepotřebují. A konečně peníze daňových poplatníků používané na státní pomoc a její velké státní výdaje pro kteroukoli zemi. Jediným způsobem, jak udržet dobrý a zdravý ekonomický systém bez státní podpory, je prevence. Jednou z prevencí je jednotný mechanismus řešení krizí.

Links

• MUNI/A/1694/2020, interní kód MU: Name: Dálkový přístup a identifikace na kapitálovém trhu (Acronym: Identifikace)

Investor: Masaryk University