Credit Default Swaps and the mixed-fractional CEV model

ARANEDA, Axel A. Credit Default Swaps and the mixed-fractional CEV model. 2022. Dostupné z: https://dx.doi.org/10.48550/arXiv.2211.07564.

Základní údaje

• Originální název: Credit Default Swaps and the mixed-fractional CEV model
• Autoři: ARANEDA, Axel A.
• Vydání: 2022.

Další údaje

• Typ výsledku: Výzkumná zpráva
• Utajení: není předmětem státního či obchodního tajemství
• Organizační jednotka: Ekonomicko-správní fakulta
• Doi: http://dx.doi.org/10.48550/arXiv.2211.07564

Anotace

This paper explores the capabilities of the Constant Elasticity of Variance model driven by a mixed-fractional Brownian motion (mfCEV) [Axel A. Araneda. The fractional and mixed-fractional CEV model. Journal of Computational and Applied Mathematics, 363:106-123, 2020] to address default-related financial problems, particularly the pricing of Credit Default Swaps. The increase in both, the probability of default and the CDS spreads under mixed-fractional diffusion compared to the standard Brownian case, improves the lower empirical performance of the standard Constant Elasticity of Variance model (CEV), yielding a more realistic model for credit events.