Analysis of the open macroeconomy model with rational expectations

DAVID, Stanislav and Osvald VAŠÍČEK. Analysis of the open macroeconomy model with rational expectations. Bulletin České ekonometrické společnosti. Praha: Česká ekonometrická společnost, 2004, vol. 11, No 20, p. 67-80, 17 pp. ISSN 1212-074X.

Basic information

• Original name: Analysis of the open macroeconomy model with rational expectations
• Name in Czech: Analýza modelu otevřené ekonomiky s racionálních očekáváními
• Authors: DAVID, Stanislav (203 Czech Republic) and Osvald VAŠÍČEK (203 Czech Republic, guarantor).
• Edition: Bulletin České ekonometrické společnosti, Praha, Česká ekonometrická společnost, 2004, 1212-074X.

Other information

• Original language: English
• Type of outcome: Article in a journal
• Field of Study: 50200 5.2 Economics and Business
• Country of publisher: Czech Republic
• Confidentiality degree: is not subject to a state or trade secret
• RIV identification code: RIV/00216224:14560/04:00011485
• Organization unit: Faculty of Economics and Administration
• Keywords in English: Macroeconomic model; stability; zeros and poles; rational expectations
• Tags: macroeconomic model, rational expectations, stability, zeros and poles

Abstract

The article focuses on the multiple-equations closed-economy macroeconomic model to illustrate the impact of the rational expectation hypothesis. The first stage of the analysis introduces a theoretical model. It contains Phillips curve, IS curve and Taylor policy rule. The second stage of the analysis estimates the states and parameters of the model on the quarterly data of the Czech economy. The third stage of the analysis focuses on the theoretical approach, how to compute rational expectations. In the final stage, the article demonstrates implications of the hypothesis through the response of the model. This shows response on the outputs of the macroeconomic model to anticipated and unanticipated shocks.

Abstract (in Czech)

Článek využívá Nový Keynesiánský vicerovnicový makroekonomický model malé otevřené ekonomiky k ilustraci hlubších vztahů mezi parametry. Tyto vztahy jsou důležité více než základní hodnoty parametrů, protože ukazují, jak se systém zachová v případě nějaké změny v ekonomickém chování. První část analýzy představuje teoretický model. Model obsahuje Phillipsou křivku, IS křivku a Taylorovo pravidlo. Druhá část analýzy odhaduje stavy a parametry modelu na základě čtvrtletních dat české ekonomiky. Třetí část analýzy se zaměřuje na výpočet racionálního očekáváni. Poslední část článek demonstruje důsledky hypotézy pomocí impulsní funkce modelu.

Links

• GA402/02/0393, research and development project: Name: Vliv monetární politiky a vnějších šoků na malou otevřenou ekonomiku

Investor: Czech Science Foundation, Effect of monetary policy and exogenous shocks on a small open economy