D 2004

Estimation of the Monetary Policy Model by the Kalman Filter and the Bootstrap Filter

VAŠÍČEK, Osvald and Hana PYTELOVÁ

Basic information

Original name

Estimation of the Monetary Policy Model by the Kalman Filter and the Bootstrap Filter

Name in Czech

Odhad modelu monetární politiky pomocí Kalmanova filtru a pomocí Bootstrap filtru

Authors

VAŠÍČEK, Osvald (203 Czech Republic, guarantor) and Hana PYTELOVÁ (203 Czech Republic)

Edition

Brno, Mathematical Methods in Economics 2004, p. 337-342, 5 pp. 2004

Publisher

Masaryk University

Other information

Language

English

Type of outcome

Stať ve sborníku

Field of Study

50200 5.2 Economics and Business

Country of publisher

Czech Republic

Confidentiality degree

není předmětem státního či obchodního tajemství

RIV identification code

RIV/00216224:14560/04:00011490

Organization unit

Faculty of Economics and Administration

ISBN

80-210-3496-3

UT WoS

000261689500053

Keywords in English

monetary policy; forward-looking model; discretion; Iterative Extended Kalman Filter Smoother; weighted Bootstrap algorithm

Tags

Změněno: 17/6/2009 15:05, Ing. Naďa Voráčová

Abstract

ORIG CZ

V originále

The monetary policy problem is explained in a simple theoretical framework based on [1]. Standard approach to non-linear recursive estimation is the utilization of the Iterative Extended Kalman filter. Monte Carlo methods (like the weighted Bootstrap method) provide an important alternative, especially for non-Gaussian systems. These approaches were used to estimate the states and parameters of a macroeconomic model of the Czech republic and their difference is explained.

In Czech

Problém monetární politiky je vysvětlen v jednoduchém teoretickém modelu ekonomiky založeném na práci [1]. Standardním přístupem k odhadu nelineárních rekurzivních systémů je použití rozšířeného iterativního Kalmanova filtru. Monte Carlo metody (jako např. vážený Bootstrap algoritmus) představují důležitou alternativu zejména pro negaussovské systémy. Tyto výše zmíněné dva postupy jsou užity k odhadu stavů a parametrů makroekonomického modelu české republiky a je objasněna jejich rozdílnost.

Links

GA402/02/0393, research and development project
Name: Vliv monetární politiky a vnějších šoků na malou otevřenou ekonomiku
Investor: Czech Science Foundation, Effect of monetary policy and exogenous shocks on a small open economy