Analýza chování české ekonomiky prostřednictvím modelu

FITZOVÁ, Hana. Analýza chování české ekonomiky prostřednictvím modelu (Behaviour Analysis of the Czech Economy Model). In Česká ekonomika v procesu globalizace. Brno: Masarykova univerzita, 2006, p. 31-36. ISBN 80-210-4083-1.

Basic information

• Original name: Analýza chování české ekonomiky prostřednictvím modelu
• Name (in English): Behaviour Analysis of the Czech Economy Model
• Authors: FITZOVÁ, Hana (203 Czech Republic, guarantor).
• Edition: Brno, Česká ekonomika v procesu globalizace, p. 31-36, 6 pp. 2006.
• Publisher: Masarykova univerzita

Other information

• Original language: Czech
• Type of outcome: Proceedings paper
• Field of Study: 50200 5.2 Economics and Business
• Country of publisher: Czech Republic
• Confidentiality degree: is not subject to a state or trade secret
• RIV identification code: RIV/00216224:14560/06:00016203
• Organization unit: Faculty of Economics and Administration
• ISBN: 80-210-4083-1
• Keywords in English: macroeconomic model; open economy; Czech economy; dynamic stochastic general equilibrium model; Taylor rule; Bayesian estimation
• Tags: Bayesian estimation, czech economy, macroeconomic model, open economy, Taylor rule

Abstract

Článek se zabývá analýzou chování makroekonomického modelu otevřené ekonomiky. Tento model je odhadován na datech české ekonomiky. Jedná se o model malé otevřené ekonomiky, konkrétně ze skupiny dynamických stochastických modelů všeobecné rovnováhy s monetárním pravidlem, inflačním cílením a racionálními očekáváními. Model je odhadován pomocí Bayesovského přístupu pomocí algoritmu Metropolis-Hastings. Zatímco odhady modelů uzavřené ekonomiky zpravidla nepředstavují žádný větší problém z důvodu jejich robustnosti, odhady modelů otevřené ekonomiky, které jsou pro popis chování české ekonomiky vhodnější, jsou mnohem problematičtější. Důležité výsledky a dopady odhadů jsou diskutovány a ilustrovány pomocí grafů. Je provedena regresní diagnostika, analýza průběhu impulsních odezev a průběhu šoků v ekonomice a na konec je také zkonstruována předpověď vývoje zásadních ekonomických veličin do budoucna.

Abstract (in English)

This paper illustrates behaviour of a macroeconomic open economy model estimated on the Czech economy data. Presented model is a small scale dynamic stochastic general equilibrium model with monetary policy rule, inflation targeting and rational expectations. The model is estimated by Bayesian estimation technique, concretely by the Metropolis-Hastings algorithm. Estimations of closed economy models do not usually represent any larger problem because of the robustness of the models. Open economy models are more suitable for the representation of the Czech economy, but the estimation is more disputable. Important results and impacts of the estimation are discussed and illustrated in graphs. The paper presents regression diagnostic of the estimated model, impulse response analysis and random shocks analysis. Forecast of basic economic indicators is also made.

Links

• GA402/05/2172, research and development project: Name: Měnová politika a makroekonomická stabilizace : identifikace a aplikace modelů všeobecné rovnováhy

Investor: Czech Science Foundation, Monetary politics and macroeconomic stabilization: idenfication and application of general equilibrium models