MUSIL, Karel and Osvald VAŠÍČEK. A Partial Dynamic Stochastic General Equilibrium Model of the Czech Economy. In Mathematical Methods in Economics 2007. Ostrava: Faculty of Economics, VŠB-Technical University of Ostrava, 2007, p. 197-204. ISBN 978-80-248-1457-5.
Other formats:   BibTeX LaTeX RIS
Basic information
Original name A Partial Dynamic Stochastic General Equilibrium Model of the Czech Economy
Name in Czech Parciální dynamický stochastický model všeobecné rovnováhy pro českou ekonomiku
Authors MUSIL, Karel (203 Czech Republic) and Osvald VAŠÍČEK (203 Czech Republic, guarantor).
Edition Ostrava, Mathematical Methods in Economics 2007, p. 197-204, 2007.
Publisher Faculty of Economics, VŠB-Technical University of Ostrava
Other information
Original language English
Type of outcome Proceedings paper
Field of Study 50200 5.2 Economics and Business
Country of publisher Czech Republic
Confidentiality degree is not subject to a state or trade secret
RIV identification code RIV/00216224:14560/07:00020464
Organization unit Faculty of Economics and Administration
ISBN 978-80-248-1457-5
UT WoS 000262102500031
Keywords in English New Keynesian DSGE model; partial model of the Czech economy; monetary policy; Taylor rule; inflation targeting; rational expectations; Bayesian estimation
Tags Bayesian estimation, inflation targeting, monetary policy, New Keynesian DSGE model, rational expectations, Taylor rule
Tags Reviewed
Changed by Changed by: Ing. Naďa Voráčová, učo 62883. Changed: 17/6/2009 14:56.
Abstract
The paper introduces a partial New Keynesian Dynamic Stochastic General Equilibrium (NK DSGE) model of the Czech economy. It is a closed economy model based on microeconomic foundations. The model consists of four representative agents. These are households (optimizing behavior contains habit formation in consumption), firms (forming a New Keynesian Phillips Curve as a result of Calvo style price policy), central bank (implementing monetary policy in accordance with a modified Taylor rule), and government (as an exogenous sector). For the estimation of the log linearized model is employed a Bayesian estimation technique. Estimated parameters are analyzed in a form of a description of their values and impulse response functions of a monetary policy shock. The model can be extended to a form of a two economy model (open economy model with endogenous foreign sector).
Abstract (in Czech)
Příspěvek představuje parciální novokeynesiánský dynamický stochastický model všeobecné rovnováhy (DSGE model) české ekonomiky. Jde o model uzavřené ekonomiky založený na mikroekonomických základech. Model se skládá ze čtyř reprezentativních agentů, kterými jsou domácnosti (optimalizační chování zahrnuje setrvačnost ve spotřebě), firmy (novokeynesiánská Phillipsova křivka je výsledkem Calvo cenové politiky), centrální banka (provádí monetární politiku podle modifikovaného Taylorova pravidla) a vládní sektor (exogenní). Pro odhad log-linearizovaného modelu je použita Bayesovska odhadová technika. Odhadnuté parametry jsou analyzovány pomocí popisu jejich hodnot a impulzních odezev na monetární šok. Model může být rozšířen do podoby modelu dvou ekonomik (model otevřené ekonomiky s endogením zahraničním sektorem).
Links
GA402/05/2172, research and development projectName: Měnová politika a makroekonomická stabilizace : identifikace a aplikace modelů všeobecné rovnováhy
Investor: Czech Science Foundation, Monetary politics and macroeconomic stabilization: idenfication and application of general equilibrium models
1M0524, research and development projectName: Centrum výzkumu konkurenční schopnosti české ekonomiky
Investor: Ministry of Education, Youth and Sports of the CR, Research Centre for the Competitiveness of the Czech Economy
PrintDisplayed: 6/9/2024 14:29