Budget Deficit in the Public Choice Perspective

VORÁČOVÁ, Naďa. Budget Deficit in the Public Choice Perspective. 2007.

Basic information

• Original name: Budget Deficit in the Public Choice Perspective
• Name in Czech: Rozpočtový deficit v pojetí teorie veřejné volby
• Authors: VORÁČOVÁ, Naďa.
• Edition: 2007.

Other information

• Original language: English
• Type of outcome: Presentations at conferences
• Field of Study: 50200 5.2 Economics and Business
• Country of publisher: Finland
• Confidentiality degree: is not subject to a state or trade secret
• WWW: URL
• Organization unit: Faculty of Economics and Administration
• Keywords in English: budget deficit; public choice; rational decision-making
• Tags: budget deficit, public choice, rational decision-making
• Tags: International impact

Abstract

In the last years, we can observe the trend of fiscal deficits in the most post-transitive countries and also in advanced economies. These imbalances even often persist for couple of years, consequently rising up the level of public debt. In the public choice theory, we are envisaged with rational individuals who form political decision-making (and that means fiscal policy as well) and who act in collective decision-making process according to the same principles as they do in the economic exchange in the free market. How could than these individuals agree with such development in the public finance area? Could the deficit financing of public expenditures be considered as rational? The submitted presentation shows, that the debt financing of collective goods can be reasonable, similarly as consumption smoothing in the realm of private choice. Anyway, the presentation also deals with consequences of such rational decision-making, especially with the consequent problems with public debt. The attenton is also focused on the specifics of the transition economies (especially in the Central Europe) and their impacts on the decicsion-making in the public finance area.

Abstract (in Czech)

V posledních letech můžeme pozorovat trend rostoucích fiskálních deficitů ve většině post-tranzitivních zemí i rozvinutých ekonomik. Tyto nerovnováhy často přetrvají po několik let a následně zvyšují úroveň veřejného dluhu. V teorii veřejné volby jsme konfrontováni s racionálními jedinci, kteří tvoří politické rozhodováni (a zároveň tedy i fiskální politiku) a kteří jednají v kolektivním rozhodovacím procesu podle stejných zásad jako v ekonomické směně na svobodném trhu. Jak potom ale mohou tito jedinci souhlasit s tímto vývojem v oblasti fiskální politiky? Lze deficitní financování veřejných výdajů považovat za racionální? Tato prezentace ukazuje, že dluhové financování kolektivních statků může být rozumné, podobně jako vyhlazování spotřeby v oblasti soukromé volby. Prezentace se také zabývá důsledky takového racionálního rozhodování, zvláště následnými problémy s veřejným dluhem. Pozornost je dále soustředěna na specifika tranzitivních ekonomik (zvláště ve Střední Evropě) a jejich vliv na rozhodování v oblasti veřejných financí.

Links

• 1M0524, research and development project: Name: Centrum výzkumu konkurenční schopnosti české ekonomiky

Investor: Ministry of Education, Youth and Sports of the CR, Research Centre for the Competitiveness of the Czech Economy