HLOUŠEK, Miroslav. DSGE model with collateral constraint: estimation on Czech data. In Ramík, J., Stavárek, D. Proceedings of 30th International Conference Mathematical Methods in Economics. 1. vyd. Karviná: Silesian University, School of Business Administration, 2012. s. 296-301. ISBN 978-80-7248-779-0.
Další formáty:   BibTeX LaTeX RIS
Základní údaje
Originální název DSGE model with collateral constraint: estimation on Czech data
Název česky DSGE model se zajištením pomocí kolaterálu: odhad na českých datech
Autoři HLOUŠEK, Miroslav (203 Česká republika, garant, domácí).
Vydání 1. vyd. Karviná, Proceedings of 30th International Conference Mathematical Methods in Economics, od s. 296-301, 6 s. 2012.
Nakladatel Silesian University, School of Business Administration
Další údaje
Originální jazyk angličtina
Typ výsledku Stať ve sborníku
Obor 50200 5.2 Economics and Business
Stát vydavatele Česká republika
Utajení není předmětem státního či obchodního tajemství
Forma vydání tištěná verze "print"
WWW URL
Kód RIV RIV/00216224:14560/12:00060894
Organizační jednotka Ekonomicko-správní fakulta
ISBN 978-80-7248-779-0
UT WoS 000316715900051
Klíčová slova anglicky collateral constraint;housing; DSGE model; Bayesian estimation
Příznaky Mezinárodní význam, Recenzováno
Změnil Změnil: Ing. Miroslav Hloušek, Ph.D., učo 21886. Změněno: 11. 3. 2014 15:45.
Anotace
Czech data shows positive comovement of house prices and consumption in reaction to house price shock. This behavior can be explained by collateral effect when houses serve as collateral for credit constrained households. This type of friction is present in the Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) model from Iacoviello (2005) which is slightly modified and estimated on Czech data using Bayesian techniques. The estimated parameters are economically interpreted and ability of the model to match moments in data is assessed. Situation when houses are not collateralizable is examined. This exercise shows that the collateral effect is necessary feature of the model to deliver positive reaction of consumption to house price shock.
Anotace česky
Česká data ukazují, že ceny domů se pohybují společně se spotřebou v reakci na šok v cenách nemovitostí. Toto chování může být vysvětleno efektem zajištění, kdy domy slouží jako kolaterál (zástava) pro domácnosti, které mají omezený přístup k úvěru. Tento typ frikce je přítomen v DSGE modelu z publikace Iacoviello (2005), který je mírně upraven a odhadnut na českých datech pomocí Baysovských technik. Odhadnuté parametry jsou ekonomicky interpretovány a je posouzena vysvětlovací schopnost modelu replikovat statistické momenty v datech. Dále je prozkoumána situace, kdy domy nemohou sloužit jako kolaterál. Tento experiment ukazuje, že efekt zajištění je nutnou chrakteristikou modelu, aby generoval kladnou reakci spotřeby na šok v cenách nemovitostí.
VytisknoutZobrazeno: 26. 6. 2022 00:46