CN_KFTEPO Teorie portfolia

Ekonomicko-správní fakulta
jaro 2007
Rozsah
0/0. 5 kr. Ukončení: zk.
Vyučující
RNDr. František Čámský (přednášející)
Mgr. Petr Červinek (přednášející)
Garance
doc. Ing. Aleš Ševčík, CSc.
Katedra financí – Ekonomicko-správní fakulta
Kontaktní osoba: Barbara Szláviková
Rozvrh
Ne 25. 2. 8:30–11:50 P403, So 17. 3. 8:30–11:50 P403, Ne 1. 4. 8:30–11:50 P403, So 14. 4. 8:30–11:50 P403, So 28. 4. 8:30–11:50 P403
Omezení zápisu do předmětu
Předmět je určen pouze studentům mateřských oborů.
Mateřské obory/plány
Cíle předmětu
Obsah předmětu navazuje na kurzy Matematika 1, 2, Statistika 1, 2 a Finanční trhy. Postupuje od vymezení předmětu, pojmů a metod, přes teoretické základy, které jsou potřebné pro pochopení a vymezení jednotlivých modelů tvorby a optimalizace portfolia, jeho výnosnost a riziko změny této výnosnosti po dobu jeho držení. Předmět je koncipován tak, aby byly vysvětleny jednotlivé modely určení optimálního portfolia z množiny rizikových cenných papírů a také chování portfolia při použití bezrizikového aktiva. Přednášky jsou doplněny cvičením, kde studenti praktickými výpočty si budou upevňovat teoretické znalosti za použití konkrétních aktuálních hodnot jednotlivých burz, zvláště pak z BCCP ČR.
Osnova
  • Tématický plán přednášek: týden téma 1 Úvod do teorie portfolia 2 Aktiva v teorii portfolia, výnosnost a riziko změny jeho výnosnosti 3 Kvantifikace očekávaného výnosu a změny výnosu portfolia 4 Markowitzův model, obraz množiny přípustných portfolií v prostoru výnosu a rizika 5 Kvantifikace množiny efektivních portfolií v Sharpeho a Markowitzově smyslu 6 Bezrizikové aktivum, sell short, vypůjčování a zapůjčování 7 Matematické modely pro určení podílů (vah) aktiv v portfoliu, optimální portfolio. Vázané extrémy, minimalizace rizika. 8 Model oceňování kapitálových aktiv CAPM, přímka kapitálového trhu 9 Model kapitálových aktiv ve tvaru SML, využití přímky cenného papíru 10 Jednoindexový model a určení podílů cenných papírů v portfoliu (sell short povolen, resp. zakázán, Elton-Gruber ) 11 Faktorové modely, sloučení CAPM a APT 12 Vícefaktorové modely, vliv inflace na výnosnost cenných papírů a portfolia 13 Portfolio na českém kapitálovém trhu, tvorba, likvidita cenných papírů a portfolia
Literatura
  • ČÁMSKÝ, František. Teorie portfolia. Brno: Masarykova univerzita Brno 2007, 2007, 115 s. ISBN 978-80-210-4252-0. info
  • BRADA, Jaroslav. Technická analýza. Vyd. 1. V Praze: Vysoká škola ekonomická v Praze, 2000, 171 s. ISBN 8024500965. info
  • LEVY, Haim a Marshall SARNAT. Kapitálové investice a finanční rozhodování. Vyd. 1. Praha: Grada, 1999, 920 s. ISBN 8071695041. info
  • BRADA, Jaroslav. Teorie portfolia. 1. vyd. Praha: Vysoká škola ekonomická v Praze, 1996, 160 s. ISBN 8070792590. info
  • SHARPE, William F. a Gordon J. ALEXANDER. Investice. Translated by Zdeněk Šlehofr. 4. vyd. Praha: Victoria Publishing, 1994, 810 s. ISBN 80-85605-47-3. info
Metody hodnocení
Výuka probíhá v pěti blocích. Jeden blok má 4 hodiny. V každém bloku je vyčleněna 1 hodina pro cvičení na počítačích. Po druhém bloku je kontrolní test. Studenti odevzdají 2 vypracované seminární práce POT I a II Na konci je napsán závěrečný test a ústní zkouška.
Další komentáře
Poznámka k ukončení předmětu: do 15.12.2007
Předmět je dovoleno ukončit i mimo zkouškové období.
Předmět je vyučován každoročně.
Předmět je zařazen také v obdobích jaro 2006, jaro 2008.