The Impact of the ECB Monetary Policy on Systemic Risk Changes
in Eurozone

D 2016

The Impact of the ECB Monetary Policy on Systemic Risk Changes in Eurozone

DEEV, Oleg a Martin HODULA

Základní údaje

Originální název

The Impact of the ECB Monetary Policy on Systemic Risk Changes in Eurozone

Autoři

DEEV, Oleg (643 Rusko, garant, domácí) a Martin HODULA (203 Česká republika)

Vydání

Karviná, Proceedings of the 15th International Conference on Finance and Banking, od s. 50-59, 10 s. 2016

Nakladatel

Silesian University

Další údaje

Jazyk

angličtina

Typ výsledku

Stať ve sborníku

Obor

50600 5.6 Political science

Stát vydavatele

Česká republika

Utajení

není předmětem státního či obchodního tajemství

Forma vydání

tištěná verze "print"

Odkazy

URL

Kód RIV

RIV/00216224:14560/16:00089359

Organizační jednotka

Ekonomicko-správní fakulta

ISBN

978-80-7510-186-0

UT WoS

000447679800006

Klíčová slova anglicky

monetary policy; systemic risk; low interest rates

Příznaky

Mezinárodní význam, Recenzováno

Změněno: 27. 4. 2020 18:47, Mgr. Pavel Sedláček

Anotace

V originále

This study examines the impact of ECB’s monetary policy decisions on the state of financial stability in Eurozone countries in the form of systemic risk in the banking sector. We argue that the environment of low interest rates encourages bank risk taking and increases systemic risk. We employ time-varying parameter structural vector autoregressive model to test the response of systemic risk measured by the market-based SRISK indicator to changes in monetary policy based on official ECB statistics. Our results indicate that unconventional monetary policy in form of quantitative easing further escalates financial instability in Eurozone countries.

Návaznosti

MUNI/A/1025/2015, interní kód MU

Název: Hrozby a výzvy prostředí přetrvávajících nízkých úrokových sazeb pro vývoj a stabilitu finančního systému (Akronym: FinStabilita)

Investor: Masarykova univerzita, Hrozby a výzvy prostředí přetrvávajících nízkých úrokových sazeb pro vývoj a stabilitu finančního systému, DO R. 2020_Kategorie A - Specifický výzkum - Studentské výzkumné projekty

Citovat

DEEV, Oleg a Martin HODULA. The Impact of the ECB Monetary Policy on Systemic Risk Changes in Eurozone. In Palečková, I. and Szarowská, I. Proceedings of the 15th International Conference on Finance and Banking. Karviná: Silesian University, 2016, s. 50-59. ISBN 978-80-7510-186-0.

@inproceedings{1334755,
   author = {Deev, Oleg and Hodula, Martin},
   address = {Karviná},
   booktitle = {Proceedings of the 15th International Conference on Finance and Banking},
   editor = {Palečková, I. and Szarowská, I.},
   keywords = {monetary policy; systemic risk; low interest rates},
   howpublished = {tištěná verze "print"},
   language = {eng},
   location = {Karviná},
   isbn = {978-80-7510-186-0},
   pages = {50-59},
   publisher = {Silesian University},
   title = {The Impact of the ECB Monetary Policy on Systemic Risk Changes in Eurozone},
   url = {http://icfb.rs.opf.slu.cz/sites/icfb.rs.opf.slu.cz/files/deev_hodula.pdf},
   year = {2016}
}

TY  - JOUR
ID  - 1334755
AU  - Deev, Oleg - Hodula, Martin
PY  - 2016
TI  - The Impact of the ECB Monetary Policy on Systemic Risk Changes in Eurozone
PB  - Silesian University
CY  - Karviná
SN  - 9788075101860
KW  - monetary policy
KW  - systemic risk
KW  - low interest rates
UR  - http://icfb.rs.opf.slu.cz/sites/icfb.rs.opf.slu.cz/files/deev_hodula.pdf
L2  - http://icfb.rs.opf.slu.cz/sites/icfb.rs.opf.slu.cz/files/deev_hodula.pdf
N2  - This study examines the impact of ECB’s monetary policy decisions on the state of financial stability in Eurozone countries in the form of systemic risk in the banking sector. We argue that the environment of low interest rates encourages bank risk taking and increases systemic risk. We employ time-varying parameter structural vector autoregressive model to test the response of systemic risk measured by the market-based SRISK indicator to changes in monetary policy based on official ECB statistics. Our results indicate that unconventional monetary policy in form of quantitative easing further escalates financial instability in Eurozone countries.
ER  -

DEEV, Oleg a Martin HODULA. The Impact of the ECB Monetary Policy on Systemic Risk Changes in Eurozone. In Palečková, I. and Szarowská, I. \textit{Proceedings of the 15th International Conference on Finance and Banking}. Karviná: Silesian University, 2016, s.~50-59. ISBN~978-80-7510-186-0.

Podrobný výpis o publikaci