What makes investors short sell ETFs?

J 2016

What makes investors short sell ETFs?

LINNERTOVÁ, Dagmar a Oleg DEEV

Základní údaje

Originální název

What makes investors short sell ETFs?

Název česky

Proč investoři shortují ETFs?

Autoři

LINNERTOVÁ, Dagmar (203 Česká republika, garant, domácí) a Oleg DEEV (643 Rusko, domácí)

Vydání

Acta academica karviniensia, Karviná, Slezská univerzita v Opavě, 2016, 1212-415X

Další údaje

Jazyk

angličtina

Typ výsledku

Článek v odborném periodiku

Obor

50600 5.6 Political science

Stát vydavatele

Česká republika

Utajení

není předmětem státního či obchodního tajemství

Odkazy

URL

Kód RIV

RIV/00216224:14560/16:00090879

Organizační jednotka

Ekonomicko-správní fakulta

Klíčová slova anglicky

abnormal returns; exchange-traded funds; short sale

Příznaky

Mezinárodní význam, Recenzováno

Změněno: 1. 3. 2018 15:07, Ing. Dagmar Vágnerová Linnertová, Ph.D.

Anotace

V originále

Short selling exchange-traded funds (ETFs) has become a common means of speculating or hedging in response to pessimistic expectations about a specific market or sector, as the short interest of ETFs is more than 10 times that of individual stocks, on average. The study determines the specific characteristics of globally available ETFs, which influence the level of short interest (such as trading volume, price stability, market capitalization, expense ratio, geographical focus, investment strategy and the availability of derivatives for the underlying index), and tests three most common short sale motivation hypotheses (overpricing, arbitrage and hedging and transaction costs). Using the monthly short interest ratio and the characteristics of ETFs traded in the US market, empirical evidence to support all three short sale motivation hypotheses is provided. The possibility of achieving abnormal returns based on previous levels of short sale is also tested.

Návaznosti

MUNI/A/1025/2015, interní kód MU

Název: Hrozby a výzvy prostředí přetrvávajících nízkých úrokových sazeb pro vývoj a stabilitu finančního systému (Akronym: FinStabilita)

Investor: Masarykova univerzita, Hrozby a výzvy prostředí přetrvávajících nízkých úrokových sazeb pro vývoj a stabilitu finančního systému, DO R. 2020_Kategorie A - Specifický výzkum - Studentské výzkumné projekty

Citovat

LINNERTOVÁ, Dagmar a Oleg DEEV. What makes investors short sell ETFs? Acta academica karviniensia. Karviná: Slezská univerzita v Opavě, 2016, XVI, č. 2, s. 16-27. ISSN 1212-415X.

@article{1354641,
   author = {Linnertová, Dagmar and Deev, Oleg},
   article_location = {Karviná},
   article_number = {2},
   keywords = {abnormal returns; exchange-traded funds; short sale},
   language = {eng},
   issn = {1212-415X},
   journal = {Acta academica karviniensia},
   title = {What makes investors short sell ETFs?},
   url = {http://www.slu.cz/opf/cz/informace/acta-academica-karviniensia/casopisy-aak/aak-rocnik-2016/docs-2-2016/Linnertova_Deev.pdf},
   volume = {XVI},
   year = {2016}
}

TY  - JOUR
ID  - 1354641
AU  - Linnertová, Dagmar - Deev, Oleg
PY  - 2016
TI  - What makes investors short sell ETFs?
JF  - Acta academica karviniensia
VL  - XVI
IS  - 2
SP  - 16-27
EP  - 16-27
PB  - Slezská univerzita v Opavě
SN  - 1212415X
KW  - abnormal returns
KW  - exchange-traded funds
KW  - short sale
UR  - http://www.slu.cz/opf/cz/informace/acta-academica-karviniensia/casopisy-aak/aak-rocnik-2016/docs-2-2016/Linnertova_Deev.pdf
L2  - http://www.slu.cz/opf/cz/informace/acta-academica-karviniensia/casopisy-aak/aak-rocnik-2016/docs-2-2016/Linnertova_Deev.pdf
N2  - Short selling exchange-traded funds (ETFs) has become a common means of speculating or hedging in response to pessimistic expectations about a specific market or sector, as the short interest of ETFs is more than 10 times that of individual stocks, on average. The study determines the specific characteristics of globally available ETFs, which influence the level of short interest (such as trading volume, price stability, market capitalization, expense ratio, geographical focus, investment strategy and the availability of derivatives for the underlying index), and tests three most common short sale motivation hypotheses (overpricing, arbitrage and hedging and transaction costs). Using the monthly short interest ratio and the characteristics of ETFs traded in the US market, empirical evidence to support all three short sale motivation hypotheses is provided. The possibility of achieving abnormal returns based on previous levels of short sale is also tested.
ER  -

LINNERTOVÁ, Dagmar a Oleg DEEV. What makes investors short sell ETFs? \textit{Acta academica karviniensia}. Karviná: Slezská univerzita v Opavě, 2016, XVI, č.~2, s.~16-27. ISSN~1212-415X.

Podrobný výpis o publikaci