2022
Can we ignore spatial dependence when evaluating mergers?
KVASNIČKA, MichalZákladní údaje
Originální název
Can we ignore spatial dependence when evaluating mergers?
Autoři
KVASNIČKA, Michal (203 Česká republika, garant, domácí)
Vydání
Empirical Economics, HEIDELBERG, Springer-Verlag GmbH Germany, 2022, 0377-7332
Další údaje
Jazyk
angličtina
Typ výsledku
Článek v odborném periodiku
Obor
50202 Applied Economics, Econometrics
Stát vydavatele
Německo
Utajení
není předmětem státního či obchodního tajemství
Odkazy
Impakt faktor
Impact factor: 3.200
Kód RIV
RIV/00216224:14560/22:00129456
Organizační jednotka
Ekonomicko-správní fakulta
UT WoS
000660787500001
Klíčová slova anglicky
Gasoline market · Local competition · Merger simulation · Spatial model
Příznaky
Mezinárodní význam, Recenzováno
Změněno: 5. 3. 2023 13:19, Mgr. Pavlína Kurková
Anotace
V originále
This study explores whether antitrust authorities can use models that ignore spatial dependence in gasoline prices when assessing merger proposals. I estimate two nonspatial and one spatial model and compare merger simulation results based on these models. The identification strategy uses the abrupt change in ownership caused by takeovers of three chains, which generates virtually exogenous shocks in the local markets. The pure non-spatial fixed-effects panel model significantly underestimates the price changes and sometimes even mispredicts their direction. The fixed-effects panel model with added spatially weighted changes of the purchased stations’ price level performs better but can still understate the price changes. It also overstates the number of stations that notably change their prices. The SAR model should thus be preferred.
Návaznosti
| TL02000122, projekt VaV |
|