2025
Pricing Credit Default Swaps under the scaled constant elasticity of variance model
ARANEDA, Axel A.Základní údaje
Originální název
Pricing Credit Default Swaps under the scaled constant elasticity of variance model
Autoři
Vydání
IMA Journal of Management Mathematics, OXFORD, OXFORD UNIV PRESS, 2025, 1471-678X
Další údaje
Jazyk
angličtina
Typ výsledku
Článek v odborném periodiku
Obor
50204 Business and management
Stát vydavatele
Velká Británie a Severní Irsko
Utajení
není předmětem státního či obchodního tajemství
Odkazy
Impakt faktor
Impact factor: 4.300 v roce 2024
Označené pro přenos do RIV
Ne
Organizační jednotka
Ekonomicko-správní fakulta
UT WoS
EID Scopus
Klíčová slova anglicky
scaled Brownian motion; first-passage time; CEV model; credit default swaps; squared Bessel process
Štítky
Příznaky
Mezinárodní význam, Recenzováno
Změněno: 27. 2. 2026 22:07, Eliška Poláčková
Anotace
V originále
This paper explores the capabilities of the Constant Elasticity of Variance model driven by scaled Brownian motion (sCEV) to address default-related financial problems, particularly the pricing of Credit Default Swaps (CDS). The first-passage time over zero-state (default) probability is obtained, linking the related Fokker-Planck equation to a well-known result for the square Bessel processes. After computing the present value of the protection payment due to a default event, a CDS contract is valued. The increase in both the probability of default and the coupon rates under scaled diffusion compared to the standard Brownian can improve the lower empirical performance of the standard Constant Elasticity of Variance model, leading to a more realistic model for credit events.
