2005
A DSGE Model of the Czech Inflacion Targeting and Monetary Policy:Solving and Estimating
VAŠÍČEK, OsvaldBasic information
Original name
A DSGE Model of the Czech Inflacion Targeting and Monetary Policy:Solving and Estimating
Name in Czech
Odhad DSGE modelu malé otevřené inflačně cílené ekonomiky v Matlabu
Authors
VAŠÍČEK, Osvald
Edition
2005
Other information
Language
English
Type of outcome
Requested lectures
Field of Study
50200 5.2 Economics and Business
Country of publisher
Czech Republic
Confidentiality degree
is not subject to a state or trade secret
Organization unit
Faculty of Economics and Administration
Keywords in English
Linearized System;Solving the Model; Estimation of the Model;Results of Estimation
Changed: 26/5/2009 13:26, Ing. Naďa Voráčová
In the original language
The lecture was aimed to the behavior analysis of the inflation targeting czech economy represented by a New Keynesian dynamics stochastics general equilibriu model (DSGE) consistently based on theoretical microeconomics foundations. The model is created by the realtions of finished-goods producing and intermediate-goods producing firms, representative households and central bank. Monetary policy of the central bank is represented by the generalized Taylor rule. The lecture contained explaning of the method for solving a linearized model of rational expectations. The Klaman filter with maximum likelihood is intoduced for an estimation of the solved model. The Kalman smoother is used for an estimation of the smoothed inflation target, which is unobserved state.
In Czech
Přednáška byla zaměřena na analýzu chování české ekonomiky v podmínkách inflačního cílení, která je představována novokeynesiánským dynamickým stochastickým modelem všeobecné rovnováhy (DSGE) důsledně odvozeným na teoretických mikroekonomických základech. Model je tvořen relacemi pro firmy konečné výroby, pro meziprodukty, pro reprezentativní domácnosti a pro centrální banku. Monetární politika centrální banky je v modelu reprezentována zobecněným Taylorovým pravidlem. Přednáška vysvětlovala postup řešení lineárního modelu racionálního očekávání. Pro odhad parametrů vyřešeného modelu je zvolen Kalmanův filtr s maximální věrohodností odhadovaného modelu. K odhadu vyhlazeného vývoje inflačního cíle, který je nepozorovatelným stavem, je užít Kalmanův smoother.
Links
| GA402/05/2172, research and development project |
|