Estimating structural changes of the Czech economy: How convincing are the symptoms of the economic crisis?

NĚMEC, Daniel a Osvald VAŠÍČEK. Estimating structural changes of the Czech economy: How convincing are the symptoms of the economic crisis? In Mathematical Methods in Economics 2010. 1. vyd. České Budějovice: University of South Bohemia, Faculty of Economics, 2010, s. 469-476. ISBN 978-80-7394-218-2.

Základní údaje

• Originální název: Estimating structural changes of the Czech economy: How convincing are the symptoms of the economic crisis?
• Název česky: Odhad strukturálních změn české ekonomiky: Jak přesvědčivé jsou symptomy ekonomické krize?
• Autoři: NĚMEC, Daniel (203 Česká republika, garant, domácí) a Osvald VAŠÍČEK (203 Česká republika, domácí).
• Vydání: 1. vyd. České Budějovice, Mathematical Methods in Economics 2010, od s. 469-476, 8 s. 2010.
• Nakladatel: University of South Bohemia, Faculty of Economics

Další údaje

• Originální jazyk: angličtina
• Typ výsledku: Stať ve sborníku
• Obor: 50200 5.2 Economics and Business
• Stát vydavatele: Česká republika
• Utajení: není předmětem státního či obchodního tajemství
• Forma vydání: tištěná verze "print"
• Kód RIV: RIV/00216224:14560/10:00045341
• Organizační jednotka: Ekonomicko-správní fakulta
• ISBN: 978-80-7394-218-2
• UT WoS: 000287979900080
• Klíčová slova česky: rekurzivní odhad; rekurzivní předpověď; přirozené míry; bayesovský odhad
• Klíčová slova anglicky: recursive estimation; recursive forecast; natural rates; Bayesian estimation
• Příznaky: Mezinárodní význam, Recenzováno

Anotace

The goal of our contribution is to find possible changes in the Czech economy in the last fifteen years. We are concerned with the questions of stability of the relationships among the key economic variables. These relationships are expressed particularly by the dynamic Okun's law, Phillips curve, IS curve or the Taylor's rule. The cyclical development of the economy is based on the simultaneous estimation of the four (unobserved) natural rates: potential output, NAIRU, equilibrium real interest rate and equilibrium real exchange rate. Unlike the mainstream (DSGE) models we use an alternative, non general equilibrium model without any strong restrictions on the parameter and model equations. Our results (among others) show that the significant changes of parameters are identified only in the period of the last economic downturn beginning the fourth quarter 2008 and that these changes influenced only a part of the key model parameters.

Anotace česky

Cílem článku je ověření nalezení možných strukturálních změn v české ekonomice v posledních 15 letech. Zajímá nás především otázka stability vztahů mezi klíčovými ekonomickými proměnnými. Těmito vztahy máme na mysli dynamický Okunův zákon, Phillipsovu křivku, IS křivku a Taylorovo pravidlo. Cyklický vývoj ekonomiky je založen na simultánním odhadu čtyř nepozorovaných stavů: potenciálního výstupu, NAIRU, rovnovážné reálné úrokové míry a rovnovážného reálného směnného kurzu. Oproti DSGE modelům hlavního proudu ekonomie využíváme alternativní model, který neklade silné restrikce na parametry a modelové rovnice. Naše výsledky mimo jiné ukazují, že významné změny parametrů jsou identifikovány pouze v období posledního ekonomického poklesu z posledního čtvrtletí roku 2008 a že tyto změny ovlivnily pouze část klíčových modelových parametrů.

Návaznosti

• 1M0524, projekt VaV: Název: Centrum výzkumu konkurenční schopnosti české ekonomiky

Investor: Ministerstvo školství, mládeže a tělovýchovy ČR, Centrum výzkumu konkurenční schopnosti české ekonomiky