Diplomová práce

Contingent Convertible Capital Instruments and Bank Stability

Vlad Morosan
Abstract

This thesis examines the effects associated with the issuance of contingent convertible capital instruments (CoCos) on banks’ financial stability. For this purpose, we have conducted an event study to investigate the announcement effect of the CoCo bonds issuance on two market-based financial soundness indicators: stock returns and credit default swap (CDS) spreads. The thesis is divided into three …více

Klíčová slova
Contingent convertible instruments CoCos event study bank stability
Zadání práce

The aim is to investigate the effects associated with the issuance of contingent convertible capital instruments (CoCos) on banks’ financial stability (default probabilities).

Plan:
1. Introduction. Problem statement and hypothesis formulation.
2. Literature review on contingent capital financing: rationale for issuance, design and effects. Overview of bank’s financial stability indicators.
3. Data collection. Data description. Methodology description.
4. Modelling of the effects of CoCos issuance on bank stability.
5. Conclusions. Discussion of the results.

Methodology: analysis, comparison, description, econometric modelling

Data source: Bloomberg

Administrativní informace
Práce zkontrolována:
17. 5. 2016 21:19, Oleg Deev, Ph.D., učo 387462
Plný text práce
2,3 MB / soubor PDF
Jazyk práce
angličtina angličtina
Termín obhajoby
20. 6. 2016
Práce byla úspěšně obhájena

Vedoucí

Oleg Deev, Ph.D., učo 387462
KF ESF MU

Oponent

Ing. Luděk Benada, Ph.D., učo 75970
KF ESF MU

Literatura

  • HILSCHER, J a A RAVIV. Bank stability and market discipline: The effect of contingent capital on risk taking and default probability. JOURNAL OF CORPORATE FINANCE. AMSTERDAM: ELSEVIER SCIENCE BV, 2014, roč. 29, s. 542-560. ISSN 0929-1199. Dostupné z: https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2014.03.009.
  • FLANNERY, MJ. Contingent Capital Instruments for Large Financial Institutions: A Review of the Literature. ANNUAL REVIEW OF FINANCIAL ECONOMICS, VOL 6. PALO ALTO: ANNUAL REVIEWS, 2014, roč. 6, s. 225-240. ISSN 1941-1367. Dostupné z: https://doi.org/10.1146/annurev-financial-110613-034331.
  • BERGER, Tobias a Kaserer CHRISTOPH. Does contingent capital induce excessive risk-taking? Journal of Financial Intermediation. 2014, Forthcoming.
  • MAES, Stan a Wim SCHOUTENS. Contingent Capital: An In-Depth Discussion. Economic Notes. 2012, roč. 41, s. 59–79.
  • DUTORDOIR, M; Christopher A. LEWIS; J SEWARD a C VELD. What we do and do not know about convertible bond financing. JOURNAL OF CORPORATE FINANCE. AMSTERDAM: ELSEVIER SCIENCE BV, 2014, roč. 24, s. 3-20. ISSN 0929-1199. Dostupné z: https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2013.10.009.
Citovat tuto práci
Masarykova univerzita Ekonomicko-správní fakulta
Studijní program
Finance a účetnictví
Obor

Práce na příbuzné téma

Seznam prací, které mají shodná klíčová slova.

Podobné práce

  • Přidání souboru

    Soubor nebo složku lze nahrát pomocí tlačítka Přidat.

  • Další operace se soubory

    Podrobnosti lze zjistit označením příslušného řádku.

  • Pohled pro experty

    Pro častou práci je možné zvolit režim Více možností.

  • Vyhledávání souborů

    Vyhledávaný výraz můžete zadat přímo do adresního řádku.

  • Rychlý přístup k souborům

    Pomocí funkce Nedávné je možné se rychle vrátit k právě prohlíženým souborům. Oblíbené soubory je také možné označit Hvězdičkou.