PFTEPO Portfolio Theory

Faculty of Economics and Administration
Spring 2004
Extent and Intensity
2/2/0. 5 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
Teacher(s)
RNDr. František Čámský (lecturer)
RNDr. František Čámský (seminar tutor)
Guaranteed by
doc. Ing. Aleš Ševčík, CSc.
Department of Finance – Faculty of Economics and Administration
Contact Person: Marie Moudrá
Timetable
Mon 11:05–12:45 P101
  • Timetable of Seminar Groups:
PFTEPO/01: Fri 9:20–11:00 VT206, F. Čámský
PFTEPO/02: Fri 11:05–12:45 VT206, F. Čámský
PFTEPO/03: Fri 12:50–14:30 VT206, F. Čámský
Prerequisites (in Czech)
Znalost z mikroekonomie a makroekonomie, matematiky a statistiky, finanční matematiky
Course Enrolment Limitations
The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.
The capacity limit for the course is 72 student(s).
Current registration and enrolment status: enrolled: 0/72, only registered: 0/72, only registered with preference (fields directly associated with the programme): 0/72
fields of study / plans the course is directly associated with
Course objectives
Portfolio Theory (TEPO) The course will introduce students with basic mathematical methods exploited in the area of evaluation of investment options, portfolio optimisation and the evaluation of risk and non-risk assets. The course is designed especially for the students who are going to work with administration of assets in commercial banks and insurance companies. The content of the course will be divided into two topic areas. The subject matter of the first area is the standard-form Markowitz model, which is further extended to introduce risk-free deposits and risk-free loans. The second area includes the model of capital assets valuation, diversification of risks and arbitrage theory of valuation. Credit requirements: active participation in seminars, seminar paper. Examination: written test.
Syllabus (in Czech)
  • Tématický plán - přednášky 1) Úvod do teorie portfolia 2) Aktiva v teorii portfolia, výnosnost a riziko změny výnosnosti 3) Kvantifikace očekávaného výnosu a změny výnosu portfolia 4) Markowitzův model, obraz množiny přípustných portfolií v prostoru výnosu-rizika 5) Kvantifikace množiny efektivních portfolií v Sharpeho a Markowitzově smyslu 6) Bezrizikové aktivum, sell short, vypůjčování a zapůjčování 7) Matematické modely pro určení podílů (vah) aktiv v portfoliu, optimální portfolio 8) Model oceňování kapitálových aktiv CAPM, přímka kapitálového trhu 9) Model kapitálových aktiv ve tvaru SML, využití přímky trhu cenného papíru 10) Faktorové modely, sloučení CAPM a APT 11) Vícefaktorové modely, sektorové faktorové modely 12) Pasivní správa obligačních portfolií, časová struktura výnosů 13) Sestavování portfolia s více obligacemi 14) Portfolio na českém kapitálovém trhu, tvorba, likvidita cenných papírů a portfolia Tématický plán - semináře: 1) Úvodní seminář, zadání témat seminářů 2) Kvantifikace výnosnosti a rizika aktiva (historický, expertní přístup) 3) Kvantifikace očekávaného výnosu a rizika portfolia 4) Konstrukce přípustné a efektivní množiny portfolií, křivky indiference 5) Bezrizikové aktivum, vypůjčování a zapůjčování (kapitálu, aktiv) 6) Určování podílů aktiv v portfoliu (optimální portfolio, tržní portfolio) 7) Kontrolní práce 8) Oceňování kapitálových aktiv, přímka kapitálového trhu 9) Model kapitálových aktiv ve tvaru SML, využití přímky cenného papíru při rozhodování o koupi a prodeji 10) Faktory determinující výnos aktiv, sloučení CAPM a APT 11) Faktorové modely, faktorové beta, výnosnost a riziko faktorového portfolia 12) Pasivní správa obligačního portfolia, konstrukce portfolia z aktiv na českém kapitálovém trhu 13) Závěrečná práce V rámci seminářů bude prezentována studenty a diskutována seminární práce na zadané téma v úvodním semináři. Mimo to budou studenti samostatně řešit konkrétně zadané úkoly z teorie portfolia v rozsahu přednášené látky, kde budou prezentovat teoretické metody a postupy.
Literature
  • ČÁMSKÝ, František. Teorie portfolia. 1. vyd. V Brně: Masarykova univerzita, 2001, 136 s. ISBN 8021025093. info
  • SHARPE, William F. and Gordon J. ALEXANDER. Investice. Translated by Zdeněk Šlehofr. 4. vyd. Praha: Victoria Publishing, 1994, 810 s. ISBN 80-85605-47-3. info
  • BRADA, Jaroslav. Teorie portfolia. 1. vyd. Praha: Vysoká škola ekonomická v Praze, 1996, 160 s. ISBN 8070792590. info
Assessment methods (in Czech)
Typ výuky: 2/2 (přednáška/cvičení), Požadavky ke zkoušce: zpracování a odevzdání seminární práce + 70% účast na cvičeních a seminářích, úspěšné zvládnutí kontrolní práce Zkouška: písemná a ústní
Language of instruction
Czech
Further Comments
The course is taught annually.
The course is also listed under the following terms Spring 2002, Spring 2003, Spring 2005, Spring 2006, Spring 2007, Spring 2008, Spring 2009.
  • Enrolment Statistics (Spring 2004, recent)
  • Permalink: https://is.muni.cz/course/econ/spring2004/PFTEPO