Anotace

 

Předmět analýza cenných papírů je zaměřen na pochopení základních principů analýzy cenných papírů. Studenti budou seznámeni s třemi základními přístupy pro analýzu akciových instrumentů. Tyto tři základní principy – fundamentální, technická a psychologická analýza jsou prezentovány ve všech svých rovinách. Pro doplnění výkladu budou v předmětu prezentovány také základy teorie efektivních trhů, teorie spekulativních bublin a pyramidový princip v investování. V závěru kurzu budou rovněž zmíněny základy oceňování cenných papírů jako doplněk předchozích témat.

 

Cíl

 

Získat a prohloubit znalosti o metodách, způsobech a postupech pro analyzování cenných papírů se zaměřením zejména na akciové instrumenty a následně dokázat aplikovat teoretické poznatky na vybraný investiční titul.

 

Přednášky jsou rozvrhově organizovány do tří čtyřhodinových bloků, podle tématických okruhů následovně:

1.  tutoriál – témata č. 1 – 3

2.  tutoriál – témata č. 4 – 7

3.  tutoriál – témata č. 8 – 12

 

Studijní zátěž

Forma zátěže	Počet opakování	Hodin/ opakování	Celkem
Účast na soustředěních - tutoriálech	3	4	12
Příprava na soustředění - tutoriály	3	10	30
Příprava a zpracování POTu	1	20	20
Příprava na průběžné testy	2	24	48
Příprava na závěrečný test	1	42	42
Celková pracovní zátěž			152

 

 

Systém ověřování znalostí (požadavky na ukončení předmětu)

 

1. Vypracování a odevzdání práce opravené tutorem (POTu) podle harmonogramu, jako průkazný výsledek domácí přípravy studentů v rámci samostudia.

2. Dva průběžné testy se na soustředěních (tutoriálech) budou psát v týdnech dle harmonogramu. Za každý test lze získat max. 25 bodů (celkem 50 bodů, požadováno 30, tj. 60% úspěšnost), které se započítávají do výsledné známky z 50 %. Oprava průběžných testů není možná!

3. Úspěšné absolvování závěrečného testu (max. 50 bodů, požadováno 30 bodů)

 

Klasifikační stupnice v procentech

A	92 - 100	D	68 - 75
B	84 - 91	E	60 - 67
C	76 - 83	F	méně než 60

 

Tématický plán přednášek:

1. Úvod do analýz cenných papírů - podstata, limity, koncept vnitřní hodnoty, zdroje dat

2. Fundamentální analýza: globální analýza

3. Fundamentální analýza: odvětvová analýza – životní cyklus odvětví, citlivost odvětví, tržní struktura odvětví

4. Fundamentální analýza: analýza akciových titulů – stanovení vnitřní hodnoty, analýza jednotlivých modelů pro stanovení vnitřní hodnoty

5. Technická analýza – podstata a základní principy technické analýzy

6. Dow teorie – problematika akciových indexů

7. Grafické metody technické analýzy – čárový graf, sloupkový graf, point and figure graf, svícový graf, equivolume chart

8. Indikátory technické analýzy –klouzavé průměry, oscilátory, objemové indikátory, sentiment indikátory

9. Psychologická analýza - Kostolanyho, Drasnarova, Keynesova koncepce, Epsteinové a Garfieldova investiční psychologie

10. Teorie spekulativních bublin, pyramidální princip v~investování

11. Teorie efektivních trhů

12. Pyramidální princip v investování

Témata tutoriálu:

1. Úvod do analýz cenných papírů - podstata, limity, koncept vnitřní hodnoty, zdroje dat

2. Fundamentální analýza: globální analýza

3. Fundamentální analýza: odvětvová analýza – životní cyklus odvětví, citlivost odvětví, tržní struktura odvětví

4. Fundamentální analýza: analýza akciových titulů – stanovení vnitřní hodnoty, analýza jednotlivých modelů pro stanovení vnitřní hodnoty

POT č.1:

Pot odevzdejte do příslušné odevzdávárny nejpozději do 21.10.2010, včetně.

Témata tutoriálu:

5. Technická analýza – podstata a základní principy technické analýzy

6. Dow teorie – problematika akciových indexů

7. Grafické metody technické analýzy – čárový graf, sloupkový graf, point and figure graf, svícový graf, equivolume chart

8. Indikátory technické analýzy –klouzavé průměry, oscilátory, objemové indikátory, sentiment indikátory

9. Psychologická analýza - Kostolanyho, Drasnerova, Keynesova koncepce, Epsteinové a Garfieldova investiční psychologie

POT č.2:

Pot odevzdejte do příslušné odevzdávárny nejpozději do 11.12.2010, včetně.

Témata tutoriálu:

10. Teorie spekulativních bublin, pyramidální princip v~investování

11. Teorie efektivních trhů

13. Pyramidální princip v investování

POT č.3:

Pot odevzdejte do příslušné odevzdávárny nejpozději do 5.1.2011, včetně.

Dagmar Linnertová

E-mail: dagmar.linnertova@mail.muni.cz

Katedra financí, kancelář 533

Konzultační hodiny:

pondělí 9.30 - 11.00

středa 9.30 - 11.00 - bakalářský a diplomový seminář

 

S odpovědníkem je možno pracovat od 21.10.2010 00.00 do 22.10.2010 00.00

Odpovědník obsahuje pět příkladů se zaměřením na:

• Výnos a riziko z investice
• Časovou hodnotu peněz
• CAPM model

S odpovědníkem je možno pracovat 60 minut. Odpovědník lze spustiti pouze jednou, po uložení již není možné odpovědi měnit.

Hodnocení:

Za správnou odpověď + 1 bod, za nesprávnou odpověď se body neodečítají

 

Opravný test je přístupný přes IS od 8.1.2011 do 12.1.2011, vč.

Na test je vyhrazeno 60 minut a obsahuje 5 příkladů.

Test je určen pro studenty, kteří nedosáhli z průběžných testů v součtu min. 6 bodů a nemají v poznámkovém bloku Splnění průběžných testů hodnocení "ano".

Z opravného testu je potřeba dosáhnout min. 3 body bez ohledu na předchozí výsledek testů.

 

Nepovinné příklady k procvičování.