2014
Historical Analysis of Monetary Policy Reaction Functions: Do Real-Time Data Matter?
ČAPEK, JanZákladní údaje
Originální název
Historical Analysis of Monetary Policy Reaction Functions: Do Real-Time Data Matter?
Autoři
ČAPEK, Jan (203 Česká republika, garant, domácí)
Vydání
Finance a úvěr, Datakonekt, 2014, 0015-1920
Další údaje
Jazyk
angličtina
Typ výsledku
Článek v odborném periodiku
Obor
50200 5.2 Economics and Business
Stát vydavatele
Česká republika
Utajení
není předmětem státního či obchodního tajemství
Odkazy
Impakt faktor
Impact factor: 0.420
Kód RIV
RIV/00216224:14560/14:00077679
Organizační jednotka
Ekonomicko-správní fakulta
UT WoS
000346692600002
Klíčová slova anglicky
real-time data;revision;DSGE model;Bayesian estimation;recursive estimation
Příznaky
Mezinárodní význam, Recenzováno
Změněno: 16. 2. 2015 11:08, doc. Ing. Jan Čapek, Ph.D.
Anotace
V originále
This paper investigates the differences between parameter estimates of monetary policy reaction functions using real-time data and those using revised data. The model is a New Keynesian DSGE model of the Czech, Hungarian and Polish small open economies in interaction with the euro area. Unlike the related literature, this paper uses separate vintages of real-time data for all successive estimations. The paper reports several statistically significant differences between parameter estimates of monetary policy reaction functions based on real-time data and those based on revised data. The parameter whose estimate is the most affected by the usage of real-time data is preference for output growth. This result is common across the countries in the study. The results suggest that real-time data matter when conducting a historical analysis of monetary policy preferences.
Návaznosti
| MUNI/A/0775/2013, interní kód MU |
|