Inflation Target and its Impact on Macroeconomy in the Zero Lower Bound Environment: the case of the Czech economy

HLOUŠEK, Miroslav. Inflation Target and its Impact on Macroeconomy in the Zero Lower Bound Environment: the case of the Czech economy. Národohospodářský obzor – Review of Economic Perspectives. Brno: Masaryk University, 2016, roč. 16, č. 1, s. 3-16. ISSN 1213-2446. Dostupné z: https://dx.doi.org/10.1515/revecp-2016-0001.

Základní údaje

• Originální název: Inflation Target and its Impact on Macroeconomy in the Zero Lower Bound Environment: the case of the Czech economy
• Autoři: HLOUŠEK, Miroslav (203 Česká republika, garant, domácí).
• Vydání: Národohospodářský obzor – Review of Economic Perspectives, Brno, Masaryk University, 2016, 1213-2446.

Další údaje

• Originální jazyk: angličtina
• Typ výsledku: Článek v odborném periodiku
• Obor: 50200 5.2 Economics and Business
• Stát vydavatele: Česká republika
• Utajení: není předmětem státního či obchodního tajemství
• WWW: URL
• Kód RIV: RIV/00216224:14560/16:00089654
• Organizační jednotka: Ekonomicko-správní fakulta
• Doi: http://dx.doi.org/10.1515/revecp-2016-0001
• UT WoS: 000406944500001
• Klíčová slova anglicky: zero lower bound on interest rate; inflation target; DSGE model
• Příznaky: Recenzováno

Anotace

This paper uses a stochastic simulation of a DSGE model of the Czech economy to study the macroeconomic consequences of inflation target setting when interest rates are constrained by the zero lower bound. The distortions of this constraint depend non-linearly on the inflation target. For an inflation target of two percent the costs are negligible, but they increase steeply with lower target values. The largest impact is on the average values of output, consumption and investment; inflation is only slightly influenced. The volatility of all the variables considered increases significantly, but only for inflation targets that are close to zero. An inflation target of four percent does not bring additional benefits either in terms of low-er volatility or in terms of higher average values.

Návaznosti

• MUNI/A/1049/2015, interní kód MU: Název: Makroekonomická analýza chování ekonomiky a hospodářské politiky pomocí kvantitativních metod

Investor: Masarykova univerzita, Makroekonomická analýza chování ekonomiky a hospodářské politiky pomocí kvantitativních metod, DO R. 2020_Kategorie A - Specifický výzkum - Studentské výzkumné projekty