What makes investors short sell ETFs?

LINNERTOVÁ, Dagmar a Oleg DEEV. What makes investors short sell ETFs? Acta academica karviniensia. Karviná: Slezská univerzita v Opavě, 2016, XVI, č. 2, s. 16-27. ISSN 1212-415X.

Základní údaje

• Originální název: What makes investors short sell ETFs?
• Název česky: Proč investoři shortují ETFs?
• Autoři: LINNERTOVÁ, Dagmar (203 Česká republika, garant, domácí) a Oleg DEEV (643 Rusko, domácí).
• Vydání: Acta academica karviniensia, Karviná, Slezská univerzita v Opavě, 2016, 1212-415X.

Další údaje

• Originální jazyk: angličtina
• Typ výsledku: Článek v odborném periodiku
• Obor: 50600 5.6 Political science
• Stát vydavatele: Česká republika
• Utajení: není předmětem státního či obchodního tajemství
• WWW: URL
• Kód RIV: RIV/00216224:14560/16:00090879
• Organizační jednotka: Ekonomicko-správní fakulta
• Klíčová slova anglicky: abnormal returns; exchange-traded funds; short sale
• Příznaky: Mezinárodní význam, Recenzováno

Anotace

Short selling exchange-traded funds (ETFs) has become a common means of speculating or hedging in response to pessimistic expectations about a specific market or sector, as the short interest of ETFs is more than 10 times that of individual stocks, on average. The study determines the specific characteristics of globally available ETFs, which influence the level of short interest (such as trading volume, price stability, market capitalization, expense ratio, geographical focus, investment strategy and the availability of derivatives for the underlying index), and tests three most common short sale motivation hypotheses (overpricing, arbitrage and hedging and transaction costs). Using the monthly short interest ratio and the characteristics of ETFs traded in the US market, empirical evidence to support all three short sale motivation hypotheses is provided. The possibility of achieving abnormal returns based on previous levels of short sale is also tested.

Návaznosti

• MUNI/A/1025/2015, interní kód MU: Název: Hrozby a výzvy prostředí přetrvávajících nízkých úrokových sazeb pro vývoj a stabilitu finančního systému (Akronym: FinStabilita)

Investor: Masarykova univerzita, Hrozby a výzvy prostředí přetrvávajících nízkých úrokových sazeb pro vývoj a stabilitu finančního systému, DO R. 2020_Kategorie A - Specifický výzkum - Studentské výzkumné projekty