J 2024

A multifractional option pricing formula

ARANEDA, Axel A.

Základní údaje

Originální název

A multifractional option pricing formula

Autoři

Vydání

FLUCTUATION AND NOISE LETTERS, SINGAPORE, WORLD SCIENTIFIC PUBL CO PTE LTD, 2024, 0219-4775

Další údaje

Jazyk

angličtina

Typ výsledku

Článek v odborném periodiku

Obor

50206 Finance

Utajení

není předmětem státního či obchodního tajemství

Odkazy

Impakt faktor

Impact factor: 1.800 v roce 2022

Organizační jednotka

Ekonomicko-správní fakulta

DOI

UT WoS

001280331500001

Klíčová slova anglicky

Multifractional Brownian motion; Hurst exponent; long-range dependence; European option pricing

Příznaky

Mezinárodní význam, Recenzováno
Změněno: 12. 9. 2024 13:14, Mgr. Alžběta Karolyiová

Anotace

V originále

Fractional Brownian motion has become a standard tool to address long-range dependence in financial time series. However, a constant memory parameter is too restrictive to address different market conditions. Here, we model the price fluctuations using a multifractional Brownian motion assuming that the Hurst exponent is a time-deterministic function. Through the multifractional Ito calculus, both the related transition density function and the analytical European Call option pricing formula are obtained. The empirical performance of the multifractional Black-Scholes model is tested by calibration of option market quotes for the SPX index and offers best fit than its counterparts based on standard and fractional Brownian motions.