A DSGE Model of the Czech Inflacion Targeting and Monetary Policy:Solving and Estimating

VAŠÍČEK, Osvald. A DSGE Model of the Czech Inflacion Targeting and Monetary Policy:Solving and Estimating. 2005.

Základní údaje

• Originální název: A DSGE Model of the Czech Inflacion Targeting and Monetary Policy:Solving and Estimating
• Název česky: Odhad DSGE modelu malé otevřené inflačně cílené ekonomiky v Matlabu
• Autoři: VAŠÍČEK, Osvald.
• Vydání: 2005.

Další údaje

• Originální jazyk: angličtina
• Typ výsledku: Vyžádané přednášky
• Obor: 50200 5.2 Economics and Business
• Stát vydavatele: Česká republika
• Utajení: není předmětem státního či obchodního tajemství
• Organizační jednotka: Ekonomicko-správní fakulta
• Klíčová slova anglicky: Linearized System;Solving the Model; Estimation of the Model;Results of Estimation
• Štítky: Estimation of the Model, Linearized System, Results of Estimation, Solving the Model

Anotace

The lecture was aimed to the behavior analysis of the inflation targeting czech economy represented by a New Keynesian dynamics stochastics general equilibriu model (DSGE) consistently based on theoretical microeconomics foundations. The model is created by the realtions of finished-goods producing and intermediate-goods producing firms, representative households and central bank. Monetary policy of the central bank is represented by the generalized Taylor rule. The lecture contained explaning of the method for solving a linearized model of rational expectations. The Klaman filter with maximum likelihood is intoduced for an estimation of the solved model. The Kalman smoother is used for an estimation of the smoothed inflation target, which is unobserved state.

Anotace česky

Přednáška byla zaměřena na analýzu chování české ekonomiky v podmínkách inflačního cílení, která je představována novokeynesiánským dynamickým stochastickým modelem všeobecné rovnováhy (DSGE) důsledně odvozeným na teoretických mikroekonomických základech. Model je tvořen relacemi pro firmy konečné výroby, pro meziprodukty, pro reprezentativní domácnosti a pro centrální banku. Monetární politika centrální banky je v modelu reprezentována zobecněným Taylorovým pravidlem. Přednáška vysvětlovala postup řešení lineárního modelu racionálního očekávání. Pro odhad parametrů vyřešeného modelu je zvolen Kalmanův filtr s maximální věrohodností odhadovaného modelu. K odhadu vyhlazeného vývoje inflačního cíle, který je nepozorovatelným stavem, je užít Kalmanův smoother.

Návaznosti

• GA402/05/2172, projekt VaV: Název: Měnová politika a makroekonomická stabilizace : identifikace a aplikace modelů všeobecné rovnováhy

Investor: Grantová agentura ČR, Měnová politika a makroekonomická stabilizace: identifikace a aplikace modelů všeobecné rovnováhy