2005
Estimation of the Czech real business cycle model with prediction
DAVID, StanislavZákladní údaje
Originální název
Estimation of the Czech real business cycle model with prediction
Název česky
Odhad českého modelu reálných obchodních cyklů s predikcí
Autoři
DAVID, Stanislav (203 Česká republika, garant)
Vydání
Trenčín, Trendy hospodárskeho a sociálneho rozvoja v krajinách EU, s. 30-36, 2005
Nakladatel
Trenčianská univerzita Alexandra Dubčeka
Další údaje
Jazyk
angličtina
Typ výsledku
Stať ve sborníku
Obor
50200 5.2 Economics and Business
Stát vydavatele
Slovensko
Utajení
není předmětem státního či obchodního tajemství
Kód RIV
RIV/00216224:14560/05:00013987
Organizační jednotka
Ekonomicko-správní fakulta
ISBN
80-8075-094-7
Klíčová slova anglicky
Business cycle; Linearized DSGE model; solution of DSGE model; Kalman Filter with log likelihood optimalization
Změněno: 11. 1. 2006 14:38, Ing. Stanislav David
V originále
In recent years has been developed new approach of the maximum likelihood estimation of the business cycle models incorporating rational expectations based on the method of the Blanchard and Kahn by Peter N. Ireland. Ireland has estimated the models with quarterly time-series data from the United States economy. It was a stimulus to verify result with the Czech Republic data. The paper begins by presenting small New Keynesian DSGE model. It goes on to show the estimated model with quarterly time-series data of the Czech economy. The model's parameters are estimated by maximum likelihood, as described by Hamilton. The Kalman filter is used to evaluate the negative log likelihood function. The last section presents the forecasts of the model. Not just the prediction of the model but also the prediction of the similar VAR models.
Česky
Od konce 90. let je rozvíjen nový přístup k odhadu DSGE modelů obchodních cyklů zahrnujících koncept racionální očekávání. Představitelem tohoto přístupu je také Peter N. Ireland. Postup kvantitativní analýzy je založen na metodě Kalmanova filtru s využitím metody maximální věrohodnosti k optimalizaci funkce, která je řešením ekonomického modelu s racionálním očekáváním postupem Blancharda a Kahna. Ireland odhaduje modely na vývojových čtvrtletních řadách ekonomiky Spojených států amerických. To bylo podnětem k ověření platnosti hypotéz v odlišných podmínkách české ekonomiky. Článek popisuje malý novokeynesiánský DSGE model, prezentuje odhady parametrů obou modelů a jejich odezvy na exogenní šoky do obou analyzovaných ekonomik. V poslední části článku je potom prezentována předpověď DSGE modelu i s porovnáním k podobným VAR modelům.
Návaznosti
| 1M0524, projekt VaV |
|