Estimation of the Czech real business cycle model with prediction

DAVID, Stanislav. Estimation of the Czech real business cycle model with prediction. In Trendy hospodárskeho a sociálneho rozvoja v krajinách EU. Trenčín: Trenčianská univerzita Alexandra Dubčeka, 2005, s. 30-36. ISBN 80-8075-094-7.

Základní údaje

• Originální název: Estimation of the Czech real business cycle model with prediction
• Název česky: Odhad českého modelu reálných obchodních cyklů s predikcí
• Autoři: DAVID, Stanislav (203 Česká republika, garant).
• Vydání: Trenčín, Trendy hospodárskeho a sociálneho rozvoja v krajinách EU, s. 30-36, 2005.
• Nakladatel: Trenčianská univerzita Alexandra Dubčeka

Další údaje

• Originální jazyk: angličtina
• Typ výsledku: Stať ve sborníku
• Obor: 50200 5.2 Economics and Business
• Stát vydavatele: Slovensko
• Utajení: není předmětem státního či obchodního tajemství
• Kód RIV: RIV/00216224:14560/05:00013987
• Organizační jednotka: Ekonomicko-správní fakulta
• ISBN: 80-8075-094-7
• Klíčová slova anglicky: Business cycle; Linearized DSGE model; solution of DSGE model; Kalman Filter with log likelihood optimalization
• Štítky: Business cycle, Linearized DSGE model, solution of DSGE model

Anotace

In recent years has been developed new approach of the maximum likelihood estimation of the business cycle models incorporating rational expectations based on the method of the Blanchard and Kahn by Peter N. Ireland. Ireland has estimated the models with quarterly time-series data from the United States economy. It was a stimulus to verify result with the Czech Republic data. The paper begins by presenting small New Keynesian DSGE model. It goes on to show the estimated model with quarterly time-series data of the Czech economy. The model's parameters are estimated by maximum likelihood, as described by Hamilton. The Kalman filter is used to evaluate the negative log likelihood function. The last section presents the forecasts of the model. Not just the prediction of the model but also the prediction of the similar VAR models.

Anotace česky

Od konce 90. let je rozvíjen nový přístup k odhadu DSGE modelů obchodních cyklů zahrnujících koncept racionální očekávání. Představitelem tohoto přístupu je také Peter N. Ireland. Postup kvantitativní analýzy je založen na metodě Kalmanova filtru s využitím metody maximální věrohodnosti k optimalizaci funkce, která je řešením ekonomického modelu s racionálním očekáváním postupem Blancharda a Kahna. Ireland odhaduje modely na vývojových čtvrtletních řadách ekonomiky Spojených států amerických. To bylo podnětem k ověření platnosti hypotéz v odlišných podmínkách české ekonomiky. Článek popisuje malý novokeynesiánský DSGE model, prezentuje odhady parametrů obou modelů a jejich odezvy na exogenní šoky do obou analyzovaných ekonomik. V poslední části článku je potom prezentována předpověď DSGE modelu i s porovnáním k podobným VAR modelům.

Návaznosti

• 1M0524, projekt VaV: Název: Centrum výzkumu konkurenční schopnosti české ekonomiky

Investor: Ministerstvo školství, mládeže a tělovýchovy ČR, Centrum výzkumu konkurenční schopnosti české ekonomiky