2006
Bayesian Estimation of Closed and Open Czech Economy Model
FITZOVÁ, HanaZákladní údaje
Originální název
Bayesian Estimation of Closed and Open Czech Economy Model
Název česky
Bayesovský odhad uzavřeného a otevřeného modelu české ekonomiky
Autoři
Vydání
Plzeň, Mathematical Methods in Economics 2006, od s. 167-173, 7 s. 2006
Nakladatel
Západočeská univerzita v Plzni
Další údaje
Jazyk
angličtina
Typ výsledku
Stať ve sborníku
Obor
50200 5.2 Economics and Business
Stát vydavatele
Česká republika
Utajení
není předmětem státního či obchodního tajemství
Označené pro přenos do RIV
Ano
Kód RIV
RIV/00216224:14560/06:00016202
Organizační jednotka
Ekonomicko-správní fakulta
ISBN
80-7043-480-5
UT WoS
Klíčová slova anglicky
macroeconomic model; DSGE model; closed economy; open economy; Taylor rule; Bayesian estimation; Metropolis-Hastings algorithm
Štítky
Příznaky
Mezinárodní význam, Recenzováno
Změněno: 18. 6. 2009 09:26, Ing. Naďa Voráčová
V originále
This paper illustrates behaviour of two models estimated on the Czech economy data. Presented models are DSGE models with monetary policy rule, inflation targeting and rational expectations. The first model is a forward-looking closed economy model with Taylor rule. The second model is a small scale new open economy forward-looking model also with Taylor rule. Both models are estimated by Bayesian estimation technique, concretely by the Metropolis-Hastings algorithm in Matlab. The estimation of the closed economy model does not represent any larger problem because the model is very robust. The open economy model better represents the Czech economy, but the estimation is more disputable. Important results of the estimation are discussed and illustrated in graphs.
Česky
Článek ilustruje chování dvou modelů, které byly odhadovány s využitím dat české ekonomiky. Uvedené modely patří do skupiny DSGE modelů, obsahují monetární pravidlo, inflační cílování a racionální očekávání. První model je vpřed hledícím modelem uzavřené ekonomiky s Taylorovým pravidlem. Druhý model je ze skupiny tzv. malých modelů nové otevřené ekonomiky, jedná se též o vpřed hledící model s Taylorovým pravidlem. Oba modely jsou odhadnuty Bayesovskou odhadovou technikou, konkrétně pomocí algoritmu Metropolis-Hastings v Matlabu. Odhad modelu uzavřené ekonomiky nepředstavuje žádný větší problém, jelikož se jedná o velmi robustní model. Model otevřené ekonomiky lépe vystihuje prostředí v české ekonomice, ale jeho odhad je mnohem problematičtější. V článku jsou vysvětleny a ilustrovány pomocí grafů zásadní výsledky týkající se uvedených odhadů.
Návaznosti
| GA402/05/2172, projekt VaV |
|